比特币的前世今生：比特币理论源头《货币的非国家化》

2008年全球金融危机席卷而来，世界经济再次陷入衰退，各国政府积极启动货币政策救市。与此同时，2008年11月“中本聪”发表了《比特币白皮书：一种点对点的电子现金系统》。2009年1月，比特币区块链网络上线，标志着一种新型的货币诞生。

从此，比特币开启了数字货币风起云涌的历史开端，支持者四处布道声称货币革命，批评者痛心疾首视为金融骗局。

各方争论不休，于是大家尝试去寻找经济思7想上的理论支持，找到哈耶克《货币的非国家化》。对于比特币拥趸者似乎找到了理论归宿，为深陷巨大非议中的比特币找到了靠山。

哈耶克是谁?《货币的非国家化》又说了什么?对比特币又有什么样作用和影响呢?

各经济学派

一 . 当现实经济的运行出现显著的动荡与纷争，就会促使人们从理论上进行反思，特别是从经济思想的演变历程中寻求启示。正是在这个意义上，经济思想史上的一些经典著作和代表性学者，在大变革时期，往往会被人频繁提及。亚当斯密是这样，凯恩斯是这样，哈耶克也是这样。

自1776年亚当·斯密发表《国富论》，市场这只“看不见的手＂，与政府这只“看得见的手两者的关系及定位，几乎就是不同经济学流派争论的焦点与核心。

经济学依据对无形的手的相信程度可以划分为四类:奥地利学派、芝加哥学派、凯恩斯主义、马克思主义。

马克思主义经济学:在苏联阵营，马克思主义政治经济学逐渐成为经济政策的主导。

凯恩斯主义经济学:与苏联同时期，以美国为代表的西方阵营经历的大萧条，以及其经济学界随后对大萧条的反思，凯恩斯主义时大行其道，“看得见的手＂以不同的方式占据主导地位。

芝加哥学派:非常注重保护个人自由，反对政府的专断和国家权威，更多的关注自由和效率，而对于分配是否公平则呈现一种相对漠然的态度，在2008年经济危机之后，成为美国主流媒体对于芝加哥学派群起攻之的主要黑点槽点。

奥地利学派:二战后西方各国经济的“黄金发展期”，也成了奥地利学派黯淡无光的日子，肌恩斯主义如日中天，马克思主义在苏联等社会主义国家如鱼得水，让奥地利学派的身影，成了“政府之手”面前孤单无助的背景。

奥地利经济学派主张自由主义，既反对政府干预市场，又反对公众福利，还抨击马克思主义。因此该学派在全球范围内长期属于少数派，但成功预言了20世纪30年代的经济大萧条，预测了2008年经济危机。

经济危机的周期性爆发引发了经济学界的反思，奥地利经济学派的理论也逐渐重回视野

二、奥地利学派台柱子哈耶克

哈耶克，20世纪最伟大的经济学家之1974年诺贝尔经济学奖获得者，他人生最后本经济学专著《货币的非国家化》。

哈耶克被频繁被提及的大背景，是数字货币的风起云涌。哈耶克作为奥地利学派的台柱子，在《货币的非国家化》中质疑国家垄断货币的法理性，提出惊世骇俗的“竟争性货币”理论。

哈耶克最后的经济学思考:既然在一般商品、服务市场上自由竞争最有效率，那为什么不能在货币领域引入自由竞争?

哈耶克提出了一个革命性建议:废除中央银行制度，允许私人发行货币，并自由竞争，这个竞争过程将会发现最好的货币。

在《货币的非国家化》书中描述了他极致的自由主义蓝图:在一个国家，发行具有明显差异的，并由不同货币单位构成的货币，包括让私人货币流通，并实现不同货币之间的竞争。只有这样，所有的货币发行单位オ会紧缩其货币发行量，以避免因货币不断贬值而最终被淘汰的命运。

哈耶克的思想，绝对惊世骇俗，颠覆了正统的货币制度观念。但哈在政治上没有可能性，在技术上也没有可行性。

《货币的非国家化》在1976年出版后，并未在当时的经济学界引起多少反响，也淹没在历史的尘埃之中。

三，货币的非国家化思想

哈耶克的货币的非国家化理论与比特币点对点电子现金系统，不谋而合。

哈耶克理论体系的核心概念是自发秩序，由自由，竞争和一般性规则等要素构成，自由是核心，竞争是基础，规则为保障。

哈耶克货币非国家化思想的精髓是主张废除国家队货币发行权的垄断，允许私人发行货币，在自由市场机制下充分竞争，市场在优

性劣汰过程中将选择合意的货币体系。在开发条件下货币竞争将使相对价格水平保持稳定，从而使经济自动达到新均衡。

哈耶克分析私人发行合意货币的缘由，他认为货币私人发行机构若不符合大众预期，将丧失大众对其信心，会失去发钞业务，这种对公信力丧失的恐惧会给发钞机构提供保持币值稳定的激励，每家发钞机构为维护自身利益，会妥善约束自身行为，使其发行的货币购买力大体保持稳定。

