在币圈的2019年投资总结

2019年是币圈投资极为艰难的一年，但总体比2018年略好，按柚子本位计算比2018年底增长了70%左右。（柚子一整年价格又回到了原点）上半年一轮比较大的反弹行情，个人操作次数不多，下半年市场又再次进入了深熊，逼不得已进行了多次操作以减少损失。2019年之所以让人感觉艰难，是因为熊的太久了，整个币圈彻底凉了下来，到下半年人烟稀少，留下的都是人精，市场一点点机会都没有，而2018年下半年虽然币价更惨烈，但是市场还有不少赚钱机会，比如neoworld，甚至是tmoland，市场余温尚在。

1，最大收获是学会了卖

个人投资13年了，虽然在宏观、财务分析等各方面一直在进步，但是只会买和囤，不会卖。这两年最感谢的人是辉哥，辉哥是职业撸羊毛的，撸了二十年，非比一般羊毛党，他从90年代网页广告开始，到移动梦网wap增值业务，到淘宝砖石，到公众号，又到区块链，每个时代的风口他全部撸到了，他始终坚持撸了就卖的原则，积少成多，大获稳定可持续的成功。

在辉哥的强烈建议下，我2018年秋天开始出货nash，3个月时间出完，大获成功，其收益应该排在前几，把握了完美时机。又在2019年春天在高位出货一部分key，收回了2018年初的愚蠢投资，把对key的失败投资转为了成功投资。

虽然我们在群里经常互怼，但还是要十分感谢辉哥，这一点点变化让我进步非常之明显。虽然会卖了，但是来币圈还是要有信仰的，保留那么一点点信仰是非常关键的，否则也没有必要来币圈了，因为没有坚守那一点信仰，大牛市几十上百倍的涨幅根本拿不住，很多人的信仰是btc，而我的信仰是柚子，原因这里不多说，尤其在2019年夏天收到楷书给佳能群友赠送的纪念币那一刻（佳能群主楷书，是我见过最有信仰的人，这一点甚至强过咕噜），更加坚定了我的信仰，这一幕何其相似，4年前我囤融创好几年了，收到了好友包子哥的一个小礼物，一块袖珍相框《融创中国，不动如山》，但结果我却没有拿住融创，2015年股灾之后把我洗出来了，我去玩了两年最惨烈的海洋油服行业，于是错失了这两年融创10几倍的涨幅。相同的经历还有8年前的盛高置地。每当想起这些经历，我都把纪念币拿出来看看，纪念币的背面布满了月球坑，to da moon的路上有无数的坑在等着你，meetone高老板说的好“所有的伤痕，最终都将成为你的胸章！”

如今40岁的我，拿住该拿的币我想应该问题不大了。芒格说40岁以下没有真正的价值投资者，到今年我终于明白了。会卖的同时留住这一点信仰非常的关键。当然影响也是双方面的，之前毫无信仰的辉哥，在我的影响下，一年多的时间，通过深入了解，也对柚子逐渐产生了信仰，柚子也是他唯一长时间重仓持有的币了。

2，几次成功的操作

上半年操作不多，在2-3分卖了一小部分key，拿回2018年投资的本金是全年最好的操作了。这主要感谢辉哥的建议。Key这个币总体估值不高，才1.4亿，但是流动性实在太差，不易配置太多，目前除了点赞换赞用处不大，考虑到咕噜的资金实力、定力和认知力，长期看key很值得投资，但是中短期都很难。个人感觉key的辉煌可能在下下个牛市，也就是七八年之后。其实这两年熊市唯一贯穿的机会就是币乎了，日更换赞的复利收益巨大，但我没有能坚持下来，一是日更实在没有什么好写的，本来想写写dapp，无奈dapp都凉的发抖，二是换赞手里起码要有5000万-2亿币才有可观收益，而囤这么多key这次牛市机会成本就太大了。但如果有机会下一个熊市，我一定囤2亿key在手里。

9月25号晚上，在比特币走了一个3个月大三角形调整之后，很多人憧憬向上突破，我仔细回想了该图形很多次，无论在股市和大宗商品市场里，这个图形都是向下突破的，当晚我的感觉非常差，我的直觉告诉我可能要崩盘了，半夜12点我提了10个比特币卖掉，果然1点多比特币破了大三角形暴跌20%多，柚子跌了30%多，几天之后市场稳定我又买回来了，这些年我已经习惯了满仓，这个操作赚了一个比特币左右。这次得益于多年的市场直觉。

