区块链业界

华尔街对区块链的痴迷意味着银行业的未来

Howard Yu 来源:价值区块链 2016-08-08 13:47

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   Howard Yu是IMD的创新与战略管理教授。他的专长是技术创新、战略转型和变更管理。2015年,教授作为40岁以下最好的40位教授之一出现在Poets & Quants。他获得了哈佛商学院的博士学位。

  每一个在国外转钱的人都知道这有多不方便。银行需要几天或几周来来清算款项,并且收取高额费用。上帝不允许错误发生时,钱消失在稀薄的空气中。“银行现在就像发送一封信件——你发送了这封信但你并不知道它是否到了目的地,”旧金山初创公司Ripple的首席执行官兼联合创始人 Chris Larsen观察到。他的观点很简单:转账应该像发送一封iMessage(苹果公司推出的即时通信软件)一样,它发送到的时候你能够立刻知道。这当然是一个大胆的、颠覆性的想法,但这是一个许多华尔街的重量级人物都热切期望的愿景。

  就在上个月,IBM 2.06%和 Crédit Mutuel Arkéa宣布第一个区块链项目完成。前一周,七家银行,包括瑞银1.31%、桑坦德圣6.43%、意大利联合信贷银行,试图使用Ripple 的一个区块链平台实现跨境资金转移。高盛(Goldman Sachs)GS 3.39%和巴克莱BCS 7.93%都投资了另一个合资企业,旨在实现实时转账。甚至,摩根大通摩根大通3.28%这个最初的区块链怀疑论者,现在也已经与花旗集团(Citigroup)C 2.95%、美国银行(Bank of America)BAC 2.34%和瑞士信贷(Credit Suisse)CS 3.92%共同测试信用衍生物市场中的应用程序。区块链,一项支撑比特币(第一个数字货币)的纪录保持技术,已经不可避免地成为了主流。

  直到不久以前,比特币因牵涉到毒品贩子、色情、非法武器贸易而臭名昭著。为了控制华尔街对区块链实验的渴望,就像索尼音乐娱乐公司新力3.59%或华纳音乐集团涉足点对点音乐共享,Napster在90年代末达到鼎盛时期。难怪一些观察家把区块链比作一个不受监管的开放领域。前奥巴马总统的发言人Jamie Smith认为需要更广泛的政策制定者,首先就是教育监管者。

  在短期内,一个不太可能的联盟是伪造的。初创公司的名字几乎没有进入公众意识(例如BitFury,BitGo Bitnet,Bitstamp,itBit),他们正与美国司法部、联邦调查局和美国商品期货交易委员会(cftc)打交道。不过,最热心的区块链支持并非来自硅谷,而是来自华尔街。与那些忽略、逃避、谴责点对点文件共享的主要唱片公司不同,穿西装的银行家突然变成了爱冒险的企业家。是什么改变了这一次?

  每一个错综复杂的现代银行都试图回答资本主义的一个基本问题:我们如何让陌生人互相信任?玛丽,一个住在纽约的母亲,想给她在马德里留学的儿子汇款1000美元。按照规定,美国银行立即登记玛丽的账户,把钱放在美国联邦储备理事会(美联储,fed)中,在它把钱一批批汇给欧洲中央银行之前要等成千上万的日常交易都集合起来。之后,欧洲央行(ecb)将个人交易分成一捆捆和不同的时间表送到不同的当地银行。两到四天之后,David发现有900美元出现在他的本地帐户中,扣除了约10%的费用用于链中的每一个中介收取的行政和交易费用。

  这种令人发狂的系统与一个多世纪以前的最初的银行系统没有不同。那它的优势在哪?在这整条链中,每个人都只跟他们信任的人交流。美国银行只跟美国联邦储备理事会(美联储,fed)交流,美国联邦储备理事会(美联储,fed)只跟欧洲央行(European Central Bank)交流,等等。

  最后一次实现了真正的创新是在1871年,西方联盟——电报公司引入了一个专有的系统,能够实现实时转账。西联在世界各地拥有500000个销售点,它使得 Mary带现金到柜台,在几分钟之后,David就可以从大西洋另一端的西部联盟中取钱。各方不再说话。这个系统需要大规模,而且它很贵,但它能够工作。 PayPal PYPL 3.50%,在许多方面,只是这个巧妙设计的在线版本。

  现在想象一个所有账户的持有人都身份模糊的世界,这个世界中的每个人都可以看到每个账户中的钱。换句话说,每个人都拥有相同的总帐,它不能被轻易改变,除非你可以控制大部分所计算资源。当Mary的钱被扣除,David的钱增加,金钱的转移是完全透明的,所以不再需要各个参与方的对账和反复检查。系统被设计成实时的——即刻的。这是比特币的基本逻辑,它的区块链技术是一个开放式总账,可以有效削减中央银行监管的必要性。

  事实证明,区块链只是一个全能的银行协议——绝对是一个大胆的想法,就像互联网协议一样,它开创了万维网。区块链需要的一切都已经在这里了,从手机到嵌入式传感器,从算能力到机算法。比特币的神秘发明者Satoshi Nakamoto的最伟大的成就就是实施这样一个精密设计的去中心化货币体系,鼓励了一波又一波黑客、技术专家、银行家以各种不同的方式实验它。

  大银行的热情是可以理解的。监管部门要求记录股票交易到汇款的一切,这种监管压力使得合规成本近年来急剧上升。从巴塞尔协议III(509页,包括78条微积分方程)到多德-弗兰克法案(2300页),我们的集中式系统表现出的苏联式的命令和控制。只是通过消除与客户、贸易伙伴和证券交易所和解的过程中的手动流程,估计区块链到2022年之前就将每年节省近200亿美元——净利润的底线。

  这就是为什么大银行正在努力研究新的应用程序,如不可伪造的识别记录、以实现直通式处理和完全没有人工干预的完全自动的交易。Greenwich Associates,一个市场情报提供者,在一份报告中显示金融和技术市场今年将对区块链投资10亿美元。

  但是华尔街不关心工作安全吗?除非它直接触及到底线。当储蓄是有形资产时,大公司愿意挺过任何痛苦的变化。美国制造商长期以来一直关闭工厂,一切都外包给亚洲以实现低成本生产。高管们对SAP或CRM系统的实施都反应冷淡,这些系统都需要无数的工作流程的再造。以这种方式建立,区块链实际上不是那种对现有的业务产生冲击的新服务或新产品。相反,它有助于消除一条膨胀基线的成本。尽管区块链是一种突破性的创新,但它将在未来的几年里通过参与银行的交易来支持大银行。华尔街了解这一点。

  那么将来会有大多数银行采用区块链吗?根据标准的经济理论,一种低成本的竞争对手只有在高成本竞争者还遗留在市场中的时候才拥有成本优势。当每个人都使用区块链的时候,最终的储蓄将随着企业利润停止流入。市场竞争将迫使所有银行把来之不易的储蓄返还给消费者。银行费用将下降——这或许是Satoshi Nakamoto留下的最伟大的遗产。

译者:价值区块链tracy
文章来源:http://www.blockvalue.com/news/11524.html
原文链接:http://fortune.com/2016/07/10/wall-street-blockchain-technology-banking/
原文作者:Howard Yu
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