目前最好的8家去中心化交易所对比

几乎所有区块链领域的人都认为，去中心化交易所是加密货币交易的未来。这是因为，在当今的行业，数字资产交易既不安全也不简单。

要开始交易，你必须首先通过OTC网站购买法币，该服务通常收取一定费用，并提供糟糕的汇率。购买完成后，你就不能再完全控制自己的资金了，但是交易所可以。

该制度迫使中心化交易所负责持有和保护所有用户的资金。因此，交易所必须管理一些控制巨额资金的中心化钱包。

据报道，一个属于币安的钱包里有超过16.9万个比特币，在撰写本文时该钱包的比特币价值超过13亿美元。这只是他们其中一个冷钱包。这种巨大财富的集中使得交易所成为坏人的目标。过去几年，黑客累计窃取了价值数十亿美元的数字资产，突显出整个行业面临的一个巨大安全问题。

解决办法是权力下放。如果所有的交易都是完全点对点的，例如去中心化交易所，这样交易所就不再需要持有和管理用户的资金，使整个行业更加安全，它还尽量简化交易过程来促进人们使用。

虽然许多项目正在研究各种DEX协议，但很少有项目能够开发出一种真正满足去中心化交易所的4个核心要求的DEX协议。

本文将研究和比较8个著名项目的DEX协议:0x, IDEX, Waves, Loopring, Kyber Network, Decred, Nash Exchange和AtomicDEX。我们将评估每一个DEX的优点，并找出哪一个交易所可以为其用户提供最多服务。

中心化交易所

我们先来了解一下传统的数字资产交易所。一个普通的数字资产交易所是运行在中心化服务器上的web应用程序，它通常不是开源的。它必须管理用户的登录数据，比如用户的电子邮件地址和密码，以及他们的KYC文档(如果交易所需要的话)。我们可以将这种类型的交换称为中心化交易所(CEX)。

要在中心化交易所上进行交易，用户必须预先存入资金。通常充币需要一定时间，因为很多交易所需要进行大量的区块确认，然后才会将资金安全存入。这种模式还迫使用户在向中心化交易所存入资金时放弃对资金的控制。

传统的中心化交易所制着其用户存入的所有资金，而这些资金都由少数人(或在某些情况下仅由一人)控制。这迫使他们管理许多不同的加密货币钱包，因为没有钱包可以容纳所有的数字资产。所以，一个普通的中心化交易所必须管理许多高价值的钱包，以便在用户交易时存放他们的资金。

中心化交易所使用的信用系统，称为IOU系统。这意味着，当一个交易者存入资金时，她的账户就会相应地被记入贷方，然后他就可以创建买卖订单。

假设，Alice存入BTC到交易所，打算购买另一种数字资产KMD。这可以看作是用BTC购买KMD，也可以看作是为用BTC来兑换KMD。交易完成后，Alice可以提交提现请求，将她的KMD发送到她的个人钱包。这本质上是“兑现”交易所给她的借据。

中心化交易所存在什么不足?

我们已经介绍了中心化交易所以及它们的工作原理，现在我们开始了解它们的局限性和弊端。

托管交易

如上所述，所有中心化交易所接管了交易者的资金，这些资金都集中存放在几个高价值的钱包里，而且这些钱包的私钥是在交易所的核心领导控制之下。

中心化交易所可能有数万或数十万用户时，不难看出这些钱包是如何成为交易所的负担。他们接管了用户的资金迫使交易所集中管理和保护大量资金，这使交易所成为黑客和坏人有利可图的目标。

安全漏洞

安全性是中心化交易所的一大关注焦点。在过去10年里，黑客从中心化交易所累计窃取了超过15亿美元。研究机构估计，仅在2018年，黑客就从中央交易所窃取了9.5亿至10亿美元的资金。许多交易所，如Mt. Gox、Youbit、Cryptopia因此被迫申请破产而关闭。

如果一家银行遭到抢劫，这家银行的客户仍然可以拿回他们的钱，因为在大多数发达国家，银行是由政府承保的。

以美国为例，1933年《银行法》(Banking Act)在大萧条时期建立的联邦存款保险公司(FDIC)为所有持牌的商业银行提供保险，为每个账户持有人提供最高25万美元的保险。

如果一个中心化交易所被黑客攻击导致破产，所有在该交易所持有资金的用户都不能得到赔偿保证，他们的资金可能会永远消失，因此，安全性是至关重要，所以许多精明谨慎的用户都不把资金存放在中心化交易所。

充值、提现和费用

在中心化交易所上进行交易之前，用户必须将资金存入交易所。这个过程是免费的，但通常需要一定的时间，因为用户在充值完成之前需要等待大量的区块确认。

此外，当用户想要将资金提取到私人钱包时，他们需要发出提现请求并支付一定的费用。这让人想起大型银行的运作方式——迫使客户为赎回资金支付一定费用。提现费用是在交易费用之外支付的，每个交易所的交易费大同小异，通常是买卖双方每笔交易价值的0.2%。你可以想象这些费用加起来有多赚钱。

据报道，币安交易所2018年的净利润比德国最大的银行德意志银行(Deutsche Bank)还要高。尽管熊市持续了很长时间，但仅在2018年第二季度，币安就有2亿美元的利润。

