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女王点币:小白入行如何看懂合约:合约入门课程、新手进阶必须课

2020-03-11 女王币上 来源:区块链网络

币圈女王曾为新浪财经多家知名期货公司金牌分析师,擅长短线交易,独创三线交易法,精准选取买卖点,实战经验丰富。经历A股15年牛市精准预测16年熊市拐点5178,并结合股指期货市场做空对冲均有翻倍收益。17年接触币圈,在币圈迎来历史性的牛市大饼冲击20000点的这个周期里,深深地被币圈的巨大交易空间所吸引,先是币币交易,山寨币投机,百倍币也遇到过;随着市场的发展,合约交易走上历史舞台,首当其冲参与进去,真是感受到了币圈一天,人间三年的说法。随着市场的发展会有更多的交易工具在币圈被采纳,今年刚上市的期权市场也是一片新的蓝海。。。新市场新机遇让我们抱着探索,敬畏的心态共同币圈掘金。

1.合约的定义

大多数人知道现货买币赚钱的方式:低位买入,持币等待,等价格拉升起来后在高位抛售,从而赚取这部分的价差。现货想要赚钱,其本质就是做多,只有币价涨了,我们才可以赚钱。但是我们知道,熊市永远比牛市长,我们经常发现,牛一个月,可能要熊三个月。而在漫长的下跌途中,现货交易者能做的只有等待时机。而合约交易作为一种衍生品,给我们提供了在下跌过程中赚钱的方式,即做空某个币种,获取该币种在币价下跌过程中的收益。

数字货币合约交易指的是以数字资产为标的物,交易双方约定未来某个时间,在交易所内买卖标准化合约的行为,交易者可以在合约交易中通过判断某个币涨跌,选择买入(做多)或卖出(做空),来获得该币种价格上涨或者下跌带来的收益。举个例子,假如你在比特币3000美元一枚的时候,认为比特币会涨,你买入(做多)价值1个比特币的合约,那么当比特币涨到4000美元一枚时,我们将这价值一个比特币的合约卖出(平多),就能够获得1000美元的收益。而反过来,假如你在比特币3000美元一枚的时候,认为比特币会跌,你卖出(做空)价值1个比特币的合约,那么当比特币跌到2000美元一枚时,我们将这价值一个比特币的合约买入(平空),也能够获得1000美元的收益。

大多数人玩合约是把它当作一种投机、套利的方式,但也有很多人,尤其是矿工和囤币党,选择用合约去对冲现货风险,当他判定在某个价格区间有回调或者下跌风险时,会开相同头寸的空单进行套保,锁定利润。

合约的本质其实是一场金融游戏,市场是不会生出钱的,有人赚钱就会有人亏钱,你赚到的钱一定是别人亏的钱。由于开合约时会选择不同的倍数(通常在1-100倍间),也达到了一个以小博大的作用,即用小的资金去博取更大的收益,反之如果判断错误也会放大亏损。举个例子,你用100USDT,20倍杠杆做多BTC,BTC的价格涨了5%,那么你的收益便有20*100*5%=100,即翻倍,也就意味着你赚了100USDT,而如果BTC价格跌了5%,你若没有补仓或者加保证金,就会爆仓。

2.合约的种类

从交割方式上可以将合约分为交割合约和永续合约。两者的区别从字面意思可以看出来,交割合约有交割日期,而永续合约没有交割日期。交割合约指期货合约双方同意在指定时间(交割日)按特定价格(期货价格)进行合约交割买卖,这种交割是强制的,到期后就会自动结算掉。一般有当周合约,次周合约和季度合约三种,每个交易所的交割时间也不一样。永续合约则没有交割日,可任意时间开仓平仓,收益实时结算。

从币种类上来分为法币本位合约和币本位合约。法币本位合约是以持有法币为计价、交易单位的数字货币合约,拿最常用的USDT来举个例子,持有USDT这一种币即可以开多币种合约,无论你做的是哪个币种,BTC,ETH,LTC等等,都是用USDT开仓,盈利和亏损也以USDT来计算,省去了管理多个币种的麻烦。币本位合约是以持有币种为计价、交易单位的数字货币合约,我们常见的币种如BTC,ETH,LTC等,假如你开BTC合约,那么你就要使用BTC来开仓,如果没有BTC就无法进行开仓,盈利和亏损也是以BTC来计算。

3.合约的术语

交易时间

数字合约不同于股市有开盘和收盘时间,全年365天7*24小时无休市,T+0随时交易,随时买入和卖出。

杠杆

杠杆一种常见金融交易制度,即保证金制度。杠杆本质上是一种放大初始投资金额,通过杠杆,可以利用小额的资金成本,完成大额的交易。同时你获得的收益和承担的风险加大了,是因为你的盈利和亏损是根据放大后的资产来计算的。杠杆倍数用户可以自行选择,杠杆是双刃剑,杠杆倍数越高,收益越放大,同时风险也越高。Biki这里提供了1-150倍的杠杆可以供用户选择。

