投资逻辑(8)‖“保守主义”，是一种心理偏误陷阱

——高手法则，心法大于技术分析

【开篇提示】：

从《投资逻辑（1）》开始看，从构筑“世界观”，再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。

投资永远不是一个单一的手段，而是一整个体系，没有任何一种策略可以一劳永逸，我讲的是如何建立自我的投资逻辑，不限于长线短线，在整个资本市场都适用。

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炒币的过程中，你是不是经常会有这种感觉：为什么我们总是错过好行情？

其实这就是一种心理偏误——与保守主义有关。

为什么会有这种情形？

心理学家曾经做过一个关于支持和反对死刑的实验，找到这样一群参与试验的人，他们有支持死刑的，也有反对死刑的。

然后给他们同时读同一份资料，是关于死刑威慑效果的。这个客观材料讲述的是，死刑的威慑效果到底凑效与否，它在什么情况下有效？在什么情况下有没有效果？

其实这个材料它本身并没有什么倾向，也就是没什么实质性的结论，只是讲诉不同的情况下有不同的数据结果而已。

但是呢，心理学家发现啊，当这一群人呢，都听完这个材料之后，支持死刑的更支持了，反对死刑的又更反对了。而他们都是从最同一份材料里面找到了“可靠的证据”，佐证他们自己的观点。

这一种有偏向性的信息接受、或者是说曲解信息、不改变或者是很难改变自己原有观点的现象，心理学家就把他定义为心理上的保守主义倾向。也就是说人会倾向于相信自己愿意相信的信息，而忽略自己不愿意相信的信息或者是忽略那些跟自己原本的观点相左的信息。固执己见的找论据去证明自己是对的。

所以我们有一句老话叫做兼听则明，偏听则暗。

但是，更多的时候人喜欢做「有罪推定」，也就是我心理上锚定了一个“结果”——或者说预期之后，我会找无数的论据去支撑我的这一个观点，把所有看到的信息都曲解成为支撑自己观点的论据。选择性忽略那一些可以颠覆我的观点的可能性。

所以市场上才会有死多头、死空头。这样的群体出现。

这群人他们未必是坏，也未必是蠢，而是心理上的偏误，也就是说这一群人他们看自己买入的标的怎么看都是涨的，无论怎么分析它都是要涨了，牛市要来了。而看他们做空的标的怎么样看都是要爆跌了，瀑布要来了。

那我们在投资，或者说炒币的过程中，要怎么样才能克服这种心理偏误呢？

一、保守主义其实是一种行为陷阱

保守主义在币圈也是屡见不鲜，除了死多头、死空头，还有囤币党，也就是说一个人坚持看多或者是看空一个市场、或者是币种，对其他的任何信息是选择视而不见，选择性忽略。

比如说囤币党，他们就会把曾经拿住了比特币而暴富的神话人物的故事，作为支撑自己囤币的，有利论据。首先他们相信他买的币是一定会涨的，然后他们相信只要自己买入了，拿住了，就一定会等来资产的倍增。

因为市场它不是一条直线上涨，也不是一条直线下跌，而是一直在上下波动中变换趋势。

多头会把每一次的上涨都解读成为他的，多头理论，对所有利空信息或者是暴跌视若无睹。

那么空头呢，那些做空的人，他们就会坚持相信这一个币种，他肯定要跌的，也会把每一次回调或者是利空的信息都解读为他的空头理论。可是在大幅上涨的时候，他也会选择性的视而不见。

这就是为什么明明是一个大跌的大趋势，可很多人还是要去做多；明明是一个暴涨的大行情，却很多人不断的开空。都是由于这种心理偏误。

其实啊，很多人会认为在资本市场上显示出保守主义倾向最大的群体是散户韭菜们。其实恰恰相反，从已有证据、数据来看。恰恰是那些金融分析师、行情分析大师他们更固执己见、强化了这一种行为陷阱。

这也就是我之前说的过度自信。

就比如说有很多做行情分析的，喜欢多头的，不管什么时候，他都是看多。你问买入还是卖出，他都觉得你应该继续持有，应该做多。

很可惜的是啊，有著名的行为金融分析专家说，分析师们的预测是滞后的，而不是有洞见先机。说白了，就是这些行情分析师他们总是拿现在的结果去分析之前为什么会上涨和下跌，然后得出结论。支撑他们的之前的所谓“预测”。

