黑天鹅？白天鹅？能够发财就是好天鹅！如何在黑天鹅行情下实现暴富？

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新冠疫情国外继续肆虐，得益国家的有效应对，能坦然赏花踏青，读书作文，享书斋之静， 享家人之福，不尽顿生岁月静好之感。

回头一想，岁月静好只是因为有人替我们负重前行罢了！战疫前行的医护人员；日夜鏖战的院士老人；还有那远在国外承担援外的国人同胞！

再看最近陷入热议的作家方方戴着国家的官帽，拿着国资 顺手给战役中的国家一黑刀。也生出对在疫情期间曾经支持过方方日记的惭愧、后悔之心！

在这个不确定性剧烈爆发的年代，个人在历史面前只如蝼蚁！而唯一让我们依靠的就是赖以栖身的家国！为什么从古到今，华夏总少不了为了一己私利出卖家国的势利小人！

这个应该就是人性上的不确定性吧！即使是同样土地同样种子，种的白芝麻里面总会生出几颗黑芝麻！同样的基因白天鹅里面也会出现黑天鹅。

2020年，不愧是周期大变之年，种种不确定性爆发，黑天鹅乱飞！世界因此剧烈动荡，家国个人前途也变得愈加莫测。让人也不由的怀念起往日确定的、稳定的安静岁月。

但是，就像尼古拉斯金涛、霍华德马克思 等周期论大家所言，四季轮回，日升月落，世界总免不了高潮低谷。我们唯一可以做的就是顺应周期的发展变化，努力在周期的趋势中去发现机会，成就自身，才能更好的在大乱局势中求生图存。

那么，就像金涛先生所言，19年左右是万劫之年，那么这个劫难的缘起一般是意外发生的大事件，比如新冠疫情、石油战。这些事件一般我们是用“黑天鹅”来形容。在这个万劫之年估计“黑天鹅”是频发的，不但是已经发生的，后面还有什么黑天鹅谁都说不清。黑天鹅我们无法避免，难道我们只能被动承受“黑天鹅”带来的负面效果吗？

一、“黑天鹅”源起

因为今年的形势，想起了一本投资者在2008年后奉为圣经的书—塔勒布的《黑天鹅》。

疫情之下重读此书，个人不是全部认可此书观点，不过也很有值得学习的地方。不管是社会、经济或者币圈都难免“黑天鹅”的影响，了解它，学会如何面对它，甚至如何利用它获利都是很有必要的。简单的回顾此书几个要点与诸位朋友共享。

1、“黑天鹅”事件渊源

据说欧洲人在上千年的历史中，发现见到的天鹅都是白色的。因此所有人都认为，所有天鹅天鹅必定都是白的。

谁曾想，1770年，詹姆斯·库克发现澳洲，探险者们一上岸竟然发现有黑天鹅。

这次发现，让欧洲人上千年的经验总结出来的结论一瞬崩塌，对自己的知识体系都产生了怀疑。

后来，“黑天鹅” 语义引申，把它指代出现几率很小，可是一旦出现，就会对现实产生巨大影响的现象。

黑天鹅现象，也反应了人类通过观察或经验获得的知识，具有严重的局限性和脆弱性。即使是千年的经验也不能确定绝对正确！

“黑天鹅”也代指不可预测的重大稀有事件，它在意料之外却又改变一切。

2、《黑天鹅》—世界唯一确定的就是不确定

2007年，纳西姆·尼古拉斯·塔勒布借“黑天鹅”的含义，出版《黑天鹅：如何应对不可预知的未来》（以下简称《黑天鹅》）。这本书一经出版就引起轰动，长久位列《纽约时报》畅销榜单，畅销全球。

这本书主要的观点是：我们的世界是由极端、未知和非常不可能发生的(对我们现有知识而言)事物主导的（提炼：世界其实是有黑天鹅事件主导的），而我们却一直把时间放在探讨琐碎的事情上，只关注重复的，已知的事物。

黑天鹅事件的定义

首先，意外性，一般指的是按照已有经验无法预测到。

其次，会产生极端影响。

第三，事后可解释。（降低了再发可能性）

塔勒布因“黑天鹅”理论而被人们称为“黑天鹅”之父。

在2007年的《黑天鹅》中，当时的塔勒布对美国次贷危机的爆发提出预警。

2008年，金融危机爆发，并迅速蔓延到全球各主要经济体。从此，“黑天鹅” 一词，正式踏上历史舞台。

塔勒布认为，真正对未来产生剧烈影响的，往往就是那些无法预料的、极端的事件，也就是黑天鹅事件。

比如，这次的新冠疫情。在疫情在美国出现，然后被美国认为是超级流感。在中国出现，开始也被认为是新型肺炎，不具备传染性。时至今日，已经发展成为百年、千年级别的灾难。这种极端性、重大影响是任何人事先无法预料的。

