作者经过长时间的调查和摸底认为，两股力量正在推动区块链浪潮，一股力量自上而下，监管层和金融机构开始制定规则;另一股力量自下而上，创业者们试图从技术突破。虽然说区块链的泡沫还远未到来，但可以说，从最顶层的国家队，到IT巨头的正规军、散兵游勇的创业游击队，都已全部进场，如何突围，这是你不得不读的“淘金”指南。
10年前，1995年的互联网世界，刚从沉睡中醒来。
十年前，市值排名前五位的互联网公司：Netscape、Web.com、Rentpath、Axel Springer，如今已完全被Google、Facebook、阿里巴巴、亚马逊、腾讯等代替。
互联网在经历了资本泡沫、行业洗牌之后，朝着移动端前行;互联网的职能也从传递信息，转而成为传递价值。
区块链，可谓价值传递的产物，2016年的区块链世界，和1995年的互联网是同一番景象。
作为比特币的底层技术，区块链具有去中心化、不可撤销、可溯源的特征，是未来价值互联网的开端，区块链可以大大改善金融系统的效率。
在这个分布式共享账本上，有多个节点，由去中心化的多方共同维护，有一个“统一共识”机制保障。互相不了解的任何人之间，可以借助这个公开透明的数据库背书的信任关系，完成端到端的记账、数据传输、认证，以及合同执行。
两股力量正在推动区块链浪潮，一股力量自上而下，监管层和金融机构已经着手规则的制定。
今年年初央行表示，考虑将区块链技术应用于央行数字货币中;平安集团和香港友邦保险相继加入国际区块链组织R3;中国互联网金融协会成立区块链工作小组;国内的金融区块链合作联盟5月成立;
8月，工信部联合多家企业，讨论并公布了中国区块链技术与产业发展论坛未来两年的规划......
另一股力量自下而上，创业者们试图从技术突破，打开一片天地。
作为催化剂的资本市场，期望抢占先发优势，区块链成为“新宠”。根据CoinDesk的统计，2016年一季度，区块链领域的风投总额达到1.6亿美元，较2015年四季度环比增长515%，风投平均交易规模为1140万美元。从2013年到目前，共发生186起融资与并购事件，但其中只有5起走到了C轮融资，并且投资的地域分布上相对集中在美国硅谷。
优质项目很少，一些创业项目尚未有应用落地、还在谈概念，从传统VC的角度来看，并不适合早期投资，但是众多散户愿意买单。国内某号称“区块链创业”的团队通过股权众筹，累计募集近2000万资金，参与者都是散户。
与此同时，从IT发展史来看，从Windows到安卓、IOS，都由大公司研发，因为研发工业标准，需要知道主要客户的需求、应用场景，这是大公司能做的，缺少大型公司参与的技术很难成为标准。目前IBM、微软等IT巨头已经参与其中。
又一场“淘金”竞赛开始了
区块链的自下而上路径正如星星之火，最迅猛燎原。
高盛最近发布的报告认为区块链有5个典型的应用领域：共享经济、供电市场、房地产、证券交易以及金融市场。
在共享经济领域，区块链可用于存储用户身份，为平台构建用户信任;
在供电市场，高盛预想了一种基于区块链技术的分发网络，使得每幢建筑可以自己发电并使用区块链的识别技术在此网络上向陌生用户进行购买和销售，替代原先集中式的供电模式;
在房地产市场，将房产信息保留在区块链中，买家便可以快速、简单、低成本的核实房主的真实信息，减少房地产交易的失误，降低人工成本。
在证券交易中，通过在清算与结算过程对区块链技术的使用，尤其是对股权、回购和杠杆贷款，高盛预计整个行业能够节约110亿～120亿美元的成本;此外，区块链促进金融领域的反洗钱和顾客身份审查，改善数据质量，减少可疑交易的错误识别，预计节约30亿～50亿美元的成本。
⋯⋯
每一个领域里，都布满了不确定性和新的机会，每一个领域又都并不孤立存在。
在今年8月深圳由钛媒体和钛易投联合主办的区块链产业论坛上，香港中文大学教授、点亮资本合伙人劳维信进行了一场演讲。他在演讲中表示，需要把区块链、人工智能、大数据等技术放在一起看，才会对区块链有一个准确的判断。
劳维信所在的点亮资本，此前投资了国内区块链创业公司布比，近几个月内，布比将区块链技术落地应用在积分、供应链管理云平台、网贷平台等场景，帮助这些领域里的公司搭建区块链底层技术。
