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杰伦畅聊OKEx数字资产期权产品那些事

2019-12-17 OKEx情报局 来源:区块链网络

主持人:?OKEx新产品数字资产“期权”模拟盘今天上线,可能很多用户对期权不熟悉。能否先简单介绍下期权是个什么样的产品,以及如何交易?

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Jay Hao:期权简单说就是一种未来的“权利”。比如说我买入了期权,我就拥有了一个权利。如果到期日那天,行使这份权利对我有利,我就会行权获利。反之,如果到期日行使权利对我不利,就不行权。举一个通俗易懂的例子,比如我看好一套房子价格500万,付10万定金,3个月后付尾款。如果3个月后房价上涨到800万,我手里拿着定金还能享受500万的价格,获利300万。如果3个月后房价下跌到300万,这时花500万买300万的房子不划算,我就放弃行权,但代价就是我损失了10万定金。所以简单理解期权一种买方“收益无限,但损失有限”的产品。同理,在数字资产期权交易上,我以一个价格买了一张期权,到期有利就行使权利,没利就不行使,除了买价,也就是期权费外不会有额外的损失。当然,作为交易产品,也可以随时平仓转让,及时止损或赚取差价。

2.主持人:?这次推出的期权是欧式还是美式?

Jay Hao:OKEx数字资产期权为欧式期权,也就是在到期日当天才能行权的产品,我们提供当周、次周、季度约100个合约可选,用户可自由选择交易。

3.主持人:?我们在模拟盘交易页面看到有两种期权合约,后缀分别是C和P,以及有很多执行价格,这些合约有什么区别,以及交易时候具体如何选择?

Jay Hao:期权名称后缀的C和P分别代表Call(看涨期权)和Put(看跌期权)。如果预计未来一段时间标的指数BTCUSD价格上涨,就买看涨期权Call,反之,预计下跌就买看跌期权Put。合约执行价格,是指未来到期时行使权力的价格,执行价格不同,也会影响该期权的交易价格,用户可根据自身需求选择交易。

4.主持人:?数字资产期权也是根据对未来市场的判断进行交易,与交割合约、永续合约有什么区别呢?

Jay Hao:最核心的区别是期权买卖的是一种权利,到期时买方可根据交易是否对自己有利选择行权或者不行权。但是交割在到期时买卖双方必须交割。比如你认为BTC价格会涨,买入看涨期权,如果不涨反跌,你不行权最多损失买价(期权费)。但是如果当初买的是交割或永续,同时也需要承担行情下跌带来的损失。从上面的区别引申出一点,期权交易里买方拥有是否行权的权利,卖方拥有到期行权的义务。作为买方,手握权利不需要冻结保证金,也就不会被强减仓位。卖方有义务才需要保证金,因此也就需要管理好风险,避免被强减。所以,杰伦建议非专业用户可以先做买方,熟悉规则以后再尝试做卖方。

5.主持人:OKEx推出的数字资产期权产品是BTC计价,还是USDT计价?

Jay Hao:OKEx当前推出的数字资产期权是币本位合约,以BTC计价,是为方便用户结合其他币本位的产品一起做策略,更好的对冲风险。后续,我们也会考虑推出USDT期权。

6.主持人:?OKEx数字资产期权也有标记价格么?

Jay Hao:当然啦,与我们合约设计初衷一样,为了避免恶意操纵成交价产生的波动,导致用户被强减仓位,OKEx期权也同样采用标记价格,OKEx智能风控系统也会同样适用于期权,杰伦有信心,也将持续保证零分摊。

7.主持人:?如果想通过买入BTC盈利,现货、期权该如何选择?

Jay Hao:举个例子:拿现货、交割和期权相比,在BTC价格较低的时候,大家都有这样的一种心理,一方面想等一等,等价格更低甚至最低时,再买入;另一方面,又怕价格突然上涨,自己却还未持有。这时候,就可以花少量的资金买BTC期权,一旦行情出现大幅上涨,则可以通过行权获取收益,若是行情接着下跌,也可以放弃行权,除了期权费并不会有太大的损失。

8.主持人:OKEx这次推出的数字资产期权,相比其他平台有哪些优势呢?

