期权协议为化合物的DeFi存款带来“保险”

无信用保险已经进入了去中心化金融（DeFi）。至少在Compound协议上，这是在以太坊上运行的抵押贷款平台。

这项新产品来自一家名为Opyn的公司，它使人们可以选择购买稳定币存款，从而使用户可以避免发生灾难性事件，从而消除了Compound的账本。

“您可以随时提出索赔。您不必向任何人证明任何东西，”新产品背后的三位联合创始人之一祖宾·科蒂察（Zubin Koticha）告诉CoinDesk。

去中心化的网络可能减少了对中介人的信任，但这并不意味着没有风险。随着更广阔的DeFi市场承诺的加密货币超过10亿美元，用户需要像旧市场一样管理这种风险的方法。

为此，Opyn是类似于传统金融市场中的区块链式解决方案的开始。碰巧的是，衍生品在这些市场中是如此之大，以至于即使重复其估计的市场规模也有些荒谬。

同时，根据DeFi Pulse的数据，化合物是以太坊上的第三大DeFi应用。用户可以从他们存入协议的资金中赚取利息，也可以从其存款中借钱。

自2018年底推出以来，Compound一直保持稳定，但没有人不同意DeFi的世界仍然很小，还没有真正经受过真正恐慌的考验。如果更认真的投资者开始使用Compound，他们将希望有一种对冲的方法。

Multicoin Capital的Kyle Samani告诉CoinDesk，DeFi的优势之一是能够使应用程序协同工作而无需征得许可（也称为可组合性）。但是此功能可能会产生意外。

萨马尼说：“我们还没有足够的证据知道它们100％地按照预期的方式工作。因此，用户将这些协议分层在一起的次数越多，系统性风险就越大。”

自主加密基金创始人阿里安娜·辛普森（Arianna Simpson）告诉CoinDesk：“由于许多智能合约为漏洞或攻击的发生提供了巨大的表面积，因此生态系统中肯定存在着微不足道的风险。”她说，业界正在努力应对这一挑战，并指出Nexus Mutual已成为一家提供智能合约保险服务的公司。

Koticha冒着风险，说他已经与太空中的许??多人谈论了他们担心会存入大院的担忧。

知道智能合约语言会非常敏感，因此计算机类型会担心会出现错误或被黑客入侵。金融类型人士担心流动性事件。例如，如果每个人都决定一次全部关闭存款怎么办？

Opyn的首款产品将提供套期保值功能，这是金融类型所称的“认沽期权”，这将确保用户能够在复合物遭受灾难时收回大部分损失的资金。

Koticha说：“期权是传统市场中波动性和风险的绝佳预言。”

Koticha拒绝透露该项目的投资者。

怎么运行的

Opyn不提供传统意义上的保险。不会进行信用检查或索赔程序，甚至不会证明该人拥有所保险资产的资产（更多的内容将在以后进行）。

实际上，从一开始，Opyn甚至不会要求用户提交您的了解您的客户（KYC）表单。

Koticha说，该团队基于以太坊的Convexity协议可以提供各种选择。目前，它只是通过设置看跌期权来保护复合用户。

为了解释第一个产品，我们需要备份并讨论Compound如何工作。如果有人在化合物上存入资金，例如100 DAI，他们将获得cDAI代币。 cDAI代币在用户的钱包中以基本资产升值的任何速率升值。这使得在Compound上的存款可以交易。

为了简单起见，假设1个DAI等于1个cDAI（不是，但可以说）。使用Opyn，只需支付少量费用即可购买oToken。该oToken可以使用一年（目前）。任何时候，oToken的任何持有者都可以交出其cToken和oToken并取回（例如）.95 DAI（总会有一点点剪发）。

确保这些存款的优势在于，可以保证有免费资金来换取以ETH为抵押品。用户的收入将由市场决定。新的oToken将通过Uniswap出售，价格将通过算法确定。

因此，对于借款人来说，如果有人将1,000 DAI放入Compound中，他们可以出去购买价值1,000 DAI的oToken，而在正常情况下这应该是一笔不小的费用。这样，他们就可以放心，明年，如果知道Compound发生了什么可怕的事情，他们可以收回大部分存款，那么明年他们就会感到安全。

注意：实际上，您不必持有cToken即可购买oToken，这对市场产生了有趣的影响。假设有一位交易员预见了Compound的流动性。他们可能会购买一堆oToken（所谓的“裸体看跌期权”），因为他们知道如果复合物被抹去，人们将以一美分的价格出售他们的cToken。

当然，如果他们这样做，oToken的价格将开始上涨，其他人会看到并想知道为什么。

Koticha说：“这是向社区发出的预警信号，表明某些事情不一定正确。”

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原文链接：https://www.coindesk.com/options-protocol-brings-insurance-to-defi-deposits-on-compound

原文作者：Brady Dale

编译者/作者：wanbizu AI

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