聪明指数策略失灵

聪明指数策略失灵

　　指数基金发行大年，指数主赛道变得异常拥堵，公募基金另辟蹊径玩起了创新型指数基金——Smartbeta策略，一大批红利、低波动、成长、价值策略指数基金应运而生。截至12月27日，Wind数据显示，国内共有149只（A、C份额分开计算）SmartBeta指数基金，截至三季度末累计规模超过430亿元。

　　不过《每日经济新闻(博客,微博)》记者注意到，从今年指数基金收益情况看，聪明指数基金并没能跑赢被动指数基金。Wind数据显示，截至12月27日，剔除分级基金、年内新成立基金，可统计业绩的67只Smartbeta策略指数基金的平均收益率为25.57%，低于同期被动指数基金30.64%的平均收益水平。

　　记者还发现，市场上有多只“聪明指基”收益跑输相关指数。以中证500行业中性低波动指数为例，其就是选取中证500指数二级行业里波动比较小的150只股票。截至12月27日，华安中证500中性低波动ETF年内净值涨幅为18.08%，跟踪相同指数的景顺长城中证500行业今年以来净值大涨21.09%；而与此同时，中证500指数年内涨幅高达24.26%。

　　再来看另一个聪明指数基金跟踪的主流指数策略沪深300价值。据悉，沪深300价值指数选取沪深300指数样本股中价值因子评分最高的100只股票组合而成。截至12月27日，今年以来300价值净值涨幅为25.54%，而同期沪深300指数涨幅为33.59%。另外华宝上证180联?价值ETF联接也没能跑赢相关指数，截至12月27日，其收益率为26.3%，低于上证180指数28.12%的涨幅。

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编译者/作者：小币友

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