韭菜为何根据趋势投资却亏得一塌糊涂、你根本不懂多和空

01

为什么我们总是寻趋势而不得？靠消息而不准？

不知道大家有没有想过这些问题。咱们韭菜总是说在市场上投资要顺势而为，要找到趋势，抓住趋势，让自己成为风口上的那个猪，在趋势中飞起来。赚个波段，最好是大的波段。这好像才是投资之法。

当然咱们韭菜还有另外一种投资方法，那就是逆势而上，最典型的就是巴菲特老爷子说过的“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”，这就是典型的逆势而为，利用乐极生悲，否极泰来的规律来投资，争取找到那个趋势的拐点，或者说是拐点区间去赚下一个波段。也有很多人靠这个在市场中取胜。

其实市场就是如此矛盾，市场上的真理从来都是成对出现的。就像是屯币和频繁交易，矛盾但又统一。这也是市场的魅力，没有这种非对称性其实我们都无法赚钱。当然了，大部分人也不会亏钱。

但顺势而为、逆势而为的关键就在于势，趋势如何寻找才是问题的关键。咱们韭菜有几个有这种判断趋势的能力的？昨晚比特币又涨了点，终于打破了前阵子的横盘走势，但接下来是涨是跌，趋势如何？是继续冲击10000美元大关，涨势如虹，还是横盘磨人，又或是上攻无力，无奈回调，破掉8000美元呢？又有谁能说得出来呢？到底何为趋势，基本上咱们韭菜也没几个说得出来的。

再来说多空，咱们韭菜其实大部分人总想根据多空的力量的对比预判未来的走势，但多求而不得，为什么总是看着市场上唱多的人那么多，价格却跌跌不休呢？市场上反对声音一堆，价格却涨得可欢了？就比如312期间，加密货币市场被“洗劫”一空，所有人都悲观到极点，不知道比特币是怎么了，是不是完蛋了，会不会跌破3000美元，重新回到2000美元甚至1000美元。当时很多人都在这么说。还有主流国家疫情开始爆发，经济备受打击，资本市场也是一塌糊涂。结果就在股市和币市让所有人都悲观不已后，市场却一反常态的涨了。多空和大家认为的完全颠倒了，这到底是为什么呢？其实这也是趋势的问题，明白了多空，其实就趋势。

最后对于消息，咱们韭菜也是非常迷茫，很多人靠消息炒币或者开合约，比如遇到美股跌了，疫情出现了反复就觉得币市也要跌，比特币赶紧开个空单，可是却经常出现消息明明利空，市场却没什么反应，反而走高。而很多消息明明是利好，但影响却很有限，比如去年10月底的区块链强国，画了个大大的门，大家还没激动完呢，行情已经涨完了，套了一大把人。现货还好，合约直接被玩的死死的，欲哭无泪。

这些现象都应该如何理解呢？今天就教大家点干货。

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02

一个倾家荡产的故事

我们先从一个故事说起。

这是一个发生在2015年股市的故事，主人公是一个在南京国企上班的工薪族，工作不错，企业效益挺好。毕业后娶了高中同学为妻，没几年家里就买上了房子，还买了途观的车，当年的途观还是很贵的，应该是30万一辆。有房有车有娇妻有好工作，妥妥的人生赢家。

而且15年时我们的主人公还在股市赚了大把的钱，那是迄今为止离我们最近的股市牛市了，记得当年四五月的时候，雷神和同事出去吃饭，大家都不谈论房子了，都在聊股市，你基金赚了多少，我这只股票赚了多少，会不会上一万点之类的。那时候股市赚钱确实容易。咱的主人公也是赚了大钱，结果他急功近利，一把将自己家里的70万现金都投进了股市（确实日子过得挺好，现金都有这么多），还和银行贷款了。而且他还心不甘，当时的股市也有了杠杆牛的特征，银行都给很多影子银行贷款搞配资，类似于场外杠杆，很多都能配到十倍，相当于10倍的合约。

咱的主人公搞了4倍，一把砸进了中国中车。当时的中国中车是整个市场最亮的那颗星。当时最牛的概念就是“中”字头，只要是股票名称带上了“中”字，就等着涨就得了。因为当时国家调整了策略，合并相互竞争的国企。尤其是中国南车和中国北车这种在国外的项目竞标中相互竞争的国企，为了提升国企竞争力，避免内耗，进行合并。这相当于合并重组，股市最喜欢炒这种概念了，而且也恰逢牛市，大家都去炒中字头。而合并预期最强的就是中国中车，一年时间股价从3块7涨了10倍，最高到了36。

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咱的主人公是在36回调了一点，重组停盘前买入的，已经回调了，风险貌似小了一点。结果中国中车复盘后，牛市就已经没有了，杠杆牛就是没的这么快，长得快，消失的也快。

等开盘了，中国中车就开始暴跌，从30一路跌，几乎没停下过，就像上面图中的走势，到当年8月份的时候就跌到了8元多。坑了无数的股民。最开始跌的时候都是天天跌停，根本无法逃离。

