这篇文章是CoinDesk 2019年评论的一部分，它收集了100篇专栏文章，采访了区块链和世界的现状。里奇·赫克(Richie Hecker)是一名企业家，也是牵引与规模公司(Traction & Scale)的管理顾问。
2019年是天秤座的上升之年，Facebook试图创建一种新的数字货币和银行系统。天秤座是2019年最具影响力的神秘事件。然而，就像之前的大多数天秤座一样，天秤座注定要以现在的形式失败。好了，我说了。
是的，我非常相信科技的变革力量，可以让银行存款不足的人更容易存钱和建立信用。不幸的是，天秤座目前的形式不是解决方案，因为它提供了一个过于复杂的方法，这将使它非常难以执行。关于我的背景——我管理着一个拥有1亿用户的社区，并在金融服务领域工作多年，包括参与银行收购。
Facebook可以创建一个全球支付网络，让全世界的用户受益。拥有数十亿用户和扩展系统的经验，Facebook已经具备了创建变革性支付系统的基础设施。如果你把所有作为天秤座股东的合伙人都算上，它涵盖了全球支付和商业的所有领域，应该能够取得成功。
这种机会之所以存在，是因为当前的银行体系是封闭的。持有、发送和存储资金需要大量的监管许可。监管审查的目的是确保安全，保护公民免受欺诈，防止洗钱。但是，这些管制往往扼杀了竞争，抬高了价格，为整个体系留下了改进的空间。
通常情况下，消费者无法在周末通过电汇付款，而且在银行间进行全球支付清算可能需要几天时间。这些银行本身也在开发一个实时的商业支付平台，但它们还没有完全做到这一点。银行有实时点对点支付的Zelle，它运行良好，但你需要银行才能使用它。PayPal有针对个人的Venmo。银行也有一个B2B RTP网络，通过实时的票据交换所进行交易。
它还处于萌芽阶段，但它确实存在，而且美联储也在开发自己的实时支付网络，称为美联储这将最终实现。这可能会使初创公司难以长期竞争。
天秤座是什么?为什么它注定要失败?
Libra天秤座天秤座创建了一个代表一篮子资产的数字令牌和一个支付系统，旨在方便地向世界各地发送资金。根据白皮书，“天秤座的任务是使一个简单的全球货币和金融基础设施，使数十亿人。”
在某种程度上，它是Venmo，在一个新的实时支付系统上运行自己的货币。这个支付系统将是24/7，而不是目前的银行系统只有部分24/7 -那些与Zelle和RTP连接。
天秤座在现有货币的基础上建立了一个虚幻的支付网络。虚拟货币代表的是美元等传统资产，可以立即进行转移，然后实际资产可以稍后进行结算。
天秤座说，它将受到一篮子资产的支持，但不清楚究竟哪些资产将在天秤座内部。这种对它将包括哪些资产的不明确，可能会导致监管机构、管辖权与管辖权地狱之争。天秤座接触到的每个监管机构都将开始调查此事。目前还不清楚它是一种货币、一种衍生品、一种证券、一种大宗商品池，等等。因此，不清楚哪些法律适用。各司法管辖区可能会在这一点上产生分歧，就像它们在本国定义数字货币时所做的那样。民族国家可以很容易地就数字货币的各个方面展开斗争，因为似乎没有任何制定的国际贸易协定来管理这类金融安排。
即使天秤座制定出它的法律管辖范围，它仍然很难为它所陈述的用例创造期望的利益。Libra的既定目标是为17亿没有银行账户的人提供数字银行服务;为身处动荡市场的人们提供持有稳定资产的途径;并提供一种廉价的方式在世界范围内兑换货币。但这些好处将极其难以实现。
从支付网络之父VISA身上学到的一大教训可以解决许多此类问题。
在天秤座提出的体系中，未开户银行仍然需要充分的尽职调查，并遵守“了解客户”的规定，以打击洗钱活动，这可能导致签约天秤座银行将与今天处理任何一家面临类似挑战的银行类似。开关坡道是不同的，但是规则是相似的。
实行货币兑换最昂贵的部分是“最后一英里”，如果不建立自己的人际网络或与现有的零售和ATM网络合作，天秤座无法解决这个问题。M-PESA是东非的移动货币转账系统，被认为是一种顶级系统，针对的是存款不足、与西联汇款和其他现有网络合作的用户，因此用户可以更方便地发送和接收货币。M-PESA拥有2800万活跃客户，为肯尼亚贡献了50%的GDP。M-PESA的客户现在可以把钱寄给西联汇款所经营的200个国家的任何人。