还有一次是loom，大概在9月份，我实在不知道该买什么币种了（事实上这个问题一直困扰我到现在，我认为币圈优质资产币种目前不超过10个），于是翻遍了非小号前200，选了loom这个币，原因很多，市值小，大交易所都上了，技术好而且落地了，不像别的dpos币大量增发，他没有增发，作为小币流动性还不错等等，缺点也有就是老外的团队运营差。买的不多，但没想到刚买几天就大涨了，这纯粹是运气所致，几天翻了一倍，如此熊市下这种情况不多见，运气来了不及时收割就会一场空，一周我就卖了，没有卖到最高点，这次赚了1个比特币左右（当时比特币是7万大概）。

岁末经典一战就是抹茶了，这个2019年最牛的翻了几百倍的币，在年底我终于买到手了，并囤够了仓位，我会拿住，不会轻易抛弃你。为什么选了抹茶，在强烈对比了我最曾经喜欢的扭蛋之后，我认为去中心化交易所这个物种至少还早了3-5年，未来这轮牛市还是中心化交易所的天下。扭蛋最辉煌的时候是2018年底，当时一天成交量百万柚子，其实也没有多少，几千万人民币而已，但是凉下来之后现在一天成交量3万柚子不到了，一天成交量50万人民币也好意思叫交易所？所以扭蛋现在市值4000万人民币真没有低估，支撑它市值的是他曾经的私募价格。相比抹茶，300多万用户，一个月回购量500万mx，市值到11月底跌到只有7000多万人民币，实在太低估了。我第一次买抹茶是在10月份，当时1.3元左右，我认为调整的差不多了，但是没有想到，11月底币圈一轮利空，加上不知道是哪个竞争对手每天一篇黑抹茶的黑稿，两周时间把mx币价打到最低3毛，相对于7月份3块的最高价足足调整了90%，这也给了我重仓的绝佳机会。跟我差不多同时建仓的还有eos奶王大海。

抹茶成立才一年半，发展这么快，得益于他的强大的执行速度和运营能力，7月1号小龟说区块链在微博上有一篇对抹茶老板mx的采访，文章很长，内容非常震撼（可惜这篇文章小龟已经删了），这个年轻的老板多次创业成功，这一点非常重要，成功是成功之母，另外对抹茶的发展方向也很有规划。我在抹茶钻石群，这几个月亲眼见了抹茶速度和强大的运营能力，半夜上币eidos，被黑之后建立发言人制度，合规化一个月就拿了美国和爱沙尼亚两个牌照，杠杆、合约和etf板块很快建设完成，抹茶海外也拓展的很快，抹茶现在就差一个牛市了。我有直觉，抹茶可能比eos让我赚的更多。

2019年其他在eos内存、yas等赚了一点小钱，不值一提。

3，几次失败的操作

最难忘的经历就是6月份被比特币吸血那一段痛苦的时间，非常痛苦，由于我柚子、本体，爱丽丝和key等币全都锁了，手里没有流动性，导致痛苦了2个星期，一点也没办法操作，简直度日如年。等解锁到账，其他币对比特币的汇率已经跌了一半还多。这一教训，让我改变了全部锁仓的坏习惯，币圈波动太大，锁仓那点收益，哪怕年化20%都弥补不了你放弃的流动性。因此之后的操作，我只留基本柚子信仰仓位在锁定状态，其余大部分全部流动。另外还有一个收获是，之后我更加关注比特币对主流币的汇率了。

IRIS人称女神币，爱丽丝，虽然没有亏大钱，但是却是一段很失败的操作。之前因为投资的mv跑路（去中心化影视dapp），影响了我对本来就冰凉的dapp的信心，也导致我当时大量的bg仓位拿不住，在低位卖掉了bg（后半年涨了五倍，痛哭），换了在危难间有咕噜力挺的IRIS，她被几个私募砸盘破发，我就抄底了。后来证明完全失败，落地还早，运营很差，另外流动性太差，虽然市值非常低，但更应该买的是他的哥哥atom，而不应该选IRIS。

低位卖掉bg是今年最失败的操作，没有之一。由于这两年在dapp上面亏损较大，对dapp信心不足，加上mv的刚刚跑路的心理影响，还有买总在群里说万一bg被封了ip也完了，导致了我没有拿住bg，这个dapp中的茅台，其实即使是被封了ip，bg也不会一下子死掉。Bg的故事告诉我，寻找第二个bg没有用，不如直接买他。Bg为什么是dapp中的茅台，几百的日活团队都能富的流油，市值7000万还有年化30%多分红收益，10分钟就能解锁流通，币圈那个项目有这个自信，项目所有财务透明可见，那个资本市场上市公司能做到（我投机过港股辉山乳业，财务报表连账目现金都是假的，你财务分析再牛有什么用）。还有他的上庄牛牛，应该是dapp中的真正爆款了，模型和设计都打磨的完美，完全去中心化的多层次博弈游戏。如果有机会，我会再次买回来bg。

