金融期权市场预计以太币的风险要大于比特币的风险

根据分析公司Skew的数据，在接下来的六个月中，以醚（ETH）和比特币（BTC）的隐含波动率之间的差异最大增加了22个百分点。这种增加表明投资者预计在接下来的180天内，ETH（任何方向）的涨幅将大于比特币。

两种加密货币之间的隐含波动率差异在去年10月底触底时达到了4.7个百分点。从那以后，他一直处于上升轨道。有趣的是，在过去的3.5个月中，ETH记录的移动百分比大于比特币。

隐含波动率市场对资产未来风险的期望。这是交易者预测的收益的标准偏差。它是通过采用财务期权和相关资产的价格来计算的。它可以考虑其他因素，例如确定的到期时间，也可以使用Black-Scholes-Merton等模型确定，Black-Scholes-Merton是金融数学中用于计算某些资产价格的方程式。

波动性对金融期权的价格产生积极影响。波动性（不确定性）越大，对购买期权（看涨押注）和待售期权（看跌押注）的保护需求就越大。

但是，隐含波动率无法确定价格方向，仅表明向上或向下的较大波动可能会结束。但是，交易员通常将隐含波动率的增加与牛市联系起来，因为对于大多数投资者而言，这是“风险”。

与比特币相比，以太坊没有那么危险

以太最近的波动更大，但是几个月前，与比特币相比，这不是一个冒险的资产考虑到两种加密货币之间历史波动率的差异。此波动率是根据标的资产平均价格的标准偏差（以百分比表示）计算的。历史或已实现的波动越大，资产的风险就越大。

上周，ETH和BTC在过去六个月中实现的波动率差异跃升至13个百分点，达到去年7月13日以来的最高水平。该指标从2019年12月开始的最低约2.3个百分点急剧上升，这表明以太坊相对于比特币的固有风险有所增加。

另一方面，ETH和BTC过去三年的历史波动率的平均差异为29个百分点，这一数值大大高于最近的观察结果。这意味着以太币的风险已降低到接近比特币的水平。

波动率和平均反转

平均回归理论指出，随着时间的流逝，度量将恢复到其平均历史水平。在这种情况下，隐含波动率和历史波动率均适用。

因此，鉴于ETH和BTC之间的历史波动率差异远低于其平均寿命29个百分点，交易者他们可以预期，在未来六个月中，差异会增加到29个百分点。这意味着从根本上讲，在不久的将来，以太坊将比比特币具有更大的波动性。

Coindesk中发布的Omkar Godbole文章的翻译版本。

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原文链接：https://www.criptonoticias.com/mercados/mercado-opciones-financieras-riesgos-ether-bitcoin/

原文作者：globalcryptopress

编译者/作者：wanbizu AI

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