复盘流动性挖矿这一个月你赚到钱了么？

自 Compound 推出流动性挖矿概念以来以来已经一个月有余，让我们快速看看现在最火的两个流动性挖矿：Compound 和 Balancer 的情况。

Compound

Compound 代币 COMP 的分配机制

??239.6307 万个 COMP 已经分发给了创建该协议的 Compound Labs, Inc. 的股东

??222.6037 万个 COMP 分配给创始人和团队，并有 4 年的保护期

??37.2707 万个 COM 分配给未来的团队成员

??预留 4,229,949 个 COMP 给协议用户，用于流动性挖矿奖励发放（每日发放 2,890 个，为期 4 年)

??77.5 万 COMP 预留给社会人士，以透过其他方式推进管理，详情将于日后公布

??COMP 将由 Compound 实验室公司出售或保留

那么截止到 7 月 15 日，分配给用户的 COMP 数量:

??每天分配代币数量：2890 枚

??已分配数量：88458 枚

??可分配代币余量：4141490 枚

不过这只是用户部分。那些大户们呢?

自 COMP 上线以来，前 10 大非交易平台地址一直在减持，律动发现而且每次减持后，价格不久就会下跌。他们总共售出了 87 万机枚 COMP。但他们动作并不大，而且自 7 月 8 日以来就一直没有新的活动。

当前 COMP 持有者分布

持有 0.01 -0.1 枚 COMP 的用户数量: 5166

持有 0.1 - 1 枚 COMP 的用户数量: 2482

持有 1 - 10 枚 COMP 的用户数量: 1298

持有 10 - 100 枚 COMP 的用户数量: 293

持有 100 - 1000 枚 COMP 的用户数量: 62

持有 1,000 - 10,000 枚 COMP 的用户数量: 30

持有 10,000 - 100,000 枚 COMP 的用户数量: 12

持有 1,000,000 - 10,000,000 枚 COMP 的用户数量：1

大多数 COMP 仍然存在于巨鲸/Compound 自己的钱包。但值得欣慰的是，越来越多的 COMP 持有者通过流动性挖矿来获得更多代币，进一步分散了代币过于集中的情况。

一些大户是Compound公司治理的关键参与者

请注意，他们持有的 COMP 数量可能也包含了其他 COMP 持有者委托给他们的 COMP。创建治理提案还需要 10 万枚 COMP 做抵押，因此目前只有排行榜上排名前 9 的用户可以提出此类提案。

收益率

随着试验方案的多次改变，COMP 的产量通常会随着时间的推移而下降，而 Compound 的价格也不稳定。

我们目前处于 DAI 挖矿时代阶段，DAI 仍是用于流动性挖矿补贴的最佳货币。之前是 USDT，其次是 BAT。1 万 DAI 的 APY 是 10.02%。考虑到大约一周前指数仅为 14.13%，如果其他一切都保持不变，但 COMP 不保持住当前的价格，那么最新的指数可能还会进一步下跌。

下面是借/贷市场 COMP 获得比例的图表，说明了在每个阶段行为是如何随时间变化的。

自 7 月 3 日以来，我们观察到要求 COMP 的独特供应商/借款人呈下降趋势，这种行为反映了治理随时间的变化。拥有 DAI 以外资产的用户可能会在其他地方找到更好的收益，并相应地迁移。

Balancer

代币 BAL 分配机制

??BAL 最大供应量 1 亿枚。不过这个数字也不一定是最终的，因为如果必要的话，BAL 持有者可以通过治理来改变这个上限。根据该团队的数据，现在已有 35,43.5 万 BAL 被铸造：

??为创始团队、优先认股权、顾问和投资者提供 2500 万枚 BAL(详情请参阅下文了解这些代币的归属时间表)。在这 2500 万枚 BAL 中，有 10% 保留给未来加入 Balancer Labs 的关键员工。

??500 万枚 BAL 捐给 Balancer 生态系统基金，帮助该基金将用于吸引和激励战略合作伙伴。BAL 基金的持有人将最终决定未来几年该基金如何使用。

??500 万枚 BAL 作为筹款基金，将用于未来的融资，以支持 Balancer Labs 的运营和增长。这部分 BAL?代币永远不会卖给散户投资者。

??如上所述，在流动性挖掘的前 3 周，为流动性提供者铸造了 43.5 万枚 BAL。接下来每周还会再铸造 14.5 万枚 BAL，并分发给流动性提供者。

剩余的 BAL 将按照当前的日程进行分配:

??每周铸造 145,000 枚 BAL，或每年约 750 万枚 BAL 并分配给流动性提供者

??在达到 1 亿 BAL 的上限之前，BAL 还可能会继续向流动性提供者发放约 8.6 年。

请注意，如果 BAL 代币持有者认为合适的话，他们可以通过治理投票来改变分发计划，但是现在，上述情况仍然存在。

到目前为止分配给用户的 BAL 数量:

??每天分配代币数量：145000 枚

??已分发代币数量：870000 枚

??剩余可分配代币：64565000 年

当前持有者分布

持有 0.1 - 1 枚 BAL 的用户数量: 780

持有 1 - 10 枚 BAL 的用户数量: 1149

持有 10 - 100 枚 BAL 的用户数量 : 1141

持有 100 - 1,000 枚 BAL 的用户数量: 378

持有 1,000 - 10,000 枚 BAL 的用户数量: 124

持有 10,000 - 100,000 枚 BAL 的用户数量: 47

持有 100,000 - 1,000,000 枚 BAL 的用户数量: 61

持有 1,000,000 - 10,000,000 枚 BAL 的用户数量: 5

大部分 BAL 仍然存在于巨鲸/Banalcer 的钱包中。持有较低 BAL(非巨鲸) 的人在增加……但是 Banlancer 的权力下放是一场斗争，因为大多数持有者都不会保留 BAL 太久。你会注意到，在上面的图表中，在每个 BAL 分布中，括号中的持有者被去掉了。这表明他们仅仅是为了挖矿然后变卖。

这在某种程度上是可以理解的，因为没有像 Compound 一样有一个合适的治理系统，让 BAL 持有人提议，投票或委托行动对协议的重要改变。因此他多数用户没有较强的归属感。团队充当治理系统，只是听取社区的意见，并每天进行讨论以改进协议这种方式并不理想。

收益率

BAL价格

就像 Compound 一样，收益率也会随着时间的推移而持续下降。这在很大程度上是由于缺乏一个鼓励「参与」的管理系统，而且一些奖励转向其他风险较小的代币/稳定币。

目前，BAL 的持有者几乎没有理由持有 BAL，因此每周的发行都会增加卖出的压力，从而推低 BAL 的价格，反过来，也推低了流动性回报 (RoL)。

好事是，团队已经听到了社区的担忧，并作出了回应。Balancer 表示将会推动 Carbon 投票页面，并允许有关软挂钩的提案投票。流动性挖矿参与者的行为和流动性挖矿成本的变动，都会影响到 BAL 流动性挖矿的价格。

这是一个很好的开始，因为 Balancer 经历了初期的阵痛，希望从长远来看，团队和社区都能走得更好。

原文地址：https://insights.santiment.net/read/5912&fpr=maksim51

原文标题：《Are we rich yet? - Yield farming 1 month later..》

原文来源：Sanfam

原文翻译：0x33

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编译者/作者：区块律动BlockBeat

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