开仓平仓

当你判断币价会上涨时,可以选择做多。做多实际上是以合适价格买入(开多),持有多仓,等待行情价格上涨后卖出(平多)赚取其中差价,简称“先买后卖”。这点与现货是相似的。

当你判断币价会下跌时,可以选择做空。做空实际上是以合适价格先卖出(开空)合约,持有空仓,等待行情价格下跌后买入(平空)赚取其中差价,简称“先卖后买”。

保证金

在数字合约交易过程中,交易者不需要支付合约的总额,只需要按照合约的总额冻结一定比例的保证金,就可以交易了。有了保证金,才可以参与合约交易。交易时选择的杠杆倍数不同,对应所缴纳的初始保证金水平率也不同。

委托方式

分为普通委托和计划委托

普通委托:以用户设定价格和数量将委托提交市场进行撮合。

计划委托:是一种条件订单,用户预先设置委托的数量,价格和触发条件,当最新的成交价格达到事先设定的触发价格时,系统将按提前设置好的委托价和数量进行下单(即限价单)。计划委托一般用于设置止盈止损。

保证金模式

分为逐仓保证金与全仓保证金

全仓保证金:是指将账户所有可用余额作为保证金来避免强制平仓。任何其他仓位已实现盈利都可以帮助在亏损仓位上增加保证金。

逐仓保证金:用户的最大损失仅限于所使用的起始保证金。 在某仓位被强制平仓时,你的任何可用余额都不会用于增加此仓位的保证金。

资金费用

永续合约由于没有交割日期,需要通过资金费用机制,来使永续合约市场价格锚定现货价格。一般来说,资金费用每8小时发生一次,每个交易所发生的时间可能有所不同。当资金费率为正数时,多头支付给空头;当资金费率为负数时,空头支付给多头。只有在资金时间戳时持有仓位,才会发生支付或收取资金费用,资金费用由用户间相互支付,平台不收取这个费用。

爆仓

由于行情变化过快,投资者在没来得及追加保证金的时候、账户上的保证金已经不够维持持有原来的合约,这种因保证金不足而被强行平仓所导致的保证金“归零”,俗称“爆仓”。

梯度减仓&协议平仓&协议平仓队列

梯度减仓:主要是为大仓用户设计的,降低市场穿仓风险。交易所根据持仓张数设定档位,用户的持仓张数越大,档位越高,所需维持保证金率越高。如果仓位的保证金率低于当前档位所需维持保证金率+平仓手续费率,但是依然高于最低档位的维持保证金率+平仓手续费率时,将不会直接将用户的全部仓位爆仓。系统将计算将仓位降低两个档位所需减仓张数,进行部分减仓。成功降档后,如果保证金率满足新档位的维持保证金率要求,部分减仓停止;如果依然不满足新档位的维持保证金率要求,将继续循环部分减仓流程。

协议平仓:当用户被强制平仓时,其剩余仓位将被强平系统接管。如果强平仓位未能够在市场平仓,并且当标记价格达到破产价格时,协议平仓系统将会对持有反方向仓位的投资者进行协议平仓。

协议平仓队列:协议平仓队列标记的是反方向仓位的投资者,通过反方向仓位持有者的收益率和有效杠杆计算出有效杠杆的PnL排名,交易策略激进且盈利最多的将被ADL序列(协议平仓队列)优先标记,ADL被执行方与有效杠杆盈亏排名靠前的将被以破产价格进行协议平仓。

4.新手注意事项

第一点,切勿梭哈。

新手对于合约的操作还不熟悉时,应当用小仓进行尝试,慢慢摸索出一套适合自己的交易方式,避免梭哈以及重仓。建议每次开单都开相同的仓位,细水流长,复利积少成多,否则会造成开10次单,9次赚钱,1次亏损就能把利润全部吐出来的局面。

第二点,止盈止损。

设定自己的止盈止损纪律,不断调整优化,并严格遵守。其实根据不完全统计,大多数亏损,在持有后都会回到成本价。但只要有一次大幅跌破,就可能会失掉之前的所有利润。所以说止盈止损其实是一门学问,重要性不言而喻,但是对于每个人来说标准都是不一样的,因为每个人资金体量不同,能承受损失的程度不同,心理状态不同等等。根据个人的情况进行止盈止损,尤其是过夜单,一定要设置保护,防止在夜里被闷杀。交易都是不可控的,盈亏同源。当开单方向正确时,可以设置本金保护,翻倍可以取出本金,让利润奔跑;而当开单出现亏损时,要根据自己的实际情况选择加仓或者止损,盲目扛单时很不理智的行为,否则赚钱是过程,归零是结局。

