全球风险交易所（GRE）基于区块链的全球风险度量和交易市场

GRE（Global Risk Exchange）将基于石墨烯（Graphene）区块链底层平台构建一个去中心化的风险管理和保险交易市场，并通过一系列的经济机制确保其高效运作，并努力成为保险和风险管理行业在区块链经济时代的底层基础设施。
传统的保险行业链条很长，在整个产业链条的上下游有多个角色：投保人、保险经纪人/代理人、保险公司、再保险公司、险资证券化产品（如巨灾债券等）等。但是从保险或者风险管理最底层的逻辑来审视，保险和衍生品需要解决的核心问题是如何最高效地让有风险的人或组织（"投保人"）通过支付保费（premium）的形式将自己的风险转嫁给愿意承担风险的人或组织（"承保人"）。如果某种风险最终发生时，承担风险的人必须给予保费支付者提供损失保障（capacity）；而如果该风险最终没有发生，则保费成为承保人的收入。
基于区块链构建的GRE平台将能够最高效地还原风险管理的本质，并将传统世界中被拉长的链条压缩到最短，同时也将门槛降到最低，提供最高的流动性，提供最准确的风险定价。
GRE的主要特点
1.保险和风险管理合约设计彻底民主化
所有个人和机构都可以通过GRE平台满足个性化的风险管理需求，并在平台上寻找相应的风险管理合约。普通用户可以根据现有的模板，并通过写入私钥加密的个人信息后生成个体的保险合约；平台上的专业用户（精算师或者精算机构）则可以通过设计相对更加复杂的风险管理合约，并从该风险合约的交易后续费中获得激励。
在GRE平台上，保险和风险管理合约的设计被彻底民主化，不由任何一个中心化的监管机构所左右，而产品设计的好坏则完全交给活跃的交易市场来决定，优质的合约获得更高的交易规模和交易深度，而设计者则获得更高的手续费收入，而设计不合理的合约则因为交易深度和规模不够而被边缘化。
2.重构整个保险产业链，最大限度缩短产业链条
GRE将整个保险产业链条缩短为投保人、承保人、GRE平台，通过市场交易方式来撮合实现各个参与方风险的均衡配置，同时也消除了传统行业链条中的信息不对称和代理费用，实现效率最大化。
3.利用活跃的交易市场为各类风险定价
GRE平台利用去中心化撮合平台撮合风险管理合约交易，是最高效率汇集私人信息的手段，所有对某种风险拥有私人信息的个体或者组织都可以通过GRE平台来交易该风险，而GRE平台实时的市场价格则是整个市场对于该风险最佳的定价。这种方式的效率和准确程度将远远高于传统依赖于内部模型和会计准则的定价方式，也有助于市场风险的暴露和计量。
4.智能合约锁定保费与承保能力，并自动核赔，消除交易对手风险
GRE平台上的风险合约交易均通过锁定的通证并通过智能合约自动进行赔付结果分配，完全消除了交易对手风险，也缓解了在风险事件发生时的市场恐慌，有助于增加市场流动性。
GRE经济系统

在每个GRE的经济系统生态中，主要有5个角色：保险人，投保人和承保人；还有GRE平台和见证人。

1.保险人
对应真实世界的保险公司里的精算师和产品经理，负责设计风险管理合约条款，以及风险概率及其对应的保费费率。保险人的角色为GRE提供的是保险专业能力，可以是任何具备保险精算能力的个人或者机构。保险人可以从自己发布，经过社区审核上架的风险管理合约交易的手续费当中获得奖励。

2.投保人
对应真实世界的个人、企业或金融机构。他们购买风险管理合约，通过GRE向承保人提供合约保费，并将自身风险转嫁出去，并在该风险真实发生时获得赔付。

3.承保人
对应真实世界的保险公司、再保险公司和险资证券化投资机构。他们接受投保人转移的风险，承担投保人转嫁的风险，并在风险发生时兑付相应的赔付责任。他们向GRE输出了承保能力（Capacity），并因其向整个系统提供了承保能力和流动性而可获得一定的平台手续费的奖励。

