在币圈，为什么做空者越来越聪明，做多者越来越有钱

很多人在进入币圈几年以后发现并没有挣到钱，回顾投资历程，大多数人还在纠结是应该及早割肉还是继续坚持。不说近几个月比较惨淡的行情，哪怕在2019年的小牛市中，一份媒体针对2300多人的调查显示，即便在比特币价格从3500美金上涨到14000美金超过4倍，依然有20%的投资者处于亏钱状态，70%的投资者没有跑赢比特币，只有区区10%的投资者盈利超过4倍。为什么在币圈赚钱这么难

头条早期员工的币圈创业

跟大家讲一个故事，他是今日头条早期员工，期权可以买下北京三环边上几套房，然而却在几年前加入币信，去年又跟何一，孙宇晨等大佬一起微博被炸号，在刚刚过去的312，由于比特币暴跌亏损数百万，他就是王大雄。

我们把时间回到2013年到2015年，那几年比特币非常不景气。大熊从比特币高点6000一路买到1000，每个月的工资结余全都用于买币，但每个月的币资产账户却以肉眼可见的速度在不断缩水。回忆那段时间，大熊说：“什么是一直买到绝望，大概说的就是这种心境。尤其是春节前后币价跌到900，眼睛看着窗外节日烟火通明，心里却是人生至暗“。

也正是在2015年，身为交互设计师的大熊拿到了头条和Uber的Offer。在头条HR祭出令人心动的期权和待遇后，大熊一个小时内就做了决定，选择了更加实在的头条。他的工牌号是666，负责新闻端的 Feed 流产品交互。

加入了今日头条的大熊每天早上8点钟，坐304路公交去知春路盈都大厦11层上班。在头条的日子一切顺风顺水，他白天在工位跟陈林（原今日头条CEO）讨论新产品的交互，晚上回家偶尔看看币圈的消息。当时萧条的币价让越来越多的人开始选择离开这个行业，对大熊来说当时唯一的期待就是减半。他在电话里没什么信心地问朋友：你觉得减半后BTC会涨吗？

电话那边说：“我认为会的，如果连减半都对币价没影响，那这个行业也没什么长远发展了，人总要试试吧。”

人总要试试吧。可能是这几个字打动了大熊，在参与迭代了今日头条v4.7-v5.0 版本后，大熊离职了。离开今日头条后，他去了币信，全身心的投入到了币圈的发展中，时隔五年后的今年，大熊跟前头条同事聊天，一算下来，他当时的期权如果放到现在，可以买北京三环边上好几套房子，不过由于提前离开，那些期权自然是一分钱也没有。

大熊今年想起这一段经历，表示：我始终认为我是幸运的，离开这家公司后加入币信，遇到才华横溢的同事和赤诚果敢的老板，学到的东西无法用金钱衡量。钱是赚不完的，老是去跟别人比较，除了凭空加剧得失心，没有什么益处。人有手有脚，哪里都能开花。感谢 Bitcoin，给了被现实压的喘不过气的年轻人一点勇气，它是带着魔法印记的未来礼物，从诞生的第一天就如此。跟它一起走下去吧，此生不要再错过。“

大熊并没有提自己在2017年赚了多少。

他只说，在2015年全体萧条、失去信心、不知道减半后会不会涨的迷茫中，迎来了“彻底沸腾的2016和2017”。回忆那次牛市，他说：“整个行业天崩地裂，里面的人犬狐升天。”时间来到2019年，一个类似于2015年、减半前一年的时间。

他给自己定了三条交易原则：

1.在适当的价格介入，建立多头仓位；

2.总杠杆不得高于2倍，总头寸不得高于可用资产的1/5；

3.不做空。

他认为，严格控制总杠杆和头寸比例，才能确保一直留在牌桌上。判断错误就必须迅速认赔，不能死扛，违背自己的原则最终下场只有输至倾家荡产。

然后他就遇到了312，他的爆仓价是2000多，但当时的下跌模样完全一副要冲到1000去的样子，所以，他赶紧在4700的时候就止损了。不过他还是亏损了326万。

做空者出名，做多者赚钱

相信很多人都在股市听说过一句话，做空的人越来越聪明，做多的人越来越有情。不知道大家有没有想过为什么会有股市泡沫，或者说大级别的股市泡沫，难道上涨就只有流动性的灌溉么？