我们的主人公也就被完全套住了，4倍的杠杆，不需要3个跌停就完全亏光了。币市做合约的朋友都懂的。比爆仓更惨的是因为没法卖出，他那些股票跌破了强平价却平不了，最后卖出去之后根本还不起借的配资公司的钱，全部家当都亏没有了，还欠了配资机构一屁股债。我们的主人公后来竟然躲到了大学的自习室，躲了一个月。后来妻离家亡，好像就此消失了一般。很多他的同学都猜测他是不是被人干掉了。

为什么我们的主人公亏得如此凄惨，就是他不明白一个道理，没理解多空。根本没有什么多头是一层不变的，前期赚了钱的多头其实就是潜在的空头，尤其是像我们主人公这种配资的，利好兑现了，如果布局的早获利颇丰就要兑现了。他们可能会一直唱多，但他们其实是妥妥的空头。

当时所有的利好都堆积在了中国中车之上，当重组完成后，所有的利好兑现，而利润却已经先于重组的消息前就兑现了。但我们的主人公不明白这个道理。当市面上所有人都唱多，没有唱空的时候，说明该买的人已经都买了。不唱空是因为没有人关注中国中车了。获利的人都要出货了。而我们的主人公那个时候就是去接盘的。

前不久，中国中车发布了2019年年度报告。归母净利润约117.95亿元，扣非净利润约75.79亿元，同比下滑6.94%，这已经是连续4年下行。其实合并后的中国中车并没有当时大家想的那么厉害，经营的并没有之前那么好，原因也有很多，市场环境，内部整合等等问题。但在15年那种氛围下，高铁出国，中字头，重组概念都是牛市热炒的东西，这些消息就能迸发出最大的能量。最后发现期待太高了，实际往没有预期那么好，留下一地鸡毛还有无数投资者心痛的经历。

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03

多空就像开关

当市场上充满了唱多一个币的声音时你该怎么看呢？如果这个币你也买进了，你是应该高兴还是恐惧呢？当你的币市场上有不少唱空的，可是上涨趋势却挺好，你又该高兴还是忧愁呢？

当所有人都唱多时正是你该害怕的时候，因为该买的都买了，和上面的中国中车一样道理，都买了然后呢？就只能卖了，这个时候就看谁动作快了。

反而是你的币有上涨的基础，就算有人唱空也不怕，这个很正常，没有完美的东西，好和坏都是相对的，总有毛病能让人挑出来。涨得多了可以说价格高估吧，没怎么涨可以说市场不认可，你放心，什么币都有人能挑出不好，找出瑕疵。重要的是这些唱空者他在关注。有关注就有希望。

尤其在币市，不怕你唱空，就怕你不涨。涨了就能把你涨服。还记得2月份的BSV吗？争议大不大？可是就是能一天飙升150%，涨服了一大堆人，不管别人怎么说BSV不好，就因为涨，很多人就空转多了，认为BSV是真正的比特币，也因为涨，BSV当时吸纳了很多拥趸，到现在还是拥趸。这就是涨服的力量。

反而没人唱空，说明已经没人关注了，空都跳多了，空头都没了，涨势也就到头了。所以为什么经常说空头不死，多势不止。现在的空头才是未来转变为多头的力量，没有它们的倒戈就没有继续的涨势。

根本没有什么多和空。多和空都是不停转化的。你再看好一个币，如果你买进了，如果你筹码已经攒够了，你就是一个潜在空头了。因为无论你坚定地准备抱多久，最终必然有卖出兑现的那一天。从这点来看为什么大家如此恐惧中本聪呢？因为中本聪就是比特币最大的潜在空头，大家特别怕这个持仓上百万枚比特币的比特币首富出来砸盘就是这个道理。同样的担忧还在灰度身上，只不过人家灰度还买着呢，担心的太早了。

每个唱多买进的人在持仓不动时能做得最多的也就是让自己不当一个空头，再无法做得更多了。多和空就像开关。当你按下了开后，你的下一步一定只能是按关。唱多却是潜在空头，这就是现实。那些或早或迟和你一样持有这币的“战友”也一样，他坚定看好这个币，不过因为早就买入了，坚决持有到现在。

当你看到、遇到、听到的所谓“同盟”越多，特别是那些有实力、有背景的大佬，他们唱多某币，不代表他们是多头。他们宣传只是为了找更多的同盟，找更多接盘的人，虽然不知道是谁，但总有人会上钩。

当能买的都买了，当越来越多的盈利者兑现他们的利润时，巨大的雪球从山坡上加速滚下。

哪有什么真正的多和空，一切都是在变化的，相互转化的。我们懂了多空，就懂了趋势；懂了趋势就不会逆势，也不会傻傻迷信它。

04

为何3800美元是牢固的

明白了这个，就能解释我们前面所说的很多问题。

为什么312暴跌时基本就已经确定了大底，人心慌慌，大家怕的要死，纷纷避险，害怕比特币之后继续大跌到2000美元甚至1000美元，结果3800美元却再也没到过，迅速反弹后连4000美元都没再破过。