4.GRE平台
GRE平台对每次风险交易收取一定的手续费，注入基金会，用于后续的平台建设、维护和开发。
GRE基金会是一个独立机构，主要责任为：
--支持GRE区块链平台的技术开发，选择并引入主要的生态合作伙伴并积极拓展GRE的用户群
--基金会会负责社区成员发展、激励、参与规则、法律事务和合规监督，引导社区健康发展
--对智能合约的设计负责，允许开发者根据实际情况提交修改建议，Foundation负责建立公平合理的评估机制并且审定相应地修改该建议

5.见证人
在GRE平台中，见证人的工作是一是收集一个时段内的所有风险交易、打包交易进入区块、签署区块并广播到全网；二是针对某个时段发生的风险事件结果进行报告，并将结果打包进入区块，签署并广播。

GRE经济体系中的通证：RISK

在GRE生态系统中的通证（Token）是RISK。GRE目前发布的是基于以太坊智能合约的、符合ER20标准的通证，可以用比特币、以太坊等数字货币交换而获得。

RISK的主要用途有：
1.GRE平台内的风险管理合约交易可以使用RISK，所得到的赔付和保费收益，亦以RISK进行结算。
2.GRE平台的用户需要购买RISK来支付风险合约交易手续费。
3.任何组织和个人都可以基于区块链发布风险管理合约，并因此获得基于该合约的交易手续费激励，激励以RISK发放；
4.GRE平台将设置核心见证人节点用于打包区块，见证人节点将获得RISK的奖励；
5.平台通过类似maker-taker机制奖励流动性提供方，交易手续费激励以RISK发放；
6.社区将会基于代码贡献程度对于开发者进行激励，激励以RISK发放；
7.风险管理合约分发奖励：所有个人和组织均能够对GRE平台上的合约进行分发，并从吸引的新客户交易该合约的手续费当中获得一定比例的激励，激励以RISK发放；
8.GRE平台支持兑换商使用RISK作为抵押物锁定来发行相对法币币值恒定的锚定资产；类似Bitshares平台上的BITCNY和BITUSD。
9.GRE平台支持合约市场的创建者/所有者将该市场的收益权的全部或者部分通过GRE平台进行转让，交易使用RISK进行结算和定价。

RISK将通过基金会募集获得，并逐步上线各个虚拟货币交易所，社区中参与者可以直接通过交易所购买并使用。

风险事件库

Reference Database of Hazard Identification (RDHI) 是一个由GRE创始团队和社区志愿者维护的风险事件库，用来对风险合约底层的风险事件做出基于区块链的标准化约定。用户可以利用GRE平台上的 RDHI Editor以及历史用户创建的RDHI Template来创建个性化的风险事件。RDHI是有一系列的Hazard Identification（HI）组成。RDHI是GRE保险智能合约的基础。

每个HI包括如下元素：
--标题/Title：风险事件名称，易于关键词搜索
--描述/Description：风险事件描述
--类别/Category：风险事件所属类别，易于检索
--模板/Template：参数模板
--验证/Verification：可靠的数据验证源（中心化数据源或者是基于社区验证的结果）以及相应的确定结果的预言机（Oracle）
--结果/Result：可以为二元类型（Binary），数值（Numeric），文字（String），多项选择类型（List），区间类型（Range），以及XML文件。

GRE所有用户均拥有对新的HI的建议权，并通过GRE提供的HI Editor提交HI Candidate。在创建HI Candidate时，必须同时给出权威、可靠、及时、稳定的数据验证源（Oracle）。

每个被提交的HI Candidate需要经过GRE团队和志愿者社区的审核才能上架，被成功采纳的贡献者将获得社区奖励。审核过程采用DPOS机制，社区用户可以选择自己投票，也可以选择将自己持有的RISK的投票权授权给代理人进行投票审核。

--审核上架的逻辑主要考虑以下维度：
--风险事件不涉嫌违法以及恐怖主义；
--风险事件符合保险近因原则，每一风险事件包括单一风险，避免”下雨导致航班延误“这种--双重或多重事件叠加、潜在存在争议性的定义，请明确约定”下雨“或者”航班延误“；
--风险事件符合保险射性原则，即具备发生客观、合理概率的事件，避免“我心情不好”或“2>1”等事件；
--风险事件符合公序良俗原则，谢绝“XX明星演出走光”等事件。