第三点,保持学习。

多总结自己的成功失败,学会学习和反思。在学习的过程中,可以借鉴别人的开仓逻辑及经验,取其精华去其糟粕,从而消化为自己的知识,学会构建自己独立的交易策略。现在很多做交易的朋友,心态都很浮躁,巴不得什么都不用学,随便开一单一夜暴富。这种一夜暴富的情况不是没有,但是概率实在太小太小了,绝大多数人都在白日做梦。而且有很多朋友,自己完全不学习,只想盲目跟单,不会去思考别人的开仓逻辑自己是否认同。所以我们发现很多朋友在跟币coin那些实盘大V的单的时候,长久下来,发现那些实盘大V是赚钱的,而自己是亏损的。我建议喜欢做交易,或者长久想做合约的新手朋友们保持一个终生学习的态度,学会怀疑,学会总结,摸索出适合自己的交易系统。

今天的分享到此结束,给大家介绍了一些数字合约入门的基础知识,主要是为了合约小白所准备的。合约交易其实还有非常多的内容,今天也只是一个开始,希望对大家有所帮助。最后还是想给大家提示一句,交易都是有风险的,交易者应当永远保持对市场的敬畏之心,希望大家拥有正确的风险观念认识,拥有独立的分析判断力和良好的心理素质。

Q&A

1.USDT本位和币本位合约哪个更好?

两种类型的合约各有千秋。对于一些合约新手来说,他们更倾向于选择USDT本位合约进行开仓,他们认为用USDT想开哪个币种就开哪个币种,免去了多个标的货币币种之间通过现货进行买卖切换,同时USDT结算看起来收益更为直观,更利于新手理解和操作。而对于一些囤币党、矿工之类的人,他们的目标就是做多币的个数,这类人会选择用币本位合约。个人觉得选择自己喜欢和顺手的玩就可以,这里可以给大家提供一个思路供大家参考,在币价上涨时,推荐用币本位进行做多,除了合约的收益外,额外多一份币价涨幅的收益;而在币价下跌时,推荐用U本位进行做空,收益不会因为币价下跌而缩水,使得净收益变少。

2.一般玩合约都开几倍杠杆?

币圈不同于股市,是没有涨停和跌停这一说的,所以说波动率远高于股票、外汇等等,如果再加上杠杆,这种波动很多交易者是难以承受的,高倍杠杆在这种波动下其实很容易爆仓。因此开仓前,必须对自己的风险承受能力以及心态有所审视,确定自己可承受的杠杆倍数和仓位,选择适合自己的进行交易。经常听到有人喊口号:百倍梭哈,赢了会所嫩模,输了下海干活。这种方式无疑是在赌博,是不理性的交易方式。

3.开一次仓大概拿多久平仓?

这需要看你做的是短线,中线还是长线交易了。在合约交易中,对自己的合约周期分类有一个明确规划很重要,需要分清楚对于自己来说,短线,中线和长线哪些做哪些不做,如果都做,怎么分配自己的资金。有些人擅长短线交易而有些人喜欢长线交易,有些人则是混合交易型。所以应当根据自身情况进行取舍和资金分配。一般来说,短线也分为日内超短线和短线,日内超短线持仓以分钟和小时为单位,短线持仓一般以天为单位,中线持仓一般以星期为单位,长线持仓则可能以月甚至年为单位。每种类型所使用的k线及策略都是不同的,切勿混淆操作。我个人喜欢做短线交易,长线选择持有现货,所以一般开仓短则拿几小时,长则拿几天。

4.请问老师,张数是什么意思

合约中每种币种的张数代表一定的价值,以Biki中的合约为例,BTC/USDT合约,一张=0.0001BTC,如果你开10000张,即代表你开了价值1个BTC的合约。每个币种一张的价值是不同的。

5.什么是未实现盈亏和已实现盈亏

未实现盈亏:指用户未平仓仓位的收益,按照合理标记价格将这部分仓位仓位平仓后,预计的盈亏金额。

以正向合约为例来讲解下如何计算:

多头未实现盈亏=面值*持仓数量*(当前标记价格-平均开仓价格)

空头未实现盈亏=面值*持仓数量*(平均开仓价格-当前标记价格)

已实现盈亏:已实现盈亏指平仓后发生的真实的损益,根据用户开仓价格与平仓价格计算。

多头已实现盈亏=面值*平仓数量*(平仓价格-平均开仓价格)

空头已实现盈亏=面值*平仓数量*(平均开仓价格-平仓价格)

结语:合约交易是对自我的认知,如若失败必然是认知的失败,交易市场没有常胜将军,完善自己的交易系统,不断修复认知缺陷,错一次不可怕,不要一次赔光自己的本金,机会来时却只能仰望。养成好的交易习惯,每单必带止盈止损,积小胜为大胜。加入团队可添加助理咨询VX:yiyezhiqiu93344

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编译者/作者:女王币上

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