DeFi投资：借贷与通证化

上一节，我们介绍了什么是DeFi以及其用例，本节我们将介绍DeFi在投资中的作用及用例。

回顾DeFi的定义

DeFi 代表的是去中心化金融，指的是在区块链系统上开发的, 由金融应用程序组成的生态系统。

DeFi 也可以被定义为促进使用去中心化网络和开源软件，创建多种类型的金融产品及服务的一种行为。其主要理念是在透明且无信任的框架（如无权限区块链和其他P2P协议）之上开发和运营的金融Dapp (去中心化应用)。

目前，DeFi的三大最主要的功能为：

-????????? 建立货币银行服务（如稳定币发行）

-????????? 建立P2P(点对点)或集合借贷平台

-????????? 支持DEX, 通证化平台，衍生品和预测市场等高级金融工具

因此，通过区块链和智能合约借贷显然是 DeFi 的主要用例，但它究竟如何工作？

DeFi 贷款：它是如何工作的

要了解 DeFi 贷款，我们首先需要了解 DAI 稳定币。DeFi的基石之一是DAI，一种分布式的加密资产支持的稳定币，在Maker ?DAO生态系统中作为ERC-20代币铸造。简单地说，用户将加密资产（主要是ETH）作为抵押品，并生成DAI，然后他们可以用于其他交易。

简而言之，DAI 是一种美元稳定币，但不与美元挂钩，而是与 ETH 和其他加密资产的价值挂钩。DAI已经存在了大约3年，并且大致与美元的价值持平，即使在市场遇到滑铁卢时也是如此。

DAI有趣的一点是，因为在区块链上，它不需要任何法定货币来创建一个稳定的资产，它是唯一个真正意义上的分布式稳定币。但是，其他与法币价值挂钩的稳定币，如美元硬币 （USDC） 或 TrueUSD （TUSD） 也基于DeFi 应用程序。所有这些都是ERC-20代币。

如果您通过以将您的加密资产锁定在贷款协议中来借出代币时，和其他银行一样，您将获得利息，大部分以 APY（年化率）的形式呈现。

另一方面，借入代币则需要支付 APR （年利率）。为什么人们要借钱？他们经常使用他们借入的DAI进行交易，例如购买更多的ETH，从而生成杠杆。借款人大多是大型机构和专业人士，而不是普通用户。普通用户宁愿将资产借出，来产生被动收入。

APR 和 APY 都可以根据借贷人数而产生变化，这是一个自由市场。

什么是贷款协议

贷款协议允许您存入资金并获得年度收益作为回报。除此之外，您也可以将存入的资产作为抵押，借入代币。

很多人使用这些应用程序借入代币并进行交易的：比如说，他们存入ETH，之后借入DAI购买更多的ETH，从而拥有更大的ETH（杠杆）风险敞口。

贷款/借款协议和平台为市场参与者提供不同的激励，例如：

-????????? 对于借款人：能够做空资产或借用效用（例如，治理权）。

-????????? 对于贷款人：能够注入资本，并使用和赚取利息。

-????????? 两者：跨平台的套利机会。

与传统金融产品相比，分布式非托管协议具有几个明显的优势，例如：

-????????? 价格受市场需求约束，拥有较高的透明度和价格效率

-????????? 借贷资金时易于获取，且速度快

-????????? 审查阻力不高，无压力（任何人都可以贷款，没有人能阻止我贷款，没有机构需要批准）

DeFi的借贷利率示例

有许多贷款协议，如Compound，Lendf.me，Dharma，Aave，Dai Savings Rate。对于普通用户来说，这些使用起来也十分方便。因此，游利钱包将以非常简易且友好的方式访问这些协议

总体而言，以加密资产为基础的贷款市场尚处于萌芽状态，但提供了一个颇为令人信服的价值主张，即个人和机构可以摆脱过时的信贷模式，提供更广泛的资本获取方式，而无需值得信赖的中介机构。

虽然可能很难确定从长远的角度哪些平台和协议将能够被广泛使用，但各种工具共同提供了越来越多的有用的分布式杠杆，以获取更多的资本，共同构成了一个越来越全面的 DeFi 工具池。