Jay Hao:首先,我们提供的是标准期权,我们一次性上线了当周、次周、季度三种到期日的期权产品,10余个执行价格,约100个期权合约,这样可方便大家选择适合自己的合约去交易或者做策略。其次,在某些友商平台,用户只能做买方,在OKEx平台上用户既可以做买房也可以做卖方,这将会有更加健康的价格发现机制。第三,OKEx期权的卖方也可以有一定杠杆,这样会提高其资金利用率,目前市面上也只有deribit支持。最后,在大家最关心的市场深度方面,不是杰伦总爱吹牛逼,我们OKEx在数字资产衍生品领域一直处于行业领先地位,各个维度都是,期权产品也可以与现有产品有机结合,支持用户进行不同产品的交易组合策略,杰伦非常有信心能够保证足够的深度,以及持续的领先。总之,OKEx的数字资产期权产品更方便、更公平、更灵活、深度更好。对散户和专业用户都很友好。

9.主持人:?OKEx数字资产期权有没有组合保证金?

Jay Hao:这个跟app一样,被大家催了很多回(表情包),杰伦都在努力推进,我预计明年3月左右推出。推出后,OKEx数字资产期权会纳入其中,打个小广告,组合保证金能够有效地提高策略组合的资金利用率,是专业用户的投资利器。因为有非常多的网友在微博上给我提这个,所以我们投入了非常多的精力在这上面,大家敬请期待!

10.主持人:数字资产期权是否也会作为重点板块?

Jay Hao:当然,期权交易方法非常灵活,在不同的市场行情下,都有很大的发挥空间和市场需求,是交易领域非常重要的版块。并且OKEx用户可以通过结合平台已有的现货、交割合约、永续合约等产品,做组合策略实现增强收益、套利、对冲风险等。

11.主持人:根据币圈目前的流动性,包括合约在内的众多衍生品分流情况严重,场内期权定价的隐含波动率是否可以正确展现市场真实情况?

Jay Hao:不会,期权只是众多数字资产衍生品中的一个形态,是用户进行组合交易的选择之一,所以不存在分流一说。我们看传统市场,正是由于引入了期权等衍生品,用户有了充分的对冲手段防范风险,才愿意持有更多的现货仓位。

远期价格是估算隐含波动率的一个因素。如果我们用的远期价格不失真,就能间接保证隐含波动率的有效性。而OKEx平台交割合约具有良好的深度和流动性,价格能够快速准确的反应市场预期,用它作为远期价格给期权隐含波动率定价是比较可靠的。

12.主持人:影响期权价格的因素有哪些?

Jay Hao:标的资产价格、波动率、到期时间、执行价格都是影响期权价格的重要因素。举例说明,如果现货价格下降,波动率上升,期权价格也可能是上涨的。

13.主持人:对于新手用户,要如何学习期权交易?

Jay Hao:OKEx数字资产期权产品层次比较丰富,从入门到精通都有不同的玩法和策略。我们会针对期权新手准备交易体验式教程,交易页面有悬浮入口。另外,目

前正在进行的模拟盘就是一个很好的学习机会,每个账户登录就默认有10 BTC的体验金,参与就可瓜分百万奖金,冠军可独享1万USDT奖金。给自己打个广告,也欢迎所有参与体验的用户到杰伦的微博来吐槽,有效建议最高可获得1000 USDT奖励。当然,如果实在是对基本交易信息不了解的用户,我们也建议他们先学习再参与实盘交易,期权产品交易也与OKEx平台上其他衍生品一样需要通过考试方可开通。

14.主持人:APP什么时候上线?

Jay Hao:计划在2020年1月份推出,会第一时间与大家同步。

用户提问:

1、用户如何才能做期权的卖方?

需要用户的期权账户权益或交易量满足一定要求,并且通过卖方权限答题。模拟盘期间我们降低了上述要求,为方便大家体验。实盘的具体要求具体以上线时为准。

2、模拟盘活动邀请好友有奖励吗?

有的,被邀请的好友参与了期权模拟盘交易,邀请人能拿到5 USDT的奖励。被邀请的好友模拟盘期间表现好,盈利部分的5%也算作邀请人的收益,具体大家可以看活动规则。

3. 模拟盘期间听说还有复活机制?

是的,模拟盘期间如果账户权益<=0,如果你有邀请好友参赛,可以获得复活的机会,每人再得10个TBTC。

4. OKEx期权合约的链接在哪里?

https://www.okex.me/derivatives/options

5. 期权产品的交易时间如何设定?

期权产品与OKEx平台上的现货、合约等产品一样,都是7*24小时交易。

6、ok的期权不会像deribit那样随时掉线吧?

OKEx有深厚的技术积累,并且期权产品也已经酝酿许久,我们对自己的产品非常有信心。如果大家有任何意见或建议,欢迎在杰伦微博留言,我们会第一时间跟进解决 ~

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编译者/作者:OKEx情报局

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