建立风险管理合约

RDHI开放给所有GRE用户查询，支持类别检索和关键词搜索两种形式。

所有用户均拥有权力可以选择HI模板并依此建立风险管理合约。在HI模板基础上，创建合约需要注意以下的合约要素：
期满时间：风险管理合约需要约定期满时间，GRE会在约定的满期时间自动执行智能合约，分配赔付收益。
风险资金池：即通过智能合约锁定的投保费用与承保人提供的承保资金之和。
费率与赔率：风险管理合约需要约定费率，以便计算合约赔率；通常以风险资金池为1.00（或者100%）约定对应的保费费率。例如来说，如果保费费率显示0.25/25%，则意味着该合约中投保人需要提供风险资金池25%的资金作为保费，承保方需要提供75%的资金作为承保能力。投保人的赔率为1：0.25=4：1；承保人的赔率为1：0.75=1.33：1

合约的订立需符合保险利益原则和保险补偿原则，用户需自觉承诺保险利益真实存在，并且保险赔偿不超过实际损失。

合约可以设置为“公开”和“私密”两种状态。当设置为“私密”时，该产品仅在专属链接可见。该产品链接可以被分享到主流社交媒体。
创造风险管理合约的用户将获得奖励，其获得的奖励额度与该合约交易产生的手续费成正比。

风险管理合约交易

1.投保与承保

用户对风险管理合约可以有两种交易方式：投保和承保。当用户寻求合约提供的风险保障时，可以选择“投保”，一旦风险事件触发，即可获得相应的理赔保障；用户也可以选择“承保”，即为该合约描述的风险“承担保险责任”，如果风险事件在满期并未触发，即可获得相应的保费收益。

2.支持投保和承保的通证（Token）种类

GRE平台鼓励用户使用RISK直接进行投保和承保。但随着社区用户的增加，存在社区用户不希望承担RISK价格变动风险，希望最终获得的保障能够锚定法币，以便与真实世界中蒙受的损失做精确的对冲。因此，GRE平台将引入主流法币的承兑商，用以满足这部分用户的法币锚定需求。承兑商可以接受用户通过法币兑换在GRE平台流通的与法币等价的锚定通证（Fiat-Pegged Token，或FPT），类似于比特股平台上BTS与BITCNY、BITUSD的关系。该用户可以使用GRE平台上的锚定通证进行投保和承保操作。

承兑商必须通过智能合约锁定超过发行在外锚定通证价值的RISK来保证其能够兑付将来的提现。GRE平台将实时公开其发行在外的锚定通证总额与锁定的RISK的市值总额。当RISK的市值下跌时，承兑商需要购买更多的RISK来避免系统强制平仓（即系统通过卖出RISK并回购销毁其发行在外的锚定通证）。

承兑商的锚定通证也可以通过GRE平台撮合向希望出售的用户直接购买，而非通过承兑商提现。锚定通证的市场价格也反映了市场对于该承兑商的偿付能力的高低和锚定通证的稀缺程度。但理论上，锚定通证的波动会紧紧围绕锚定的法币币种，而不存在长期上涨的趋势。

3.平台手续费

为了增加平台流动性和承保能力，GRE平台引入了maker-taker机制，投保用户须支付平台手续费用，同时承保用户将获得一定比例的平台手续费奖励。所有的平台手续费必须以RISK支付，所有用户（包括使用锚定通证投保的用户）的账户内必须购买足额的RISK以支付GRE平台的手续费。

4.风险合约交易的撮合逻辑

在GRE平台的一级市场上，对于同一风险事件下不同赔率的承保能力提供方，GRE的撮合引擎将优先撮合对投保方而言赔率高的，在高赔率的承保能力全部成交并锁定后，再撮合较低赔率的承保能力成交，直到所有的承保能力均被锁定成交，或所有的保费成交锁定。

