链上链下DeFi治理或可解决委内瑞拉黄金事件

马杜罗政府过去两年已将委内瑞拉国内30吨黄金变卖兑换硬通货，并表示希望提取存放在英伦银行的10亿美元黄金，以应对新冠肺炎疫情。但瓜伊多要求英伦银行勿遵从，并称马杜罗卖金只是为了支付外国盟友；由于英国仅承认委内瑞拉反对派要员胡安·瓜伊多为合法总统，拒绝马杜罗政府从该国央行英格兰银行提取黄金。委内瑞拉央行在提取黄金的要求被拒后提出诉讼。委内瑞拉副总统罗德里格斯谴责英国法院的判决荒谬，认为判决旨在窃取委内瑞拉的黄金，委内瑞拉央行已指示法务部门立即上诉。要求“放行”委方黄金。委内瑞拉驻英国大使在社交媒体指认英格兰银行“违反合同”，在“劫掠”。

委内瑞拉反对派领袖瓜伊多则欢迎这一裁决，并表示这是一场”巨大的胜利”，增加了他作为总统的认受性，将有助他对抗腐败的独裁政权，为保护国家资源作出贡献。英国高等法院法官在判决中表示，英国政府明确表示承认瓜伊多是委内瑞拉的总统，不再承认马杜罗政府，这意味委内瑞拉中央银行无法提取黄金。

英国拒绝归还别国黄金，并将黄金所有权归于一个自己支持的政治家。可见，这其中存在着重大政治利益的勾心斗角，但是我们试想，如果换做是一个普通人去银行取自己的钱，但银行突然说它不认可你，认为银行同意的一个人才拥有你的钱，那银行方面岂不是赤裸裸地抢劫？

但如果上述一切的金融交易是在区块链上产生的，是否会产生不一样的结果呢？

区块链或能改变此问题

假设将这个案例放在区块链体系上：

凯恩斯曾说，黄金是作为“最后的卫兵”和市场紧急需求时的储备。而现在黄金的从属权也在被一步步抢夺和剥削，致使一些国家的央行抛售美国国债之后，反手将美元用于购买美国股票。所谓“去美元化”正在上演。第一步，抛掉美债换回美元现金；第二步，用美元买“可以用美元买到的东西”，过去是黄金、大宗商品，而现在已经扩展到美股、比特币等等更多形式的投资。

将这个问题放在区块链世界中，治理由投票方处理，而不是由一个集中的政党来处理。这一过程将由所有参与国投票，而不是由托管方来处理。如果在上述情况中，美英将无权拒绝归还别国黄金。

区块链采用的是一种去中心化的点对点的网络。并且所有人都可以加入这个网络。只要有人加入这个网络时，他就能够得到整条区块链的复制。这个人就可以来验证区块链上的区块是否被篡改过、是否合法。

区块链是基于密码学原理而不是基于信用，使得互联网上任何达成一致的交易双方直接支付，从而不需要第三方信用中介机构的参与。本质上，区块链是一个采用共识机制、去中心化、分布式的共享账本或数据库，通过密码学加密技术，保证这一账本或数据库的全网公开、透明的一致性，其分布式组网方式以及加密不可撤回及篡改的特性，保证了加密信息可以用点对点的方式，安全、保密地进行快捷传输和交易。

区块链网络中的每一个用户都拥有一个公开密钥和一个私有密钥，并且都是基于密码学加密的。任何获悉用户公钥的人都可用用户的公钥对信息进行加密与用户实现安全信息交互。由于公钥与私钥之间存在的依存关系，只有用户本身才能解密该信息，任何未受授权用户甚至信息的发送者都无法将此信息解密。

目前区块链上传输和存储的数据都是公开可见的，仅通过“伪匿名”的方式对交易双方进行一定的隐私保护。对于某些涉及大量的商业机密和利益的业务场景来说，数据的暴露不符合业务规则和监管要求。对于传统证券发行，中间人往往控制着市场，比如国内证券海外上市首先要经过国内证监会审核，然后国外交易所审核，审核后在一级市场发行，二级市场交易，繁复冗长的流程往往导致发行成本的增加。而区块链的诞生很有可能使得证券发行免去诸多中间人环节。区块链技术通过证券的去中心化交易，不仅可以帮助显著削减发行、追踪及交易加密证券的成本，而且能够避免传统证券市场经常发生的操纵行为。