天秤座可以建立类似的伙伴关系来提取现金，或者通过引入竞争，以更低的成本实现数字转账。在一些国家，复制当地的撤军网络将被证明是具有挑战性的。在发展中国家，手机网络是移动货币的关键看门人。它将很难与现有的拥有最多用户信任的运营商竞争。然而，一个新的产品可能会导致价格战，可能会帮助客户或天秤座承担损失，以补贴增长。这相当于西联汇款(Western Union)降低收费，为客户创造更多价值。这可能是一个巨大的增值。
发送支付的实际成本很低，批发货币转换的成本也很低，因此可以降低成本支付。如果Facebook能够创造一个内部一致的支付和消费生态系统，它将花费更少的进出成本。天秤座最大的机会，除了开发钱包，就是与零售商和其他人合作，根据他们的净资产和消费习惯向消费者销售产品。它可以利用网络内的资金做到这一点，而不必担心消费者会重新选择菲亚特。
大多数货币不稳定的国家都有货币控制，他们会把货币放在天秤座，本质上是通过洗钱来对冲通胀。例如，政府可以将每年购买或转让超过天秤座政府规定的最低限额定为非法，因此兑换成当地货币就是犯罪。中国公民每年最多只能向境外转移5万美元。中国可以很容易地通过一项法律，规定任何金融资产或加密货币也将受到监管。
即使天秤座想出了一个方法来启动和实现它的既定目标，它也很可能会被欺骗击垮。天秤座没有明确的政策和流程来预防欺诈，也没有简单的机制来解决欺诈纠纷。从本质上说，它创造了一个对所有人开放的狂野西部。因此，缺乏欺诈控制可能会导致一个糟糕的演员立即创建一个应用程序来欺骗人们发送他们的天秤座给骗子。肯尼亚的移动银行有时会把所有的存款都放在手机里，经常会被骗去提供密码。
天秤座有很大的希望，但也有严重的挑战要克服。从支付网络之父Visa身上学到的一大教训可以解决许多此类问题。Visa的前身是美国银行，在美国银行内部，是一个内部信用系统。然后，它成为一个系统许可给其他银行，最后一个协会的成员和一个上市公司。这种分阶段的方式使它得以稳步增长，避免了不必要的监管和政治负担，直到它准备好接管。
如何让天秤座工作
遵循相同的签证路径。一是天秤座，最初只持有美元或其他单一货币。这将使天秤座在当前美国银行监管框架内启动。如果该计划在美国银行体系内部启动，它将在世界各地受到尊重，中国可能除外。有明确的方法来建立这个系统，这样它就能通过所有的监管审查。通过纳入其他资产，Libra自身也会带来大量潜在的监管冲突，因此，即使它获得了监管机构的批准，但批准也将是昂贵和耗时的。
第二，网络应该集中管理，这样就有了一个反欺诈系统和一个清晰的机构来进行监管审查。不管怎样，Libra的建议本质上是集中的，只有一个数据库来运行系统。
Facebook拥有如此庞大的网络，实施一个低收费的支付系统将是一个巨大的第一步。他们可以邀请其他人加入这个平台，一旦漏洞被清除，并且通过了监管审查，他们就可以最终将其变成一个联盟。事实上，Facebook已经有了这样的基础设施——messenger内部的支付。他们已经有了一个反欺诈系统，并与你的Facebook账号绑定。
第三，在那之后，Facebook可以让人们在现有的支付系统上构建应用程序。这一步可能不需要太多额外的监管要求。Facebook在很多年前就掌握了应用程序。
如果实施得当，这些步骤将使天秤座很容易启动并避免被监管机构关闭。这些步骤的代价将是巨大的。它们将需要几乎完全的集中，并且是它们现有业务的延续。但好处可能是快速、公平的全球银行业。
我的一个朋友曾经说过:“在你答应我全世界之前，先给我一个小岛。”一种更简单的分期付款方式可以帮助天秤座成功并实现目标。
原文链接：https://www.coindesk.com/how-libra-failed-and-how-it-could-succeed-in-2020
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编译者/作者：币友_逍遥子
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