在GRE平台的二级市场上，其撮合逻辑类似于股票市场的集中竞价撮合逻辑。

5.分享合约并赚取手续费分成

同时，任何用户（无论是投保或者承保）均可以通过分享该合约给其他用户，并从其推荐的用户产生的合约交易手续费中获得奖励。

合约期满和保单利益结算

合约期满，智能合约自动执行，并通知参与合约的创造方、投保方和承保方其执行结果。

风险管理合约的二级交易市场

GRE同时会开设风险管理合约的二级市场，允许在期满之前的合约转让交易。合约二级市场交易机制的存在将使得市场具有同类风险保障需求的投保人和具备同类风险承保能力的承保人有能力根据自己的风险识别能力和定价来交易某种特定风险，而市场竞价形成的均衡结果则给出了一个当下市场均衡的风险定价，并对一级市场是一个最佳的风险定价参照物。

用户可以查看所有在挂单销售的、尚未期满的保单，并直接下单支付。合约的所有权、收益权也相应转移。
用户留言和评价
参与投保和承保的用户可以对产品进行点评，最终形成对于保险人的能力评价体系，以支持和优化DPOS系统。

GRE系统架构

作为基于石墨烯的，类似bitshares的一个分布式应用，GRE是去中心化的、分布式的全开源的全球风险交易市场。

1.核心组件

石墨烯（Graphene）

石墨烯（Graphene）是由比特股（bitshares）核心团队（cryptonomex）开发的，并发能力超强的区块链工具组，以其确认快（平均1.5秒，相比比特币的小时级、以太坊的分钟级有数量级的提升）、并发能力强的特点，受到众多交易类区块链应用的青睐。GRE将采用石墨烯作为底层区块链组件，使用DPoS共识机制来保证系统和社区的高效稳定。

GRE Core

GRE Core是一套关于风险、保险和保险衍生品的数据、存储、展示、撮合机制、理赔方法和相应的代码。完成GRE系统中最核心、最基本的风险、保险和保险衍生品的生成、保存、交易、理赔等功能。

GRE移动应用和网站

GRE将提供一套兼容手机和PC环境的体验良好的用户入口。
根据用户不同的行为分为以下三类角色，所有用户均具有三类角色的权限。
参与承保的用户可以根据HI模板创建风险管理合约并发布，对已发布的合约进行管理，查看已成交的和已结束的合约。
参与投保的用户可以查看可选保障合约并加入，查看已加入的保障合约，查看已结束的保障合约的赔付情况等。
保险人可创建HI模板并提交社区审核。
社区治理板块可完成HI是否进入RDHI的讨论、投票和其他社区管理功能。

风险事件数据源Oracle

第一步建设一个依赖于中心化数据源的Oracle，将会内置主流的风险事件API（如币值、天气、商品价格、指数等）支持，用户也可以在创建风险事件时指定数据源（URL）和解析规则（支持JSON/XML/HTML解析），在用户指定的时间点由Oracle自动抓取数据源并解析出结果并写入区块链中。此外，Oracle还会提供真实性证明（通过TLSNotary方式，证明Oracle访问该网页是的结果属实而不是捏造的，最后，在Oracle得出结论之后，可以留出足够的时间让用户对结论提出异议，此时将有人工介入进行审查。

第二步建设一个基于投票结果的的Oracle，对于回答正确的数据源会有奖励机制并建设完善的争议解决机制。

分布式数据库

分布式数据库会存储一些跟用户私人信息相关的隐私数据。这些数据包括个人ID信息、特定风险相关的数据和其他风险定价所需要的基础数据等。
分布式数据库的实现将参考steem（An incentivized, blockchain-based, public content platform）的实现。

API和SDK

在区块链技术和分布式数据库的基础上，GRE社区计划提供基于智能合约和通证（Token）系统实现的完整的交易清算系统和开放平台API和SDK，供投保人、保险人和承保人进行自动化的交易以在更多场景上进行风险管理和交易。

2.GRE的特色

高性能
基于石墨烯底层，平均1.5秒的确认速度和最高可达每秒100000次交易的处理性能，达到传统中心化网络的交易速度。

全平台
不但支持PC端、移动端还支持API和SDK，满足各种不同类型用户的需求。

高效率
通过Oracle和API等技术，大大提高传统保险各个环节上的效率，再做到效率高的同时大大降低了中间成本，还原保险本质。

个性化
在由社区维护的、不断增长的风险事件库RDHI的事件基础上，用户可以对风险事件进行定制以满足自己的个性化需求。并可通过衍生品市场进行进一步的风险交易，更增加了用户的风险管理能力。