基于区块链技术的去中心化交易系统，既具备传统交易所系统功能，同时又不依靠任何中心化机构或服务器来自动运行，系统内所有交易资产或产品可由任何人创建并交易。当然，这也不可避免地带来监管困难的问题。由于运行的计算机及参与交易的人可能遍布世界各地，任何人可发行任何证券资产，使得司法管辖权难以界定；同时，随着资产规模的不断扩大，其管理也将变得越来越难。

区块链交易记录前后附带相连的时间戳，也提供了透明化可信任的追溯途径，从而有效降低监管的审计成本。当然，诸如票据，场外股权、债券转让等其他非场内交易性金融资产，利用区块链账本的安全透明、不可篡改及易于跟踪等特性，对其登记、发行或管理进行数字化实现，往往也能促进市场的高效安全运行。与前所述类似，区块链应用于场外证券类资产登记发行还存在法律合规、投资者匿名监管及数字证券与真实世界价值对接等问题。

区块链分布式记账技术可有效拓展现代支付清算机制，使得银行间、交易所等机构的管理成本大大减少且支付清算的效率得到显著提升。当前，商业贸易、证券交易的支付清算一般需要借助于银行，传统的交易方式要经过开户行、对手开户行、境内清算组织、国际清算组织、境外银行等，过程中每一机构都有自己的账务系统，彼此之间需要建立代理关系，互有授信额度。同时，每笔交易需要在本银行记录，还要与交易对手进行清算、对账等，导致速度慢、成本高。与传统支付体系相比，通过区块链技术进行支付是由交易双方直接完成，不涉及中间机构，即使网络中部分结点瘫痪也不影响整个系统运行。基于区块链技术构建一套通用的分布式银行间金融交易协议，为接入银行提供跨境、任意币种实时支付清算服务，将会使得跨境支付更加便捷高效且成本低廉。

全球金融机构都要受到政府严格监管，其中最重要的一条即金融机构在向客户提供服务时必须履行客户识别（KYC）责任。传统方式下，KYC是非常耗时的流程，缺少自动验证消费者身份的技术，因此无法高效地开展工作。在传统金融体系中，不同机构间的用户身份信息和交易记录无法实现一致、高效的跟踪，使得监管机构的工作难以落到实处。对此，区块链技术可实现数字化身份信息的安全、可靠管理，在保证客户隐私的前提下提升客户识别的效率并降低成本。

区块链的运用同时也产生了DeFi 金融市场，之前的文章有提到黑客有可能利用DeFi 协议中的漏洞来实施攻击获取利益。那么，偌大的金融市场该怎么来管理并且使其中的所有用户都能达到共识呢，这就衍生出了治理（Governance） 的问题。

治理（Governance）

DeFi是一个去中心化的对等金融模式，利用基于区块链的智能合约来确保其完整性和安全性。

“治理”是每个用户或参与者都同意遵循的结构。我们使用的所有内容都处于某种形式的治理之下。其核心目的是尽可能有效地利用可用资源满足用户或参与者的需求，并实现该结构的长期可持续性。它适用于任何类型的组，无论是在现实世界中还是在数字领域。

适应性和可升级性是区块链治理的两个关键特征。区块链网络在不断发展中进化和升级的能力是保持最新和竞争优势的关键因素。

在区块链的背景下，关于治理的讨论目前围绕两套模型：集中式与分散式以及链上与链下(On-chain与Off-chain)。第一个对比是经典的区块链悖论。第二个包含了人为的参与以及决策过程自动化的程度。