死亡螺旋的下跌导致的是当时市场上的合约几乎被消灭殆尽，多头完全死翘翘，连一倍的都爆没了。快速的反弹又爆了一大把的空头，24小时市场爆掉了270亿的合约持仓。可以说让市场继续深跌的不利因素已经不存在了。

而集体看空，一大堆人选择了清仓避险，有些人现在还空仓呢，因为他们根本没想到市场会快速反弹。当该空的人都空了，该跑的都跑光了，留下的都是坚定的持有者，市场就剩下了做多一条路。后面随着和美股的脱钩，机构的买盘继续，市场情绪好转，行情向上，很多空仓的又回来了，自然就反弹了，现在虽然没拿下1万美元，但比312前还要高。

05

哪有什么一成不变的赚钱之法

和多空相似的道理，消息的利好利空也是相互转化的。什么利好兑现即利空，利空出尽即利好。也不是没有道理。但问题没有这么简单。上面那句是对利好利空不是一成不变的较为流行的一种解释。实际在投资上判断起来要更加复杂。

单纯想靠着利好杀入等着上涨，利空就开空单躺着赚钱实在是太难了。这也是为什么这么多人总喜欢去市场上搜集利好和利空的消息。雷神也遇到很多人出了个事总喜欢看人解读出是利好还是利空。以为把握了利好和利空就能掌握了未来的涨跌，就能稳稳赚钱。哪有那么简单，你看天天执着于利好利空的韭菜有几个赚钱的。经常都是有利好却不得势，上涨无力，而利空一大把却让人大跌眼镜，涨得飞快。让人摸不到头脑。

这不就和前面说的多空转换一样的道理嘛。如果你在312暴跌后，你接受到的一切信息基本都是负面的。什么杠杆爆仓了一大堆，国外疫情也开始蔓延甚至爆发了，经济开始被限制，股市一塌糊涂，还会波及到币市。在那个时间点上，根据我们接收到的消息，我们就相信危机才刚刚开始，疫情带来了新的经济危机，大批人失业，哪还有人有钱投资股市和币市。对吧，大部分人都是这么想的。所有的这些都是利空。

但消息就是如此，你不能简单的去看它是利好还是利空，你更要将消息放在市场环境中去理解。消息其实更像是天气，而市场环境像是气候。某几天的气温可以忽高忽低，天气可以忽好忽坏，但阻止不了气候的形成。随着冬天的深入，就算某一天你再阳光明媚，气温很高，改变不了气候转冷。

消息也是如此，你要结合着市场环境去看，还要结合大家对消息的预期去看。其实312的时候，市场早已经对疫情还有经济危机的预期提前反应了。美国疫情还没大爆发时，只死了几十个人的时候美股不就开始崩了嘛。当时美联储就已经估计到事情不对了，疯狂上货币政策，可是在效果没显现出来时，大家就很悲观，市场完全不买账。那时候就已经充分显现出对未来的悲观态度了，所以当后面疫情和危机到来时，市场并没有继续跌。因为之前跌透了。反而最近随着钱撒的太猛，消费上不来，钱又都流进了股市，纳指竟然还创下了历史新高。

同样的例子还有94时的牛市。94这个如此强烈的利空消息，也只是减缓了疯牛的诞生，在那个疯牛已经成的时期，管你多大的利空，都阻挡不住市场的趋势，利空出尽就开始暴涨。17年涨得最猛的阶段恰恰就是在94之后。再没有了不坚定的持有者，都被洗干净了。疯牛就到来了。

所以利好利空都是相互的，哪有那么简单。

市场的概念都是对称的，贪婪与恐惧、趋势与整理、敏感与迟钝、基本面与概念预期、主流币与山寨币等等都是“成对”出现的。当你能够找到一种交易的方法，那么我肯定还存在一种与你相反的交易方法。或者说，任何方法在不同的历史时段内都会有“占便宜”和“吃亏”的时候。

主流币也不会一直称霸市场，山寨币也不会没有出头之日。比特币也不会一直当币王，领先于市场绝大部分币的涨幅。市场就像一块磁铁，有S极就有N极，而磁单极并不存在。市场在宏观上应该是在两个单向的极端间摆来摆去。

这个道理类似于多和空，那些被多头捧得越高的币，最后往往也摔得越狠，这种现象太过于常见。这个就好像是钟摆，钟摆左边摆动得越高，右面也就摆动得越高的规律不谋而合。

市场并非完全对称。市场是人性的一面镜子，如果人性具有不对称性的话，那么市场也就具有不对称性。

转化的多空，善变的趋势，难以捉摸的消息才是投资的常态。哪有什么东西是能简单把握的。

都是权衡。

不再当韭菜！

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编译者/作者：大兴谈币

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