BAP是一段奇特的经历，游戏名称叫pokerpro，不过这个名字真不好，以前有两个叫poker的菠菜都先后跑路了，这个游戏也是我寻找第二个bg中的一段小插曲，最终平淡收场。Blue（仅次于bg的菠菜）第一大户小拾介绍人找我借2000个柚子，用了500万个bap作为抵押，我同意了，通过这个事情我知道了这个项目，这一段时间我仔细玩了这个游戏，觉得做的很不错，但是比bg还是差一点，然后我在第一轮挖矿很低的价位刷了300万个bap。但是整个dapp市场实在太凉了，真实的玩家很少很少，也许只能容纳一个bg存活，只到目前这个游戏只火了没几天就凉了，运营也实在太差，看不到任何希望，最后还是砸盘走人了，没有亏损，但避免了tob和ridl的归零命运。（今年在币圈遇到很多人全仓一个小币种，比如nash，比如bap，比如ndx等等，这样真太危险了，成功概率极低，哪怕全仓比特币也行啊）

今年最惨莫过于tob和ridl这两个dapp了，一共让我亏了1.5万个柚子。tob扭扭捏捏的跑路，让我陷得越来越深，多的不想说了，劝那些币圈的项目跑路要干脆点，不要死撑，不要犹豫，这样对大家都好。也让我得到一个很大的教训，币圈就是1%的信仰+99%跑得快的游戏，一定要跑得快。另外Ridl就是scatter的代币了，曾经领先的eos钱包，技术牛人詹姆斯兄弟，可惜真他妈的不靠谱。以后要记住，老外的项目，尤其是应用dapp要慎重，都会被中国团队打的落花流水，除非是个大项目，而且资金实力雄厚的才可以考虑。另外纯技术的项目也要慎重，技术再好没啥用。还有Dapp不要再轻易投了，都太太太早期了。

关于IEO，这是今年大机会，我刚开始看不上，基本错过了，到下半年再追和布局，折腾一堆手机号，但平台币EIO红利在新监管下已经结束了，因此IEO今年没有挣到钱。这让我也重新反思了平台币的价值。我曾经卖了ht买了eos，认为来币圈就要玩纯区块链的东西，类似于股票的平台币没啥意思，潜力不大。我今年错了，平台币今年表现是最好的，而且在平台币IEO红利结束之后，我继续反思平台币的价值是不是就结束了。我认为不是，平台币的回购的模型非常的牛，为什么回购比分红好，很简单，分红就是当下持有的人享受到了利益，平台的价值外散了，而回购销毁是今后所有平台币持有人都在受益，平台的价值收敛了。可以说整个币圈能够做到真正通缩的就是平台币了，到牛市可能会非常恐怖。所以结论就是平台币一定要布局。

最后谈一下扭蛋和鲸交所。一年半以来我一直喜欢扭蛋，不那么喜欢鲸交所，三个原因，一是扭蛋估值比鲸鱼便宜的多，二是扭蛋产品简洁漂亮，三是鲸鱼赵老板行事风格强势逼人和我的个性迥异。但是最近两个月，我的态度发生了180度转变。扭蛋我今年三进三出，犹豫不决，那个纠结程度就不言而喻了，可最后还是放弃了，主要原因是觉得去中心化交易所还是太早期了，现在dapp都是草根团队没有好资产，相对于每天50万人民币的成交量，现在的估值4000多万实在不低了，主要是私募价在支撑着。另外年底我有机会通过微信和扭蛋创始人王聪聊了两个小时，聊完我就有冲动把3000万个ndx全部砸了，主要感觉作为老板自信不是很强，可能与他的经历有关，另外他们要新做个一个中心化交易所居然和扭蛋毫无关系，代币也不是ndx。而鲸鱼虽然产品比较复杂，什么都想做，但是赵老板是一个多次成功的人，成功是成功之母，他有足够的自信，也有足够的资金实力去做事情，说不定现在馄饨的状态，不知道那一步走对了，就起飞了。说这么多，不见得我现在就去买wal，我再观望一段时间。