无论治理结构如何，危急关头通常都涉及网络访问，资金分配，区块规模，奖励系统，投票和决策制定（例如通过分叉撤消交易）。

区块链的主要价值主张是去中心化-消除交易中的中间人以降低成本并使各方能够直接进行交易，例如通过智能合约。从大范围上讲，这实际上意味着撤消政府，政府机构，中央银行等权力中心。

分散网络通常由共识驱动，使参与者可以积极参与网络内的决策过程。就像在比特币中一样，每当交易等待时，它都需要互连节点的集体批准才能通过，而不是中央运营商或此类组织的集体批准。

很多交易体系是使用基于共识的投票系统对协议进行更改。其网络中的治理建议提交给利益相关者，利益相关者来“宣布”其决定的截止日期。分散式治理模型的好处是可以对有权力的人进行制衡，从而提高透明度和问责制。

交易批准必须经过许多利益相关者的参与，并且通常可以使整个网络看到投票电话。当最终决定在参与者之间分发时，中央机构无法在之后引入自私的改变。这也消除了集中式系统出现“单点故障”的风险。

然而，分散治理也有其自身的问题。首先，人们会怀疑集体执行重要决策的能力。如果权力是分散的，人们自然会以不同的方式看待分散的团体，并反对他们有充分的信誉来代表集体。

没有有效的，由截止日期引发的投票系统，分散的治理必定会失败。如果集体根本无法达成共识（则在比特币主网上的决策实施）可能需要数月甚至数年才能完成。

链上治理与链下治理

链上区块链治理直接在区块链协议上发生。也就是说，任何建议的更改或决策过程都必须嵌入网络代码中。这种类型的治理使项目开发人员（或节点控制人员）成为公司决策背后的主要力量，并就任何新的开发项目投票。这样的系统通常不遵循1节点1投票的原则，而是取决于每个节点持有多少本机代币。

链上治理本质上是分散式治理模型的一种，因为它具有分布式决策的特征-每一个节点都可以投票并集体做出决策，而不是由一个中央机构负责。参与开发过程/节点的链上奖励会激励人们参与投票过程。当然，关于投票资格的具体细节因项目而异，但主要特征仍然是利益相关者基于代码的投票系统。

除了分散管理外，在适当设计的前提下，链上治理还具有快速决策的额外好处。由于任何建议的更改都已导入到项目代码中，并且开发人员都可以投票，因此迫切需要实施更新，尤其是在系统受到投票和实施截止日期支持的情况下。

此外，链上治理也可能导致投票者投票率低，特别是在缺少参与节点的最佳奖励结构的情况下。在这种情况下，如果某些节点选择不投票，那么拥有更多代币的其他节点将能够确定该项目的未来进程。总而言之，该系统可能会为按需付费的决策过程铺平道路，在此过程中，“较富裕”的节点能够以蛮横的力量使“较贫穷”的持币者黯然失色。

与链上治理相比，链下治理与传统治理结构非常相似，并且更易于掌握。集中化程度也明显更高，而权力则授予少数几个人，通常是社区领导人或议价地位更高的利益相关者，例如大型挖矿者和核心开发商。

链下治理系统通常涉及区块链或“代码”域之外的流程-“只有在链下做出决定后，其影响才转化为链上行动，例如软分叉或投资分配。因此，该治理模型利用预先存在的监管和合规机制来引导区块链网络的未来。

链下治理涉及更高程度的人员参与，并且很少使用代码。在区块链的背景下，这可以帮助减少基于代码和数据导入的错误。在进行链上决策时必须格外小心，因为如果代码有错误，网络的功能将受到限制或无法正常工作。因此，区块链的不变性功能大大增加了人为代码错误的因素，从而使链下治理模型对倾向于采取较少决策的网络更有帮助。从理论上讲，掌握最多的信息的一方也可以提供最权威的意见。

但是，链下治理通常与透明度问题相关。由于治理方可以在闭门造车的情况下做出决策，网络成员会理所当然地质疑决策。所以，项目方应该同时汲取链下和链上各的好处，从而塑造一个又合理又透明的治理模型，这也正是Findora的Finsense共识机制的核心理念。

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编译者/作者：Findora

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