二、黑天鹅事件无法预测的原因

（1）认知与现实的错位

塔勒布在 《黑天鹅》中为了直观的说明黑天鹅事件无法预测，创造了两个词汇——平均斯坦与极端斯坦。（斯坦=国度）

平均斯坦：像已知的物理世界，如身高、体重、智商等，不会存在无限大或无限小的这些事物。这个国度，世界是高度稳定的，成员之间彼此相差不大，即便有极端的个例，对世界整体的影响也不会太大。

在平均斯坦中，可以从局部推测出整体，从短期推测出长期，从已知推测出未知。（这不正是我们很多人的思考模式和知识体系吗？）它的事件分布是呈“钟型曲线”分布的。所谓钟形曲线又称正态曲线，按照传统理论，大多数人的特性均趋向于正态曲线的平均数，越靠两极的越少。

极端斯坦：现实世界中最重要的东西几乎都属于极端斯坦，比如，自然、社会、科学、金融体系等。只要没有取值范围的都可以归结于此，如人的财富、通货膨胀率、经济数据、名人知名度，百度搜索量等。

在极端斯坦中，世界不存在稳定状态，成员差距大，极少数的人、事，可能产生不成比例的巨大的影响。极端斯坦的游戏规，就是少数的赢家通吃。

简而言之，在平均斯坦，决定事物发展的是集体、常规、已知和已预测到的事件；但是，在极端斯坦，人们受到单个事件、意外事件、未知事件和未预测到的事件的统治。

（2）为什么无法预测黑天鹅

他认为现实世界不是平均斯坦，绝大部分处于极端斯坦。最大的风险，就是我们面对极端斯坦的问题，却“近似地”使用平均斯坦的方法去解决。

他在书中举了个“食物产生定理”的故事。

一群养在农场里的火鸡，每天11点的时候都会按时获得主人的投喂，火鸡科学家由此总结出了一个食物产生定理：世界每天11点有大量食物从天而降。这条定理成为火鸡世界的基础理论。在感恩节这天，灾难降临了，食物没有出现，火鸡成为美食被送上餐桌。

火鸡通过已有的知识无法预测到成为美食的结局，就如同《三体》中的地球人预测不到宇宙会被二维化攻击一样。

人就如同那只火鸡，喜欢寻找规律。人们善于从过去重复中去学习，却忽略了事物发展的不可预测性，当依赖过去总结的经验成为惯性，在危机显现时，就越无法适应。

他在《黑天鹅》中写道：

塔勒布说：错误地把对过去的观察，当成某种确定的东西或者代表未来的东西，是我们无法把握黑天鹅现象的唯一原因。

他认为，黑天鹅源于人类认知方式的局限性——人类更多地关注于正常现象，得出一般结论，并且自动屏蔽极端观点。

目前大部分知识模式，或者我们自己对世界的认知等，都是习惯于将复杂的现实世界归纳为概念，然后构造为特定的模型和结构。

这种归纳法有利于帮助我们掌握复杂的世界

但是，从本质上讲，归纳法是一种以偏概全的思维方法。

当大家对归纳法知识体系习以为常，视为理所应当的时候，就会自然地忽略不同范畴之间的灰色地带，这里就是黑天鹅诞生的地方。

三、如何应对黑天鹅事件

塔勒布：虽然黑天鹅事件无法预测，但是却可以预防。

塔勒布提出了以下应对黑天鹅事件的方式：

第一，不要预测。

苏格拉底说：“我们对风险唯一知道的，就是我们一无所知。

回顾黑天鹅定义——意外性。能够预测出来的意外就不是意外了。对于不可预测的事情做出错误的预测而采取错误的行动，只会犯下更大的错误。

但是这个预测和判断会有是两码事！

这里的预测指的是对发生的内容、时间、影响等的预言。举个例子，笔者自己在去年开始定投比特币就一直认为比特币还会有大跌，但是大跌什么时候发生？跌多少？都不可能预测到，也绝对想不到3.12暴跌。

第二，谨慎预防。

黑天鹅不能预测但是必须要预防。谨慎地分析最极端的黑天鹅事件发生的破坏性，并做好最充分的预防。

这里还是用币圈来讨论。你考虑过自己在币圈可能遇到的最极端的黑天鹅吗？

笔者自己考虑过，那就是：如果我遇到类似9.4事件，甚至更严重，所有币市资产归0！这种黑天鹅可能发生吗？我觉得是有可能的，毕竟币圈风险太高。最近连同花顺的股票账户都不安全了，币圈比股市可凶险百倍。

