滴血的原油宝

作者：村头二旧

今天讲的并不是段子，而是真实发生的刚刚过去一周的故事。

许多人承受巨额亏损，这次把韭菜带走的竟然是石油这样一个大宗商品，而不是什么资金盘，或者P2P等违规非法的东西。

我做音频节目讲石油和恐龙的故事，日期是4月16日，当时只是因为石油价格波动较大，正好本人对石油还算有所了解，就讲一讲，四天之后就发生了大事件，始料未及。后面我还讲了石油行业的业务流程，讲洛克菲勒，讲过去石油行业的辉煌。没想到过去的辉煌刚刚回忆完毕，回头一看油桶，下面慢慢流出来的不是油，而是，血。

4月20日 原油期货跌成负值。这个事儿已经被很多人解读，我真的没有心情吃瓜，因为从广东到山东，从湖南到河南，维权的群已经出来，维权的声音也日渐高涨，我提前说一下我的观点，基本上大概率不会有什么结果。因为当年买这个产品的时候，不该同意的条款也已经一个勾就打完了。

别人不违法，你又怎么维权？不过，看后续的事态发展吧，或许还有转机。

讲一下前后的事情简要经过。

首先知道什么是QDII？QDII=合格境内机构投资者，Qualified Domestic Institutional Investor中国本土的机构投资者，从事境外股票债券等投资。普通的个人是无法方便的进行购买国外的原油期货合约的。3月份的时候，石油就跌不少了，有余钱的各位朋友开始买原油宝产品了，他们自己不好买，但是，某行提供了这个产品“原油宝”可以。说得直白一些，这是一张合同，我钱给你某行，某行到国际上去买期货，然后相当于拿我的钱去炒币，不，是炒油。

原油期货风险极高。之前节目讲过石油的开采、运输炼制和销售。原油期货市场大多数机构都是炒家，只炒菜，不吃菜。都是杠杆交易，而且就是做个投机生意，没有运输石油和炼制石油的任何需求。矿机这种期货至少还是到期我要提货的，原油期货不是。只有5月份的合约出现负值，6月7月都没有问题。

国内有纸黄金、纸石油等等，你买一份这个产品银行就对应的到国际上买一份期货，但是你拿着这个纸张是换不了实物的。大部分银行不会将期货合约持有到期，会采取“展期”措施，比如4月21号（美国时间4月20日）到期的5月份期货合约，15号也就是提前一周就自动换到6月份的合约。这样就避免了被迫交割的风险，有的机构直接把5月份的合约换到7月或者提前平仓一部分，用种种方法来降低自己的风险。

石油期货这种东西，和政治、军事。国际炒家等等都相关。“石油有可能跌成负数”，这个事件发生之前，并不是没有人提醒过。只是耳旁的风说散就散。

比如说5月的石油期货，需要在4月21号（美国时间是4月20日）到到期了，必须交割，意味着拿着合同的人，一张合同比如买的时候是200元，我买2万份合同，这样，我就是400万的投资。然后理论上来说亏完了就没有了。结果某行没有提前移仓，价格直接击穿，成为负-37.63美金，我刚刚买了多少份还记得吗？2万份，负-37.63美金乘以2万份，我要赔付75万美金。500多万的钱要去赔付。

上图就是网上传播的图片，不管图片是真还是假。发生这个事儿的可能性是真实存在的，计算过程如下：可以看到图片上，这个人在194.23元的时候买了20000手（持仓均价），也就是388.46万元，然后-266.12元（约-37.63美金）被强制平仓，-286.12元*20000手=-532.24万元，所以一共亏了本金388.46万+532.24万=920.7万。首先，388万本金没了，还倒过来欠银行532万。

假设一个人对石油有一些了解，却不够了解，就在1分钱美金的时候花一万美元钱买了100万份合约，然后睡觉前一看还行。第二天醒来，发现昨夜在-37美金平仓了，37乘以一百万份合约，就是3700万美金，用一万元RMB去买也一样是这么亏损的，1万投进去，3700万出来，负3700万。以后就慢慢还债吧。实际情况，比这个好点，某行规定晚上十点钟之后不让操作，还没有那么低的价格让人去买，大概率也没有那么倒霉的人。有一些人是10美元的时候买的原油宝（所谓的原油期货合约）如果10美元买进去的话，我就买1份合约，花10美元，第二天一看要还给银行37.63美元，然后如果我买的是一万份也就是花了10万美元呢，我就欠银行37.63万美元。

血本无归只是开始，砸穿底板之后又到了地下室。“知识改变命运，对知识的一知半解会使你的命运变得更加糟糕”。

说回比特币。先不说比特币的种种划时代的高大上的技术、理念等等，有一点真是对的。比特币是人类历史上最好的金融炒作工具，没有之一。无限分割，不存在变质过期方便存放，理论上接受全球投资者的任何规模的金额，10美元可以投资，1000万美元也可以投资，期货直接完美实物交割，如果和石油期货合约一样的季度月度合约，比如说5月20号我要交割，我就拿着合约等着交割实物，所谓的实物不过就是分布式账本的一条交易信息，如果实物是虚拟的，那实物交割就变得极为容易。听起来有些拗口，仔细看看就是这样。而不像原油期货、大豆期货。猪肉期货，大多数时候，只是金融炒作的工具，没有人会去交割，尤其是石油期货，运输难成本高，仓储放到仓库里也很麻烦。当然，您还可以开一个脑洞，把油运过来，打入地下，送石油回老家，“入土为安”。但是，成本极高。油从地里挖出来，然后您挪个地儿，再打回到地里面。

讽刺一点说，人类干这个活儿，也已经很在行了。如果从外星人的视角看地球上的一种金属，就是拼了老命的从地球的一个地方挖出来，然后换一个地方，再放到地下，多数时候是一动不动的，对，我说的就是黄金，这个比喻巴菲特也用过，所以他更喜欢能提供现金流的投资，而不是黄金。

不过，石油期货这么玩儿，确实不应该这么亏损，首先这种高风险的东西，不用该叫原油宝这个接地气的名字还放在某行的手机app页面上，普通人都可以购买；第二，某行风险管控有很大的问题。

反观比特币期货，至少目前来看，最多亏完。你说，不，还有人借钱亏损呢。那也是借的钱的本金没了。如果上面内容中说到的，那个图片里，一个人借了400万，那就要还给借款人400万还要还给银行500多万，共计900多万了。

市场太过凶残，直接把人吸干。原油宝事件，这才过去一周时间，传闻某行亏损了百亿，也有说其他银行也有亏的，加起来三百多亿，这个已经不重要了。各地的维权群的旗帜已经竖起来了，真是“城头变幻大王旗”（故意反着用这句话），之前是P2P，资金盘、数字货币诈骗、现在维权都到这种机构了，2020年还有多少的拍案惊奇，我们不得而知，只是知道这次原油宝事件又一次蹂躏了不少的中产家庭，可能变成赤贫，可能直接掉入无尽深渊。

我仿佛看到一个蛮横的彪形大汉跳出来，身上穿着印着“原油宝”三个大字，一把抓住你的手把你直接摁在桌子上，大声呵斥：

“输光了就想走，没门”。

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编译者/作者：加密二锅头

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