货币非国家化，之所以在很长一段时间内无法实现，是由于货币的铸造成本不ー，同时在流通过程中会出现大量损耗，历史上虽有大规模的私人铸币流通，但终被国家信用货币所取代。加密货币基于计算机设备与互联网络的加密传输流通，与传统货币相比其理论上的铸造和流通成本为零，扫清了非国家化货币的障碍，但和所有非法定货币一样，面临很长段时间的公信力和社会认可度问题。

四、比特币体系中货币的非国家化思想：

1、比特币是一个通过自发性秩序实现自我完善的体系，其不依赖中心维护，“＂矿工＂出于对自身发行比特币权利的关注而努力为大众提供合意的货币，依靠社会中存在个体践行共只主动性理念和对等网络技术的运用，自发地对系统进行保养和维护。

2、比特币体系不会因滥发而导致通胀，比特币发行按其算法的自我设定增长率来增长，随时间的推移，比特币新开采量递减，能保持相当程度的货币中性。

3、比特币完全去中心化的货币体系，发行受算法控制，并由比特币所有网络节点进行集体管理，没有任何一家机构能进行控制，是货币私人发行的具体实践。

五、《货币的非国家化》对加密货币的价值

1、为加密货币争取法理地位

哈耶克承认这种和政府抢生意的事情，政府是不会同意的，不会纵容私人发币。但是，哈耶克抨击国家堃断法币，提出“竞争性货币”替代法币断的合理性，实际上为加密货币争取法理地位。

目前，大多数国家都不承认加密货币作为种＂货币“或“私人货币＂而存在，美国、日本管理当局更希望将加密货币列入证券范畴加以＂监管”。

2、哈耶克设想:竞争性货币可以通过市场竞争机制来约束货币超发、稳定价格

哈耶克所设想的私人货币，完全是按照货币发行的体系来推导。即私人银行必须有一定的资产作为背书发行一定量的货币，然后通过正逆回购方法来调节市场供求关系以维持价格的问题。

比特币的发行机制完全脱离了市场，是一个封闭的、不是以服务于市场交易为目的的货币发行机制。也没有资产作为刚性兑付或背书，是随意的、高风险的发行。

这种所谓的市场竞争行为是完全没有门槛、没有规则、没有监管的，是哈耶克作为货币自由主义者都无法容忍的。

3、哈耶克推导的“竞争性货币“对银行、财政政策的冲击

加密货币使用区块链技术，对当今世界各国绝对权威的货币体系、庞大而中心化的金融体系发起了挑战。

互联网去信息中介的功能已经引起了银行业、金融业广泛关注，许多人认为互联网将加速金融脱媒。结果是传统互联网并未对他们构成挑战，互联网大数据技术更加强化了金融中心化的地位。

银行和金融机构除了信息中介，最重要的功能是信用中介。而区块链恰怡是为解決信用问题而生的，以区块链技术构建的加密货市不仅对货币发行权的華断构成挑战，更多以法币为中心的金融体系构成挑战。

首先，数字货币金融对银行、金融中介机构的脱媒作用是彻底的，分布式记账、点对点交易降低了金融交易的信息成本和信任成本。

其次，数字货币金融将构建一个权力分化职责分明、运行高效、信任安全的全新金融市场。最后，数字货币金融深化金融混业、金融与实体产业的融合，促进更多的金融资本流向实体。

六、小结

比特币体系还在完善之中，支持和质疑之声还在博弈中，但比特币的诞生已经给予人们无限的想象空间。

淹没在历史车轮中的哈耶克的货币非国家化思想也重新获得人们的关注，而以比特币为代币的新型货币体系的发展打下了良好的理论基础。

在哈耶克发表《货币的非国家化》的同以年惠特菲尔德.迪菲和马丁.赫尔曼发表了一篇具有开创性的论文《密码学的新方向》，他们首次证明了在发送端和接收端不需要传输密钥就能进行保密通信的可能性，从而开创了公钥密码学的新纪元。

在那个时代，大家无法把这两个领域联系起来，人们的想象力也无法洞穿时间，预见未来的某一天。站在现在时间的节点回溯，发现这两股思想融合在一起成就了比特币。

参考资料：

1、盛松成:货币非国家化理念与比特币的乌托邦

2、巴曙松:在数字货币时代追溯货币非国家化的理论源头

3、《货币的非国家化》:货币发行也该交给市场

4、哈耶克的货币非国家化理论内容及其意义5、比特币体系内在逻辑与哈耶克货币非国家化思想的契合。

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编译者/作者：熊先生i

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