此刻的时间节点，如何投资才能踩对点？（上）---《经济机器是如何运行的》所

今天把瑞·达利欧的《经济机器是如何运行的》的短片看了一遍，感觉心中的那些零散的知识碎片被简单易懂的画面和解说串在了一起，成了一张逐渐清晰的网络。

怎么想起来看这个？昨晚大概0点30分左右，我弟弟一个电话打过来，向我推荐这个短片，他说看完短片后心里有一个疑问，中国经济到底处于经济周期的那个阶段，他作为一个小小的私人企业主到底该在此刻做些什么，才是符合经济运行周期，才能踩对点？他希望我看完能给他提供一些思路。

同时他还将这个短片发给了另一个他非常敬重的老师，基于同样的目的。于是，今早我打开了这个为期30分钟的短片。

经常看我文章的读者朋友一定知道，我弟从2019年3-4月受我的影响，开始一直在定投比特币。

每次比特币大跌他都会一个电话打过来问我要不要加仓，怎么看待这次下跌。我的观点是熊市屯币的基调不变，前高2万刀的价格是参照，浮盈浮亏都没什么可说的。我一直在强调周期对于投资的重要性，他深以为然。

刚好这次看到达利欧的《经济机器是如何运行的》他再次感受到了周期的威力，不管是对一个国家，还是企业，甚至个体。于是他才急于想知道片子带来的启示对于现实有何指导意义？

原片连接在此

咱们币乎读者对《原则》一书的作者瑞·达利欧都非常熟悉，他最新的书《债务危机》实在是需要足够的耐心才能啃完，推荐看这个30分钟的视频依然让人有豁然开朗之感。

桥水创始人瑞·达利欧的这段看似简单其实很不简单的视频展示了经济背后的基本驱动力，并通过分解信贷、利率、杠杆和去杠杆化等概念解释了为什么会出现经济周期。在达里奥的眼中经济就如一部缜密的机器，通过信贷或者货币、以及债务周期的变化造就了不同的市场周期——衰退、萧条、繁荣等等。

详细内容我就不再赘述，核心的结论总结归纳为三点，是对我们普通人有着指导意义的：

第一，不要让债务的增长速度超过收入，因为债务负担最终将把你压垮；

第二，不要让收入的增长速度超过生产率，因为这最终将使你失去竞争力；

第三，尽一切努力提高生产率，因为生产率在长期内起着最关键的作用。

这三点是达利欧的宝贵经验，首先我们必须能深刻理解才行。

其中第二点颇令人费解，不要让收入的增长速度超过生产率，因为这最终将使你失去竞争力。

我在微博上看到这么一段解释，颇为认同：

因为对个人来说，长期看，收入超过生产率意味着你走在经济的上行周期上，意味着你的收入是由其他人过量的债务，也就是泡沫支持的。

如果不能提高生产率意味着在下行周期里你的收入会迅速减少，导致债务危及甚至破产。

其实用我们币圈最流行的一段话可以这么解释：

靠运气赚来的钱，如果不快速提成认知水平，最终将靠实力亏回去。

如果意识不到自己的收入增长来源于经济周期上行阶段的信贷政策带来的整体繁荣而造成的水涨船高，就不懂得让生产率尽快填充这个差距，也就会在下行周期的信贷政策中导致资产眼中缩水，之前的财富都变成了浮云。

看到这里，我想起来我弟弟给我讲的一个事实：

之前看过我文章的朋友知道，我弟是一个手上房产较多，大概占他总资产90%以上的不太合格的投资者。如果不是投了些比特币，房产就是他的所有投资类资产。

他昨天电话里说：

姐，郑州的房价已经跌了。这就是事实。

之前1.2万的房子现在不到1万，之前1万的房子现在不到8000，之前小两万的房子现在1万五，我的资产在不知不觉中眼中缩水了，在现在这个时刻我真的不知道该怎么办？

其实我弟是一个非常善于学习的人，可能是受翻墙油管某些视频的影响，他总是对国内经济有着深深的担忧。

当然他的这些担忧其实代表了国内的一类人的共同担忧。

我昨天向他推荐了周天王的《涛动周期论》，虽然周金涛早就过世，他的预测没能结合后来这些世界经济格局的变化作为一种变量和参数进行调整，但大方向上仍有参考意义。

我又向他推荐了几位微博大V，比如E大。

未完待续

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编译者/作者：Wendy母子

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