4，对公链的新认知

2019年还有失败的操作，就是对ckb的操作，在这个部分说。

公链是目前区块链最大的机会了，万亿美元甚至更高的估值空间。我是十分反感比特神教的，他们觉得一般人看不懂比特币。最近看币乎的实盘大赛微文，清一色的全仓或者50%以上重仓都是比特币，真是感慨比特神教在熊市站了上风，群众们都被忽悠上去了。比特币的高光时刻已经过去了，就在上一波牛市140倍的涨幅中。比特币最早的故事是点对点支付，在上一波牛市这个故事走不通了，就变成了价值存储的故事，价值存储的极限是什么，不可能是房地产，比特币没有房地产那么有用，不是人人都需要，不要听什么9神的1.6亿目标价，他的巨作《囤比特币》我是认真打印拜读多遍的。价值存储的参考极限就是黄金了，就是8万亿美元市值，而且必须各国央行都基本认可的情况下才能达到，那比特币的估值极限目前看就在50万美元左右，而且让主要央行都认可，不是那么快的，至少还要10-20年时间，也就是3个周期以上才能达到。所以眼前这一波牛市的极限可能就是10几倍涨幅了。当然比特币从价值存储这条路上看，他是没有竞争对手的，在投资上，概率或者叫做成功率、确定性，是比赔率更重要的东西，所以比特傻那样的专业大资金投资者70%仓位比特币的做法是对的。但是对于来币圈的一般散户来说，冒那么大风险，追求10几倍不如去股票市场买特斯拉或者哔哩哔哩了。况且现在比特币市值占比已经在70%左右了，主流币对比特币的汇率也在历史最低位。

对于跨链来说，我觉得非常非常的难，虽然没有conflux和mixin创始人那样认为跨链是伪需求那么极端，我也觉得币的跨链可以通过类似网关设计来实现，而dapp的跨链太难实现了，可以说几乎不可能实现。波卡很像eth2.0，是更自由的一种分片，但也是封闭系统，相比之下我更看好cosmos，是开放的系统，他是通过类似网关设计能做到币的跨链，加上他可能会有不错的智能合约功能落地，币的跨链和智能合约这两条腿走路是有极可能成功的，当然他的币价近期强势是可能因为控盘太厉害了，估计跟技术没啥关系。

我心目中的完美公链，一定要各方面都没有短板，门门功课都是优秀，这几个方面包括，技术路线、技术实力、资金实力、社区规模、应用生态、合规性和估值空间。目前只有eos能够在上述7个方面全部打80分以上优秀。技术路线他剑走偏锋，放弃了一部分去中心化，不是很完美，但足以得到80分以上，因为他的模型把计算机硬件全部虚拟化了，cpu、内存和带宽都是虚拟的，把网络价值都绑定在了eos代币之上，通过租或者买来实现，这才是真正全球计算机，真是天才设计。当然在技术路线上我认为nervos的ckb可能更优秀，他的模型可以得满分。在技术实力上不用说，eos有bm和200多人团队。资金实力更不用说，在币圈没有那一个比eos更有资金实力了，币安两年半赚了10亿美元，而eos手里不止40亿美元，够币安赚10年的。社区规模和社区生态都不错，除了以太坊上面一些defi项目，其他活着的dapp都基本在eos上面了。对于合规性，eos和甚至即将发布的voice都做到了走在前面，这一点连eth2.0都要面临很大合规压力。最后是估值空间目前只有180亿人民币市值，估值空间十分巨大。

最后说一下国产最强公链nervos的ckb。他的定位白皮书我打印出来看了好多遍，真是教科书，教你怎么完美的去做好一个公链，真正研究透了比特币和以太坊，站在两个巨人肩上的完美设计。技术上我就不多说了，ckb代表链上宝贵的存储空间，他能够像eos一样捕捉到网络价值，L2可以轻松调用L1的cell中的智能合约，说实话，ckb真正对标的是比特币，L2上面的发展只是他实现最终价值存储目标的一个手段。但是nervos也有他的问题，就是早期L2落地之前会非常艰难，在市场上他将面临五大抛压，一级挖矿每天1000多万个，二级增发每天几百万个，团队100多亿潜在抛压，以及私募和公募的抛压，所以一切都要等到他L2落地之后才看看他剩余几门功课能打多少分。

所以，结论很简单，我心目中的完美公链目前还是柚子。

5，其他方面

这一年最大的收获是夏天学会了游泳，游泳真是一项好运动，和太极拳一样好。另外把红楼梦又复习了一遍，看完了豆瓣电影250和一些电视剧，每天坚持了运动。

对于2020年，有可能是牛市开端，至少从比特币和eos周线看，都在转势了，形态非常之好，周线很难骗人。牛市初期一定要拿好币，波段和操作少做。另外准备拿一点点资金做合约打发时间，合约真是比菠菜更好的赌具啊。

还有，就是要不停的思考，不停的思考。

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编译者/作者：wdctll

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