DeFi“锁定”10亿美元对加密行业意味着什么？

本文来自Bitcoin.com&Yahoo!Finance，原文作者：KaiSedgwick&BradyDale

对于以太坊社区来说，最近一件事已经让他们感到非常兴奋：去中心化金融（DeFi）应用中锁定的总价值已经超过了10亿美元！要知道，这一数字在2019年12月时还不到7亿美元，意味着在不到两个月的时间里增长了43%——估计那些对区块链行业持怀疑态度的人现在也要闭嘴了，毕竟数字不会说谎。

那么，10亿美元这个数字怎么得到的呢？最先披露该信息的DeFiPulse透露，他们评估度量了截至世界标准时间2月7日8:00使用以太坊智能合约进行结构性“押注”的借出、对冲、掉期等项目中持有的所有加密货币，然后得到了这个结果。

需要明确的是，10亿美元并不是人们在DeFi上赚到的钱，而是他们投入的钱，因为他们锁定的抵押品被用于各种协议，从简单的借贷到复杂的衍生品，这些人在这些协议产品上进行了各种各样的“押注”。

MakerDAO协议创建人RuneChristensen通过他的发言人表示，DeFi锁定总价值超过10亿美元证明世界各地的人们都希望获得更高效、更去中心化的金融服务。MakerDAO目前一直稳坐DeFiPulse排名的“头把交椅”，他们是以太坊抵押最多的DeFi协议，本文撰写时占到DeFi锁定总价值的60.78%。许多去中心化借贷、衍生品工具和交易协议都是从Maker的sai和dai稳定币中提取流动资金的，而sai和dai稳定币又是从以太坊中提取的流动性。（星球君o-daily注：本文撰写时DeFi锁定的总价值已经达到了10.1亿美元）

DeFiPulse在其官方博客中称“10亿美元是DeFi的重要里程碑”，而DTCCapital投资人SpencerNoon也认为DeFi行业的发展潜力巨大，他补充说：

“在开发者思维共享、应用工具、以及基础架构方面，没有任何一个智能合约平台能与DeFi相媲美，以至于我觉得DeFi可以存在于任何地方。也许最令人惊讶的是，我们终于看到了一个可靠的用例，能让以太坊产生长期货币溢价，比较以太坊是目前去中心化金融领域里最主要使用的抵押品。”

中心化交易所也“盯上”了DeFi市场

贷款依然是目前去中心化金融的核心业务，目前在前十大Dapp中一半来自DeFi领域，分别是：Maker、Compound、Instadapp、dYdX和Bzx。但是现在，一些中心化交易所也开始“盯上”这一有利可图的垂直领域。

本周，币安（Binance）推出了其贷款产品的第13阶段，其中USDT利率为6%、BUSD利率为8%、ERD利率为15%。还有Cred和SquillaLoans这些DeFi贷方，就算用户对去中心化金融协议一窍不通也能通过他们出色的用户体验轻松上手。以Squilla为例，借款人和贷款人只需输入他们要寻找的金额和所需的贷款期限即可收到即时报价。虽然许多去中心化金融应用程序也在努力优化用户体验并提供更具吸引力的费率，但是和“财大气粗”的中心化交易所相比可能仍有差距。

解锁“10亿美元”

DeFiPulse每隔一个小时就会汇总所有公共DeFi协议里锁定的全部以太坊和ERC-20代币，并在其网站顶部的图表中展示“锁定总价值”（TVL）数字。

当然，“10亿美元”这个数字很大一部分得益于以太坊，因为目前DeFi锁定价值中有约70%都使用了ETH代币。但另一方面，DeFiPluse选择使用美元计价的数字又很容易受到加密货币价格波动性的影响，这其实也是我们为什么会看到这一数字频繁变动的原因之一——换句话说，即便没有人再投入更多ETH代币，只要以太坊价格出现上涨就会推动“锁定总价值”升高，而仅在上周，以太坊单周价格涨幅就达到了21%。

实际上，假如我们不按照美元、而是按照锁定的ETH数量评估，会发现DeFi过去七天的锁定价值其实呈现了下降态势。对此，CoinFund的JakeBrukhman表示：

“显然，DeFi的某些里程碑是因为以太坊价格上涨造成的，但无论如何，我们已经越过了2018年和2019年的熊市拐点，并为2020年牛市做好了准备。”

加密货币投资者、同时也是以太坊推动者RyanSeanAdams也在Twitter上写道：

“软件吞噬金钱。软件吞噬银行。下一个十年将是疯狂的。”

当然，对于比特币信仰者们来说，DeFi这一里程碑并不值得称道，因为他们觉得整个加密货币市场升值都是靠比特币引领的。比特币开发人员PeterTodd就表示：

“去中心化智能合约会让人们不对债务负责，因此你需要谨慎对待。”

还有一名匿名比特币支持者指出，DeFi中被锁定的“10亿美元”中有多少比例是由非流动性的初始代币发行（ICO）组成？又有多少比例是ConsenSys/以太坊基金会/以太坊创始人吹嘘出来的？

加密货币法律评论员PrestonByrne更是直言不讳地指出，DeFi中锁定的肯定没有10亿美元，因为如果现有稳定币Dai数量无误的话，至少会有3亿美元的以太坊锁定在Dai里，因为早期投资者不想纳税所以没有出售这些代币。DeFi并没有锁定10亿美元，锁定的其实是实物ETH代币，因为许多早期投资者不想出售这些代币，他们正在等待牛市的到来并期待以太坊升值。

PrestonByrne举了一个更形象的例子：

“说亚马逊创始人杰夫?贝佐斯财富总值是1000亿美元和说杰夫?贝佐斯拥有1000亿美元现金之间是有区别的。”

另外，DeFi市场的快速增长是否能持续也是一个未知数。以知名众筹网站Kickstarter为例，该公司于2009年成立，2014年其平台上的项目融资金额达到10亿美元，但六年之后还没有触及50亿美元——当然，DeFi的发展速度肯定比传统众筹平台要快得多，

另一个领先DeFi协议Compound创始人RobertLeshner表示，这一里程碑表明，用户正在寻找更好的加密货币使用方式，这样可以减少对交易所的依赖。用RobertLeshner的话说，“中本聪如果看到DeFi的发展，也会感到非常自豪。”

其实无论从哪个角度来分析，“10亿美元”仍然是个微不足道的数字，因为根据市场分析公司IBISWorld的数据显示，仅美国市场的商业贷款市场规模就有8000亿美元，所以DeFi还是有很长的路要走哦。

您认为Defi市场能否继续保持增长呢？不放在下面的评论栏里和星球君分享一下吧。

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编译者/作者：星球日报

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