数字美元白皮书出炉，数字美元的探索

摘要：数字美元的探索

5 月 28 日，埃森哲（NYSE：ACN）与美元 CBDC 基金会联合发布了「数字美元计划」白皮书。该白皮书旨在促进对美国对中央银行数字货币（CBDC）的探索，通过召集和鼓励私营部门的思想领袖和行动者们对美元 CBDC 的潜在优势进行研究和公开讨论，为公共部门提出可能的模型。

美元 CBDC 项目组认为，美国应该在新技术创新中发挥领导作用，发行美元 CBDC 是合乎逻辑且至关重要的一步，可以保证美元的未来。

货币的数字化便携性赋予它新的功能和实用性。

这些新的创新之一可能是一种消费者钱包基础设施,它可以实现数字美元的保管和可恢复性,而这是实物现金无法提供的功能。

证券可以在任何地方以中央银行货币结算。

外币可以通过简单的央行货币互换来交换。紧急救助可以实时发送。货币关系将更加直接,执行更是瞬间。

像现金一样,数字美元将是唯一的-仅存在于一个位置-并由所有者负责。如果有人要丢弃或销毁其实物钱包中的现金,则银行将不负责补足丢失的现金。

同样,如果从银行系统中提取了一个数字美元,并且该数字美元存在于个人的非托管数字钱包中,并且如果该数字钱包要丢失或销毁,则该个人将是造成损失的唯一责任方。这可能会存在重要含义,将影响个人决定将其资金存放在受监管的托管钱包或银行账户之外。

如何存储,备份和维护CBDC的灵活性是应通过政策,法规和基础设施讨论确定的决策。尽管货币创新通常是由私营部门的参与者开发的,但中央银行的货币在提供信心和降低结算风险方面仍起着至关重要的作用。中央银行货币的特殊作用意味着美国不能将所有的货币创新委托给私营部门。

因此,作为公共产品的美国数字美元的发展(私营部门创新者可以以此为基础)将影响其未来的效用。

美元 CBDC：双层运营、不预设技术路线

根据该白皮书描述，美元 CBDC 将由美国联邦储备系统发行，在使用和发行上与我国央行数字货币类似。

美元 CBDC 也将与现有的法定货币和商业银行货币一起使用，并与现在基于账户的系统协同工作。同时，美元 CBDC 也将通过现有的商业银行和受监管的中介机构的两层架构进行分配，美联储将向受监管的中介机构发行美元 CBDC，以换取外汇储备，而中介机构将按需向客户分发美元 CBDC。

不会完全匿名、透明

该项目组认为，一个完全匿名的、不可追踪的系统虽然很有吸引力，但将助长非法行为，这不仅不可取还会逐渐削弱货币本身的价值。而一个被全面监视和可追溯性的系统虽然可以实现执法和国家安全目标，然而这种透明度会降低其吸引力，甚至会抑制守法用户的采用，从而减少国内外对货币价值的需求。

因此，在开发美元 CBDC 时，应切实考虑如何划定界线以尊重个人隐私权，同时适当启用必要的合规和监管程序 (如 AML/KYC)。项目组认为，跨 KYC、AML、伪造和欺诈等多个维度的事务安全性问题是必须考虑的因素。

此外，还应探索可能同时兼顾适当的规章和隐私利益的技术解决办法。随着美元 CBDC 的发展和使用，政策制定者需要确定一些参数，例如时间框架、参与者和 / 或金额，以维护个人自由和减少非法行为。

美国美元背景下CBDC的好处

纵观历史,由于新的需求和不断变化的经済,货币的功能不断改进,以提高其可用性。

当我们进入二十一世纪的第三个十年时,CBDC是货币发展的下一个逻辑步骤,以支持日益数字化的经济发展需求。

数字美元的创建提供了可以促进全球贸易,促进私营部门创新,开拓新市场以及为我们的金融系统提供数字化时代的基础设施。其提供了超出当今中央银行储备和纸币之外的新功能和实用性,包括可移植性和可编程性。它可以提供更广泛的美元获取渠道,降低操作复杂性,提高成本效率,提高市场透明度,降低交易对手风险并增加贸易流动性。数字形式的现金功能将使商业活动以更快的速度进行,并使资金吏有效地流经国内和全球经济。

美联储发行的中央银行货币包括以美元通货和储备形式的货币。

普通公众可以使用美元钞票,并且大部分用于零售。美联储纸币和美国造币厂硬币在美国是法定货币,也是美国财政部的债务。储备金只能由银行持有,并且主要用于银行间清算以结算大笔或批发支付。货币和储备完全可以互换。

大多数支付以存款机构的负债或银行货币的形式进行,包括通过信用ド,汇款和电汇进行。中央银行的货币起着特殊的作用,特别是在批发支付中,尤其是在证券交易中。在美国,没有什么货币比美联储发行的货币更安全。它可以减轻风险并提供结算的确定性。监管机构和市场参与者强烈倾向于使用央行货币。货币的分配通过银行系统进行銀行根据储备金从美联储获取货币。个人可以从活期存款中扣除银行存款。美联储主要从银行买卖政府证券,以换取储备金。

数字美元如何支持美联储的关键目标美联储奉行长期的公共政策目标,即提高支付系统的安全性和效率,并确保向金融市场公平地提供支付服务。

有效分配美联储货币对于支持金融市场和支付的有序运转至关重要。这将取决于分配,透明度,效率,弹性和支付方式的创新。数字美元的便携性将提髙覆盖面和效力,并补充美联储的现有运作。数字美元将有助于中央银行将货币分发到国外。尽管美联储的美元掉期额度仅到达外国中央银行,而不能使外国金融机构用中央银行货币进行结算,但美联储可以允许将数字美元通过国内银行系统直接发送到有需要的外国机构。

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编译者/作者：消防汪汪队

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