那么如何预防这种黑天鹅？你考虑过吗？

第三，危中取机。

黑天鹅事件是危机，但是也是最大的机会。

塔勒布认为，在“黑天鹅事件”中，人们并不应该被动承受，可以通过最大限度地将自己暴露在好的黑天鹅事件的影响下，来享受黑天鹅现象的好处。

他本人经典案例：

1987年美国股灾时道琼斯股指狂泻29.2%，他狂赚4000万美元；

他在2001年“9·11”事件发生前大量买入行权价格很低、无价值的认沽权证，以这独特方式做空美股“9·11”事件发生后而一夜暴富。

美国次贷危机爆发之前，又重仓做空，大赚特赚了一笔。

互联网泡沫、俄罗斯金融危机、次贷危机，每次他的做空策略都“击中靶心”。

美国金融界称他是“像买彩票一样的做股票”，区别就是他是每买必中，每中必是头奖。

那么币圈呢？有没有人危中取机？这里看两个数据：

这两个数据反应了两个群体面对黑天鹅的不同反应：新手面对暴跌，割肉出局。老手趁机加仓。谁把握住了黑天鹅？相信大家现在都有答案。

这个数据反应的是持币大户的态度。在散户还在苦苦等待币价跌破3800的时候，大户们早已经加仓已待了。

第四，保持充分的余地。

凡事都要留有非常充分的余地，面对不可预测的黑天鹅事件时候才不会错失机会或损失惨重。

塔勒布研究了美国50年以来的金融交易数据后发现，这些年来一半以上的获利，都是10天的行情变动造就的。（黑天鹅事件引起的极端行情）

换句话说，证券交易师们有49年零355天的工作价值不大，如果没有躲过黑天鹅，那么他们的收益甚至是负值。如果抓住了黑天鹅，只做10天的收益留胜过50年的收益水平

人们总相信有规律可循，并不懈努力去构建各种模型以追求利益最大化。不过总有些东西在规律之外，而这种不确定性可能为你带来大得不成比例的回报。

这个笔者还是深有体会，在3.12暴跌的中，笔者也认为是好机会，但是因为子弹用尽，在加仓一点后就弹尽粮绝，只能望机而叹了。因为自己所留余地太小。

第五 杠铃投资策略

杠铃策略：把大部分资金投入极为安全的领域；而把另外的小部分投入到极具投机性的领域，多用财务杠杆（如期权），大量参加这种活动。

面对两种策略：经常小赢，用几美元赌连续赢几美分；可能经常小输，但偶尔大赢，冒着输好几美分的风险去赢几美元—————人类更喜欢第一种。（ 第一个频繁交易看似能够不断攫取小利，不过一旦黑天鹅事件来袭，小利的累加可能还及不上损失的十分之一 ）

塔勒布喜欢的方式为80%-90%的零风险投资和10%-20%的高风险投资组合，放弃中等收益投资（他认为低效）。利用零风险投资保值，而高风险投资则能利用黑天鹅事件实现“一夜暴富”。

他认为，现代的风险管理一定程度上是我们可以用各种手段对可以控制的风险的管理。但是，最大的风险恰恰是那些我们不可以度量、不可以观察、不可以控制，甚至根本不知道或不相信可能存在的风险。

四、题外话

最后声明：我并不完全认同他的全部观点，比如世界由黑天鹅确定。个人认为世界是由当下决定的！未来就藏在当下，黑天鹅就藏在当下！未来藏在我们每个人中，也存在每个时刻社会事件中！

新冠疫情是凭空产生的吗？它可能藏在我们对药物的滥用中，可能藏在我们的生活方式中！

1914年萨拉热窝青年普林西普向斐迪南大公射出那一枪的时候可能只是当下个人情绪发泄，却引发世界大战。当前某个作家的日记，可能是个人私利和情绪的发泄，却可能成为国家层面交锋的子弹。谁说的清呢？不要恐惧黑天鹅，因为那是我们自己制造出来的！

因为对当下的把握，

所以才有阿西莫夫1983年对现在的神准预言：

也有尼古拉斯金涛对中国经济大周期的准确预言；

1926年俄国经济学家康德拉季耶夫对世界经济周期的预测。

特朗普上台很多人认为是政治黑天鹅，但是有个老人在1991年就预测到他的上台：

读这本书它给我的最大收获并不是如何预测黑天鹅事件，也不是告知我黑天鹅事件到底是什么。而是：新的思维方式，重新审视自己的知识体系，思考方式，判断方式。

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编译者/作者：一界

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