不对的，真正的大级别泡沫或者说顶部，除了情绪和流动性，必然还有基本面的支撑，不过一定会基于这个基本面，做过度演绎到极致乐观。

比如2000年的美股科技牛市，肯定是非常严重的股市泡沫了，但是事后看，对于互联网、门户网站、各种应用的前瞻性错了么？没错，方向是对的，互联网在2000年以后持续性加速改变了我们所有人的命运，甚至重塑了很多商业模式。

包括2007年A股的大牛市，炒五朵金花、炒入世后国内经济腾飞，错了么？没错，当时天涯上甚至有一个很火的帖子，讨论我们的经济体量（1.4万亿）超越日本（4.6万亿）简直痴人做梦（“中国和日本的真实差距”）。

就连下面的反驳回帖，也只敢小心翼翼的说《2030年中国GDP究竟“能不能超越日本”》，而在2010年，我们的GDP就正式超越了日本，成为全世界第二大经济体。

这其实是2007年大牛市的主要基本面，我们的经济确实在高速腾飞，但是股市永远会超额计提我们的乐观和悲观。

即使经济再增长，炒到6124点那肯定过分了。很多时候，方向其实是对的，但是正因为方向是对的，所以牛市的时候会极大地放大这种正确的方向，然后高度泡沫化。

每一轮大牛市背后必然有一个非常扎实的基本面逻辑，这是筑起整个泡沫期的基石。

所以有一个逻辑很重要：真正给客户给自己赚大钱的，绝对不是当时做空2000年美股科技泡沫、2007年A股泡沫的投资者。

因为即使这一次做对了，但是大逻辑其实不一定对。真正赚大钱的，一定是既看到这个方向正确性、又看到泡沫严重性的人。

比如在2000年科技股泡沫破灭后，去买了0.8美元的网易的那些股神，包括段永平。

“我既看到了泡沫，但也看到了泡沫背后代表的正确方向。”那么就去买泡沫破灭后方向正确的好公司。

为什么做空者很少长胜，因为他们看到了泡沫的严重，但是忘了泡沫后的正确逻辑，这才是做空者难以长远的重要原因之一。

把啤酒上面的泡沫吹开，其实下面的酒没酸，把这一点想明白，就不会随便把一杯好酒倒掉了。

看到泡沫悲观，和看到酒酸了悲观，根本是两回事，但是很多人却在混为一谈。

如何在币圈赚钱

最后回到开始的那个问题，如何在币圈赚钱，或者更广义的来说，如何在投机市场赚钱，

1 熊市进场，牛市离场

很多人第一次进场都是被牛市的繁荣吸引进来，然而市场往往是牛短熊长，面对熊市时，还残存的牛市记忆作怪，往往是越跌越加仓，然后随着行情一路下跌最终绝望割肉，彻底离场，也告别了赚钱的机会，其实只要你认清市场当下的状态，避免在错误的时间重仓，往往可以有不错的收益。

2 散户就应该追涨杀跌

很多人都会认为说对散户来说，追涨杀跌是大忌，然而在信息不对称非常严重的币圈，恰恰应该追寻市场热点，去热钱扎堆的地方才能赚取稳定的流动性溢价，大部分人进入币圈就被某些别有用心的人带偏，去参与一些CX盘项目最后血本无归。

3 不要把运气当实力，及时套现

牛市赚钱人人都会认为觉得自己就是大神，觉得这就是自己的实力，但实际上之所以能赚钱，不过是运气使然。

例如，在上升的电梯中有三个人，有人在电梯中做俯卧撑，有人在做深蹲，有人在练拳击，最后电梯到了30层，这些人可能会把自己的成就归功于俯卧撑、深蹲与全神贯注练拳击，但带他们上来的是电梯。

所以当牛市来了的时候，一定要记得及时兑现利润。

本文来源：PBank
原文标题：在币圈，为什么做空者越来越聪明，做多者越来越有钱

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编译者/作者：PBank

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