通证化

通证化是区块链最有趣的用例之一。它是指以数字资产的形式代表现实世界的物品（可以是从汽车到艺术到黄金或房地产的任何物品）。

长期以来，物理形式代币一直被用来取代真实的货币。赌场筹码就是一个例子，银行券和硬币也就是其中之一，它们象征着货币的合法所有权。

但是，现实世界资产的资产通证化是通证化的下一个演变。通证化的资产涉及在区块链上发行的数字货币，即该代币代表基础有形或无形资产。这样，资产的经济价值就授予了代币。资产的所有权由区块链上代币的所有权表示。

想象一下，持有一个代币，代表拥有一盎司黄金，而代币的价格将永远是一盎司黄金；或代表特定位置中的房子。由于代币也很容易被分割，因此可以拥有分数。你可以拥有一小部分的房子或一件艺术品的一小部分。

优势在哪里？

首先，这些资产比传统房地产或美术资产流动性大得多。出售一块房地产可能需要几个月，在某些情况下甚至几年，个人的成本极高，而一个代币可以在几秒钟内出售。另一个好处是，拥有部分所有权，即使资本较少的人也有可能投资优质的房地产资源。

此外，有了这种数字形式的资产之后，无论你走到哪里，你都可以随身携带这些资产，而别人却很难从你身上拿走它。

当然，有一个关键问题：我们如何确保让手里持有的代币真正代表基础资产？

在大多数情况下，特别是黄金、房地产和美术产品，由于涉及法律索赔，不可能以完全分布式的方式呈现和操作。

在这些情况下，我们仍必须信任公司或平台，以持有实际资产。因此，选择具有足够合法性的正确产品非常重要。

例如， 由 Paxos 制造发行的Paxos Gold （PAXG）。该公司自 2012 年以来一直存在，以其 推行的Paxos 美元稳定币而闻名，市值为 2.5 亿美元，日交易量近 10 亿美元。最近，公司创建了Binance的BUSD。

PAX Gold （PAXG） 是一个资产支持的代币，其中一个代币代表储伦敦专业机构的一盎司。任何拥有PAXG的人拥有Paxos信托公司保管的黄金的所有权。

由于 PAXG 代表实物黄金，其价值与实物黄金的实时市场价值直接相关。您可以在他们的网站上查看您所拥有的黄金，这样你可以验证你持有的真正的PAXG：

此外，它可即时赎回！PAX 黄金是唯一可以兑换伦敦金银市场协会认可的可交割黄金的代币。为方便起见，可通过世界各地的实物黄金零售商网络兑换少量资金。机构客户还可以兑换未分配的伦敦黄金。Paxos 客户始终可以以当前黄金市场价格兑换美元。

与传统黄金产品相比，PAXG的优势：无托管费、最低购买率低、即时结算、即时兑换实物黄金、监管

在房地产方面，它是类似的，我们必须信任该公司，且需要注意的是，公司是被监管的。它们所提出的解决方案也比较有趣，例如，美国公司RealT通过有效地通证化拥有房地产的公司的股份来通证化房地产。代币持有人因此将成为公司的股东，并有权获得租金收入的份额，每年约为10-12%。这些租金收入每天以Dai稳定币支付给代币持有人。这可以让你很容易从高品质的全球房地产获得被动收入。

类似的项目在世界各地也层出不穷，尤其是在美国、德国、瑞士和法国。只有那些可以满足最高要求才可将会被包含在游利钱包中。

另一个重要的成果便是将Revolut集成到我们的场外交易系统中，从而使我们的用户有效地使用30多种不同的货币交易加密货币。Revolut是目前欧洲最有价值的金融科技，它本身是一家所谓的“新式银行”，主要依靠其线上的基础设施，尤其是应用，而非实体店。该应用程序允许在几十种货币之间进行无缝兑换，无需任何手续费用。当这一应用与加密货币行业结合在一起时，将会成为非常强大的工具。

写在最后

DeFi 贷款和资产通证化正在急速扩展加密货币的投资机会。房地产和黄金是世界上最大的资产类别之一，拥有数万亿美元的价值。

现在，这些资产在人类历史上第一次变得普遍和平等，可供任何有互联网连接的人使用。尽管这些都是绝佳的机会，我们也必须意识到风险，只选择可靠和可信的产品。

微信公众号：bibo_gold

关注公众号，了解更多相关资讯

—-

编译者/作者：币宝Bibo

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。