“货币非国家化”利弊

1.历史上的货币是民间自发形成，而非一开始就由政府垄断。甚至于，货币的非国家化的时间要远远大于国家化；

2.市场的价格、供给、竞争机制，可以防止货币超发，维持价格稳定，而国家垄断反而导致货币超发、货币贬值。

哈耶克提出的这两点其实都是对的，但是他并没有提供详实的历史数据或可靠的理论，论证货币非国家化的可行性。而且，他给出的建议实际上存在着很大的漏洞。

首先，货币确实是自发形成的，但问题是，他所批判的国家信用货币也是自发形成的，即一种债权债务性质的合约。比如，美元上印刷的“This note is legal tender for all debts public and private”，以及港元上印刷的“Promises to pay the bearer>，都指债务合约关系。

甚至于，国家本质上来说也是一种合约安排，只不过它有一个演化过程。根据霍布斯、洛克、卢梭、斯宾诺莎等启蒙思想家提出的社会契约论，认为国家就是国民达成的一组契约，通过建立国家机器来保护自己的财产及生命安全。

只是国家这个契约的水平更高，权力、义务、责任及履约能力都更强。这才是法定货币与其它货币的区别。

实际上，美国金融市场也曾经历过放任自流式的大发展，私人银行各发各的银行券。可结果是每隔几十年就来一波挤兑潮，尤其是1893年的那一波挤兑潮，不仅让每隔数百家银行倒闭，更是让很多人的毕生积蓄一夜之间都付诸东流。而且，整个美国经济也由于金融业无法正常运转而陷入了长时间停滞，给美国带来了空前严重的经济衰退。

频繁爆发的金融危机也开始让公众逐渐意识到，放任自流式的金融市场存在很大问题。支持成立一个机构对金融市场进行适当监管的呼声逐渐高起来。这也是美联储诞生的契机。

其次，政府滥发货币确实没什么好说的。但是哈耶克提出的解决方案却是让几家大的商业银行垄断货币发行权，通过市场机制互相约束+拒绝救市宣言控制寄生银行进行信用创造，来维持币值稳定。

简而言之就是，哈耶克对政府权力无限警惕，但是对资本家的信心可谓是空前的爆棚。他居然认为，只要给资本家垄断发行权的利益，他们就能控制体内的洪荒之力，不去触碰信用创造带来的利益。

可是，美国当年的自由银行时代，私人银行就是各印各的，但是他们根本就没有放弃信用创造，而是变本加厉的捞钱。

所以，哈耶克的确提出了一个惊世骇俗的主张，但是他压根就没有解释怎么让全世界人民抛弃法定货币而去接受私人银行的货币。

可是，2008年金融危机之后，全球主要国家央行都推出了史无前例的宽松货币政策，美元及主要法币贬值，全球流动性泛滥，所有的一切都似乎颠覆了人们对央行使命的传统理解，也引发众多民众的强烈不满，但又似乎无可奈何。

就在这个时候，比特币低调出场。

中本聪直指法币的要害：“传统货币的根本问题就是，它们必须得到全部的信任才能发挥作用。必须信任中央银行不会使货币贬值，然而历史上却不乏违背这一承诺的情况……”

中本聪的做法是，发布一个无国界货币——比特币，建立“一个点对点的电子现金支付系统”。比特币背后至少包含三层含义：

1.比特币是非法定、无国界货币，即货币的非国家化；

2.比特币网络是一个去中心化的分布式网络，一个无国界的银行转账及支付系统；

3.比特币的出现，意味着一种非国家化的超主权货币以及无国界金融体系的尝试。

现在，我们看到的很多有关比特币的文章里都会提到哈耶克的《货币非国家化》，并以此作为理论背书，但其实根本不是一回事。

首先，尽管哈耶克主张的是完全自由的市场竞争，但至少在货币发行上，哈耶克为了追求稳定货币，还是主张要有一定程度的管制。在哈耶克的认知里，基础货币的发行量不是最关键的，更重要的是保证币值稳定的机制。也就是说，比起“比特币单纯限制发行总量”这种简单粗暴的做法，哈耶克设计的自由货币实际上更注重的是如何“保持币值的稳定”。

而“币值稳定”对于所有货币合约来说，都有一条“使命性质”的义务。

中本聪虽然表达了对传统银行系统的不信任以及货币超发的不满，试图通过定额发行（2100万枚）的方式维持比特币不贬值。可实际上，这种办法是机械的、无效的。

也恰恰因为其发币机制本身就存在致命缺陷（合约缺陷），比特币也因此丧失了货币的交易功能属性，与货币渐行渐远，失去了货币的价值。

所以，那些把哈耶克的理论拿来为比特币做背书的，很多都是断章取义，曲解了哈耶克对币值稳定的追求。不过，比特币的出现确实是对哈耶克理论的一次实践。

那么，失去了货币价值后，比特币是否真的就只是投机性数字资产呢，它未来的价值又在哪里呢？

其实，只从比特币白皮书来看，中本聪的愿望并不是建立一个无国界货币，而是一个全球化的分布式银行系统。所以，作为一个无国界的分布式转账系统，国际局势一旦紧张，如伊朗局势、法币恶性通胀，这一系统的价值必然就会提升——资金外流、洗钱。

并且，比特币的流动性比黄金更强、全球化交易也更加便捷，所以在未来，比特币可能会替代黄金指数成为国际局势的“晴雨表”。

也就是说，未来比特币最大的空间应该是“数字黄金”。

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编译者/作者：币友_1228563192

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