碎片化
提供API和SDK，有能力的用户可以自行完成保险的自动投保自动理赔，将原来的长期保险碎片化成短期的、场景化的保险。

3.GRE的长期发展规划

在GRE风险管理合约交易功能完成的情况下，专注于衍生品市场的开发，为用户提供现实世界保单质押，保单二级市场交易等功能。
关注区块链社区的前沿技术发展，吸收如EOS等系统的先进设计理念，如并行链等。

应用案例

1.按需定制的保险产品

Steve是某视的电视零部件供应商，在合作中时而被拖欠采购款。近期市场的一些动向使得Steve更加关注某视的应收账款履约风险。Steve希望通过保险形式对冲风险，但是传统保险公司并没有向用户定制保险的响应机制。Steve也觉得与传统保险公司一起创造新险种，中间需要经历产品、合规、风控、财务、IT、监管备案等。。。流程过于繁琐，远水解不了近渴。

Steve了解到GRE社区，在社区内向志愿者提出了定制应收账款履约风险管理的需求。三天后得到消息，产品已经研发成功并配置上线，他迅速回到平台上完成了投保动作，实现了风险对冲操作。

2.开放自由的保险设计
Victor是一名精算师，一直关注某视相关新闻，在GRE社区了解到Steve的需求之后，深入研究了某视的财经风险和法律风险，并建立了详尽的风险测算模型，最终将他的模型以符合GRE智能合约要求的形式写入了社区，完成了信用违约险产品的上架。

比起他所在的保险公司动辄半年以上的产品开发周期来说，这一流程让Victor大呼过瘾。作为精算师，他感到为一个现实存在的巨大社会问题创造了一种解法而带来的自豪感，同时基于GRE社区的POC的奖励机制，他的产品一旦完成销售，就会有根据交易金额一定比例的RISK奖励，这也比他所在保险公司的奖励机制更加诱人。

3.承保投资

Monica是某视的支持者，坚定看好某视的发展前景。在GRE平台看到某视的信用违约险，感觉是给她创造了作为支持者可以实际采取行动的潜在盈利机会。她为某视的信用违约险购买了”承保“，在保单期满后，如果某视对供应商没有违约，那么Monica不仅收获了作为粉丝的喜悦，同时可以得到投保方的保费作为收益，并且将会根据GRE社区的规则得到平台奖励。

4.基于真实世界资产的风险对冲

John是一名财经记者，也作为某视股民至今被深深套牢，既不甘又不忿。在GRE社区看到了某视的信用违约险之后，决定投保，作为对自己持有的某视股票的对冲操作，希望如果未来某视的信用质量更加恶化，股价下跌时能够对冲一部分损失。

5.随风险预期和事件变动的风险管理合约的二级市场

3个月后，某视的董事长某某亭正式回国的消息经媒体发布，引发了关于某视风险的新一轮关注。Steve对于某视能够履约的可能性表示乐观，同时对手上的信用违约险的赔偿预期降低，于是他在GRE社区里挂盘以20%的初始保费寻求转让。

John深度分析了某某亭回国的新闻，认为某视的法律风险大过于财务风险，因此持续坚定看衰某视。John在GRE社区看到Steve的挂单，果段买下，以更大的杠杆期待最终的违约赔付。

精算模型

精算建模属于预测建模，基于群体风险事件的历史发生概率对个性化风险的未来做出预测。目前在寿险领域主要采用生命表和生存模型；在财产险领域，伴随物联网、大数据等技术的发展，越来越多的数据因子进入了财产险精算模型，模型结构也越来越复杂。目前国际上主要以广义线性模型(Generalized Linear Model，缩写为GLM) 模型方法 为主。

1.生存模型

2.GLM模型

关于更多GRE信息：https://www.gref.io/

文章来源：http://www.qukuaiwang.com.cn/news/9929.html
原文作者：GRE
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