布比的另一家投资方是万向集团，万向去年成立了一笔5000万美元的投资基金，专门投区块链创业项目，目前已经投出2000万美元，布局全球23家区块链公司，其中国内只有1家。
万向控股有限公司副董事长兼执行董事、万向区块链实验室发起人肖风告诉钛媒体，在自下而上的路线里，以草根为核心的创业公司们，做出的区块链探索可能还非常初期，但恰恰是行业中比较领先的。
随着互联网的快速发展，越来越多的数字资产在互联网上发行流通，比如游戏装备、预付卡、电子券、商业积分、保险卡单，这些数字资产种类繁多、价值庞大，却因为技术和商业的壁垒，大多分散在商家各自的系统里面，不能有效的在用户之间流通。
杨帆预计，平台上未来会有第三方交易所、通兑平台等机构的出现，进一步加快不同机构之间的数字资产的流通和通兑。
但监管的真空，让互助保障行业面临系统组织者作弊、资金不透明、会员骗保等信用风险。写入布萌平台里的数据无法篡改，确保各方数据真实有效，所以众托帮用户可以查询自己的个人信息，以及不涉及隐私的其它信息，如互助计划的参与人数、他人的加入时间等等，布萌从技术上解决了信任问题。
但这个真空期不会很长，因为规则制定者已经入场。
谁将成为规则制定者
在自上而下的路线中，区块链的游戏规则将在未来几年内被制定。
国际货币基金组织在首份数字货币报告中指出，区块链“具有改变金融的潜力”。但目前总体还处在起跑阶段，参与者齐头并进，一时难决胜负，观望者也有可能后来居上。
今年6月世界银行参与主办了美联储华盛顿总部的区块链会议，90家央行代表参会，中国也参加探讨区块链和数字货币技术的应用前景。
政府机构纷纷投石问路
美国政府部门一方面重点研究如何对抗区块链技术被应用于非法领域，强调区块链的安全使用;另一方面投资研发行政领域的区块链的技术应用，希望通过区块链技术提高行政管理的效率。
英国就业和退休保障部试图利用区块链的技术追踪救济金的去处;印度国家支付公司和印度储备银行试图利用区块链技术解决经济和金融中大量不透明、不合规的问题;荷兰银行启动区块链数字货币的内部研发;加拿大央行正在开发基于区块链的数字化家园。
目前全球最大、成员含金量最高的区块链联盟是 R3，由花旗银行、瑞士信贷、摩根大通、高盛、汇丰银行等 42 家国际银行组成。R3 旨在制定银行业区块链技术开发的行业标准，探索实践案例，并建立银行业的区块链组织。R3 具备大型项目的研发能力，正在研究分布式账本技术在金融市场的跨界应用，参与以太坊、Eris、Chain、IBM等平台的测试。
中国平安和香港友邦保险已经加入 R3，未来将获得 R3 的内部技术支持、咨询调研服务等。这有利于在区块链发展早期，消除国内和国际的技术落差，统一技术标准，加速国内外接轨进程。
放眼国内，早在今年1月，中国人民银行召开数字货币研讨会，表示从2014年起，已经成立了专门的研究团队研究数字货币技术，随后央行行长周小川表示：未来数字货币与现金将在长时间内并行、逐步替代;数字货币将作为法定货币，由央行发行并保障其安全性;央行的数字货币有可能采用区块链技术，已部署重要力量探讨其应用。
金融机构纷纷加入新领域。中国区块链研究联盟、金融区块链合作联盟先后成立，后者集结了微众银行、平安银行、招商银行、恒生电子、京东金融、腾讯、华为、银链科技、深圳市金融信息服务协会等等31家成员。
中国区块链技术与产业发展论坛未来两年的规划，也已由工信部发布，并联合微众银行、万向、乐视金融、平安和蚂蚁金服等重点企业进行讨论。
从规划看出，各行业区块链应用将联动进行，涉及人民银行科技司、商务部电子商务和信息化司、农业部信息中心、中国电子商务协会、中国机械工业联合会 这五大权威部门。
“标准”，是规划中出现最多的字眼，中国将向国际标准组织ISO/IEC JTC1提交开展区块链标准化研究建议，提前抢占位置，可见对于区块链标准制定的推进着手点，已经从国内开始转向国际。
IT巨头也在纷纷布局
IT 巨头们一直是新技术的有力推动者，区块链正好也给了创新乏力的 IT 巨头们新的机会。目前，几乎所有的 IT 巨头们都在利用技术优势着手布局。
