FINRA罚款的Citadel证券因提前交易无效的OTC订单而被罚款

美国金融业监管局（FINRA）今天与Citadel Securities达成和解。 该公司已同意支付700,000美元的罚款。

城堡证券被罚款

据称该公司违反了FINRA规则5320（禁止在客户订单之前进行交易）和FINRA规则6460（显示客户限价订单）。 该规则有助于保持市场透明度，保护消费者的订单，并增加报价竞争。

这些指控与2011年成立的场外（OTC）股权交易平台有关。该平台将代表经纪交易商客户接受客户的订单。 办公桌要经过编程，以符合“交易提前”和“限价单显示规则”。 它还提供了客户订单自动订单保护，执行和报价显示。

2012年至2014年之间发生的问题

在2012年9月至2014年9月之间，该公司使用了几种交易前的控制，流程和设置，从逻辑上忽略了场外交易柜台上成千上万的客户订单。 新设置旨在用于多种目的，但主要是为了使较大的OTC客户订单达到人工审核或处理。 在完成手动交易员审核之前，逻辑中忽略的订单被视为无效。

当场外交易客户订单不活跃时，公司在市场的同一侧交易其自己的帐户。 Citadel Securities以可以履行客户订单的价格完成了自己的订单。 它无法立即以与自己帐户收到的价格相同或更好的价格执行客户订单。

FINRA审查了该公司在2014年2月停用的OTC客户订单的处理情况。它表示，该公司在559个实例中交易了415个无效的OTC客户订单。 该公司还没有创建一个包括书面监管程序（WSP）的监管系统，该程序经过合理设计，可以实现与OTC客户订单相关的规则。

它未能创建与FINRA规则5320和5460特别相关的WSP。在2014年10月至2015年6月之间，没有监督工具或报告可以报告在遵守上述规则的情况下是否处理了OTC客户订单。2015年6月的报告还没有合理设计以符合FINRA规则6460。

这违反了NASD规则3010（a）和（b）（适用于2014年12月1日之前的行为）； FINRA规则3110（a）和（b）（适用于2014年12月1日及之后的行为）； FINRA规则5320（a）和（b）； FINRA规则6460； 以及FINRA规则2010.2。

该公司已同意谴责和罚款。 它还将向每个客户提供赔偿。

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原文链接：https://www.cryptovibes.com/blog/2020/07/20/citadel-securities-fined-by-finra-for-trading-ahead-of-inactive-otc-orders/

原文作者：Sherlock Gomes

编译者/作者：wanbizu AI

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