也就是说这些行情分析师他们擅长做的其实根本就不是预测，而是对过去的总结和分析。

这就是为什么嗯，我也会强调就逃避的时候呢，你一定要看多个领域的金融资产它的动向，还有多个信息面的信息，它的相关性。是正相关还是负相关。

否则就会容易导致对信息的反应迟缓，或者说反应不足。这就容易落入“保守主义”的行为陷阱。

二、沉没成本是保守主义的根源

哈哈，我们总开玩笑说人要坚持自己的信仰。

其实绝大多数人确实都是这么干的，他们更倾倾向于维护自己的立场和观点，而这个最大的根源就是因为他们的沉没成本，也就是说他们过去投入在里面的时间、精力、金钱。

由于损失厌恶心理、由于过度自信心理、由于不愿意相信自己的判断失误的各种心理融合在一起。人们就容易陷入固执己见当中。

比如持有币（或者说囤币）的人，就更容易在熊市里面亏钱，也就是说多头遇到了熊市，他就特别容易亏钱。比如我的一个朋友，他就有做空的“恐惧”。

而没有持币的人，也就是说现货空仓的人。他在牛市里面就不容易赚到钱。

为什么？比如说重仓或者是满仓的比特币的人。当币价暴跌的时候，比如今年的312前几天，比特币从1万到跌破8000，但由于他们心里矛盾的点就是8000就是底价了，他们就会犹豫卖还是不卖，他们会觉得这应该要反弹了，结果反弹没有来，等来的却是暴跌到3800。

同样地，没有仓位的人，在减半以后，他们会更倾向于做空，但是才跌到8200，行情就转头了，他们又会不断懊悔，老是在心里想，哎呀，我要是做了多头，现在就赚了多少多少利润，我为什么要去空呢？最后变成爆仓。

想等一个市场的继续暴跌，结果等来的是涨涨涨。

“沉没成本”会影响我们一而再、再而三地不愿意改变自己的立场。这也是为什么很多人做模拟盘的时候做的很好，可是一到了真刀**真金白银的市场就亏成狗的根本原因。

三、如何克服“保守主义”的心里偏误

1. 归零法

所谓归零法，也可以说是我们学习当中的空杯心态，就是忘了你自己的立场，忘了你自己做了空还是做了多，想象自己的仓位是0。

然后再问自己，现在应该是卖出还是买入，现在应该是做多还是做空。如果答案是跟现在的仓位是一致的，那么就保持原样，如果跟现在的仓位是相反的，比如说有的人看空，但是他自己开的是多单，那么就必须要果断的改变自己的立场，立刻找点位平仓。

2.逆行法

所谓逆行法，就是有意识的让自己多去接收一些反面的观点，然后，找论据去驳倒自己现有的立场。

比如说我自己现在对整个市场是看多的，基于我自己的分析框架。那么呢，我就要强迫自己有意识的多看看到底有没有新的韭菜进场啊，有没有新的资金入场，如果没有那么这个市场它的上涨是一定有限的。

再看其他的资本市场现在是什么情况呀？嗯，有没有什么利空的信息，有没有什么对币圈的打击或者毁灭性消息。

如果以上两项带来的结果导向是一致的，那么我应该要在一个相对高的点坚持做空。

如果以上两项带来的结果导向它是不一致的，我要看哪一方的信息会更强，或者是在短期内哪一种影响他会先来。再结合我自己的风险偏好，我是喜欢做长期趋势，还是短期快速进出来，最后决定我自己是做多还是做空，超短线还是趋势。

投资市场上，每个人都要学会不断地克服自己的固有观念，去打破“保守主义”，不落入心理偏误的陷阱。

［本文完］

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【作者有话】

还没想好术怎么写，先写写心法吧。

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作者简介：

我是焱焱，爱吃爱玩爱败家，废话比正文长的2B，如果没有特别标注正文，那么说明通篇都是废话。

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编译者/作者：燚

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