近期，IBM商业价值研究院发布了题为《全速前进——随着区块链重新思考企业生态系统和经济模式》的报告，其中提到：
全球都是基于财富创造的方法来推动人类的发展，但在人类发展的过程中，市场摩擦是财富创造的最大障碍，而人类进步的长河就是一部不断消除摩擦的历史。
目前，商业中阻碍创新有三种形式的阻滞，包括信息产生和传递的阻滞，用户和网络交互过程的阻滞，以及技术和商务创新所面临的阻滞。
而区块链的价值，就在于有效地消除、减少以上三方面的阻滞;阻滞的缓解带来成本的降低和速度的提升，从而带来产业的结构性升级，和高效、极富竞争力的规模效应。
IBM副总裁、大中华区创新事业部总经理王允臻告诉钛媒体，IBM参与了 DAH 等区块链企业的投资，宣布支持由 Linux 基金会成立的超级账本项目，在新加坡建立了 IBM 区块链创新中心，未来 3 年将在金融和贸易领域推进一系列的技术试点。
今年9月，IBM将发布迄今为止最大的区块链商业使用项目之一，借助区块链消除中间商而使得很多市场和功能更加高效，该项目有望在IBM全球金融部门的交易纷争中节省约1亿美金。
王允臻认为，“现在是一个不断做大蛋糕的时候，中国的企业可以通过超级帐本这样的开源社区贡献源代码，提升国际主流技术中的话语权”。
另一巨头微软则在云平台Azure上部署区块链基础工具，推出了全球首个BaaS服务，已经与多家区块链初创公司展开合作，希望在底层操作系统上对区块链提供技术平台支持。BaaS，即Blockchain-as-a-Service ，目前正式向Azure用户发布预览版。
BaaS类似一种“沙盘”，合作伙伴可以在一个低风险的环境中，与不同技术互动，从智能合约到基于区块链的税务汇报服务。 微软针对不同的场景，提供了一系列可复用的模板，用户可以用最简单高效的方式搭建区块链虚拟机测试环境，大大降低开发成本。
包括Bitpay、MultiChain和Storj等在内的多家区块链初创公司，都已经与微软达成了合作伙伴关系，这些公司的用户可以直接在微软BaaS中找到相对应的模板。Azure BaaS是一个加强区块链技术教育环境和推进合作的平台，未来计划是规模化，希望形成“认证区块链市场”。
万事俱备，只欠场景
“万事俱备，只欠场景。”
8月的陆家嘴，一位投资人如此感慨道。他刚刚听完一场区块链创业路演的上半场，随着拥挤的人潮挤出大厅。
如何结合自身的业务特点，从合适的场景切入，将区块链的价值最大化，是参与者们考虑的问题，这也将是上下两股力量汇聚、碰撞的地方。
平安组成了区块链核心团队，专注于2件事，一是从集团内部挑出合适的业务，通过区块链去改进，二是关注国外比较前沿的创业公司，进行投资。
“我从2013年就开始和马明哲总沟通区块链这件事，讲了3年，终于，今年我们召开执委大会的时候，他宣布区块链是平安集团接下来的发展重点。”中国平安集团首席创新执行官屠德言说。
平安集团有20多家专业子公司，在金融、大医疗、健康领域，区块链都有潜在的应用层面。屠德言举例：平安从线下走到线上和移动端，在征信和场外交易方面，平安通过脸部识别、AI、手纹等方式，在线了解客户;平安租赁最近开始了汽车租赁和飞机租赁业务，租赁对象有不同的合作伙伴，每一个资产如何使用、如何应用，这些信息都可以记录在区块链上。
前海股权交易中心建立了专门的区块链团队，试图解决非公开条件下有效、安全、多元地投资对接和交易的问题。 前海股交中心面对1300万的中小微企业，这些企业规模小、运作灵活、风险较弱。
接下来，非标市场和私募将首先被区块链改造：未来在场外市场挂牌的产品可能都是非标的，投资人很难在公共平台进行投资;私募产品无法公开对外销售，投资人的数量受到限制，客户需要个性化服务。
蚂蚁金服将区块链应用于公益场景，在支付宝爱心捐赠平台上线的区块链公益筹款项目，将让每一笔善款可被全程追踪。
在公益项目中，用户往往捐出几元到几百元不等的善款，利用区块链技术，每一笔款项的生命周期都记录在区块链上，没有人工拨付等环节，人工无法更改善款去向，用户可以持续追溯。
这是一个小小的试水。蚂蚁金服希望从一个小而美的场景切入，公益需要一个平台保证捐赠的每一笔资金流开放、透明、可信任，以往公益项目也缺少合适的信任平台和配套的操作机制，其次，这个场景可以让用户更好地理解什么是区块链，算是用户教育 。类似的还有腾讯。
充满喧哗和骚动，但泡沫还没来
潮流涌动，区块链投资泡沫来了吗，还很远。
“目前区块链投资是一个线性、正常的发展状态，而远远没有到达到泡沫时期那种指数级上升投资的情况。我们发现，整个资本市场对区块链行业的投资越来越细分。 ”肖风说。
在《区块链社会》的作者龚鸣看来：许多投资机构考虑到，区块链技术在未来多个行业的发展可能性还具有极大的不确定性，目前的探索更多集中于底层架构，所以抱着观望态度，希望等待局势明确后再大举进入。
区块链还处于一个知识普及的阶段，目前优秀的区块链底层技术团队全世界也没有几支，VC对区块链创业团队的投资也比较谨慎，一些团队给自己估了很高的值，但是VC不认可。
于是，这些区块链创业团队创造出了 ICO的概念，不同于IPO，ICO 是Initial Coin Offering的简称，把所发行的标的物由证券变成了数字加密货币。ICO最直接的意义是：即便VC不看好，创业团队也可以在基于区块链的众筹平台上发行自己的代币，募集资金。
国外的The DAO就创造了众筹纪录，在15天内众筹超过1亿美金，后来遭到技术攻击，损失了约6000万美元。国内一家区块链创业团队尚未有应用落地、还在谈概念，从传统VC的角度来看，并不适合早期投资，但是众多散户愿意买单，去年通过发行代币众筹了400多万人民币，今年二次众筹，募集了1300万资金。
这些资金基本来自于早期比特币炒家，在2013年比特币价格上涨期间增加的财富。其中很多人是比特币信仰者，参与众筹时，先买比特币，再换成“小蚁币”这类代币。
就像股权众筹项目遭遇信用风险一样，这些ICO项目也有同样的问题：一是没法形成很好的信息披露方式，仅仅靠每年出一份白皮书，恐怕不能让投资者信服;二是风险定价是一个外包型定价，领头方对某一个资产做了定价，这意味着可以在外包基础上给外包方给予杠杆，难以避免利益冲突。
一位业内人士说：币圈是受益者，圈里人还持有很多比特币，他们希望把ICO和代币的游戏继续下去，获得更大利益。
“区块链和比特币一定要区分开来，我么只关注真正做技术的创业者，不会考虑跟比特币相关的创业项目。”劳维信告诉钛媒体。
当然，也有人对区块链投资前景并不那么看好。
前上海证券交易所总工程师、中科院博导白硕质疑：“首先，开源是刚需，你要让它可信，就必须把内容晒出来，而且要让高手互相之间过招;其次，区块链理论上号称无人运行，不需要有什么服务支持，后续服务就显得非常骨感;这两边一挤压，初创公司生存有多大?”
从二级市场来看，投资风险在于2点：一是目前还不具备大规模推广应用的条件，短期不会产生盈利影响;二是目前还处于研究应用早期阶段，标准还未形成。
区块链也不是万能的
区块链解决不了物理资金安全问题，它可以保证信息流的一致性，但需要设计非常良好的资金托管的机制才能保证安全;其次是业务流程的漏洞，区块链没有办法解决因为业务设计缺陷引入的业务级风险。
现在的金融存量系统全部在一夜之间换成区块链底层架构，是不可能的，如果盲目信任的话，可能会引发巨大风险，特别是线上资产和线下的转换，存在很多的风险。
对于风险，全国人大财经委委员、中国互联网金融协会区块链研究工作组组长、中国银行前行长李礼辉分析：在The DAO案例中，最终团队通过硬分叉的方式，把时间调回到受攻击以前，这样就可以把被劫持的资金返还到初始投资者的账户上，这说明区块链的技术，同样存在风险隐患，智能合约的可靠性，也必须经过专业、权威的审核和认定，预先防止漏洞。
原文作者：BT传媒《商业价值》 特别申明：区块链行业ICO项目鱼龙混杂，投资风险极高；各种数字货币真假难辨，需用户谨慎投资。blockvalue.com只负责分享信息，不构成任何投资建议，用户一切投资行为与本站无关。
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