数量有限的交易对

中心化交易所的另一个缺点是可用的交易对数量有限。除BTC和ETH外，每种资产通常只有一到两对高市值资产的交易对。这经常导致交易两个市值较低的数字资产时产生了不必要的步骤。

例如，如果您想用XMR(门罗币，一种具有独特协议的隐私币)交换OMG (ERC-20代币)，你需要用OMG兑换成ETH，然后再用ETH兑换成XMR。直接用OMG兑换成XMR几乎是是不可能的事。

因为中心化交易所希望将交易者限制在相对有限的交易对中，以确保充足的流动性。

去中心化交易所解决了以上问题

目前大约有100个去中心化交易所协议在开发中。然而，有许多交易所声称自己是去中心化，实际上并不是真正的去中心化。

在去中心化交易所(DEX)，你的资金始终由你自己保管，消除了中心化交易所的引致的安全问题。这意味着你的资金在你的控制之下保证安全。真正的去中心化的交易所也必须是无访问限制的，如果一个去中心化交易所要求用户获得访问许可，就证明有一些中心化的实体在控制它。

用户在一个真正的去中心化交易所交易是不需要存入资金的。最重要的是，DEX提供了更好的私密性、透明度和耐审查性，并允许用户用无限制的交易对进行交易。利用原子互换技术，交易者可以在任意两种上市的加密货币资产之间进行跨链交易。

为了比较行业中8个最著名的去中心化交易所，我们现在先来看看它们的底层协议。

去中心化交易所的技术对比

我们已经讨论了中心化交易所和一些去中心化交易所术语，现在我们更深入研究8个主要交易协议的更详细的细节:0x, IDEX, Waves, Loopring, Kyber Network, Decred, Nash exchange和AtomicDEX。

0x协议

0x是一种混合的去中心化交易模型。0x网站将该项目描述为“一个开放的，在以太坊上进行点对点的资产交换的协议。”

0x是部署在以太坊的智能合约集合，它指定了订单格式和交易执行流程。简单来说，协议告诉你这些智能合约知道什么，以及如何使用它们执行交易。

链上订单又费钱又缓慢，所以0x依赖于中继器（Relayer）模型。在0x的词典中，中继器是一个在中心化数据库中保存订单并在两个交易者之间匹配订单的进程。有许多中继器可供选择，例如，Radar Relay, ERC dEX, Paradex, DDEX等等，这些都是构建在0x协议之上的应用程序。

让我们通过一个例子来理解0x架构。Bob使用Relayer GUI创建一个订单，然后该GUI将转到Relayer的订单簿(中心化数据库)。Relayer可以将此信息共享给其他Relayer，以便让更多的交易者可以看到订单。

现在，Alice想要接受Bob的订单，她使用Relayer的GUI执行命令。然后，Relayer匹配请求并发送到0x的智能合约完成订单。

在创建/执行这些订单时，Bob和Alice允许0x智能合约从他们各自的钱包中扣除资金。0x智能合约验证订单并完成链上的令牌传输。

0x协议创建了用于支付交易费用的ZRX令牌。所以，如果你使用0x Relayer，您需要一些ZRX令牌来制作或接受订单。Relayer也会收取一部分费用来托管订单簿。

0x协议是当今业界使用最广泛的去中心化交易协议之一。第三方项目可以构建在0x协议之上，这意味着许多不同的去中心化交易所和Relayer都可以存在且同时共享相同的协议和流动性池，这是0x的一个优点。

但是，0x协议只适用于Eth和在以太坊平台上发布的资产(ERC令牌)。它不兼容比特币协议或其他区块链协议，如EOS、Monero、Stellar、Cardano、NEO或Tezos。这严重限制了0x协议的实用性，并明显阻碍了它成为全行业的解决方案。

IDEX

与0x协议一样，IDEX只支持以太坊生态的令牌。IDEX网站将该项目描述为“用于交易以太坊（ERC-20）代币的去中心化交易所”。

使用IDEX，你需要存入资金，但与中心化交易所由一个或几个人控制资金不同，IDEX由智能合约控制资金。与中心化交易所相比，IDEX更加安全，但它不是完全去中心化。

IDEX使用以太坊作为结算层，在内容写入区块链之前，所有内容都首先在其中心化的数据库进行更新。智能合约控制实际资金，而IDEX数据库控制这些资金的分配。

这种架构有助于IDEX提供更好的用户体验，这也是IDEX拥有较高流动性的原因。但是中心化数据库会带来审查的风险，同时也会危及用户的隐私。

IDEX模型消除了中心化存放资金的安全问题，比中心化交易所更安全。它们还有一个名为IDEX的实用性代币，用于保护运行IDEX的网络。

由于IDEX只与ETH和ERC-20令牌兼容，所以IDEX与0x协议有一样的限制。对于以太坊生态来说，这可能是一个合理的去中心化交易选项，但不是一个适用于全行业的解决方案。

虽然IDEX协议是去中心化的，但是IDEX从2019年8月开始在平台上强制要求用户注册和KYC，导致人们对平台的隐私安全性产生质疑。

Waves DEX

Waves DEX是由Waves项目推出的。Waves有自己的区块链和一个同名的令牌(Waves)，这是它们去中心化交易平台的一部分。

所有费用均以WAVES令牌支付，你可以支付1 WAVES来创建你自己的令牌，它会自动上线到WAVES DEX上。但如果你想使用他们的法币服务，就必须进行KYC。

虽然Waves的订单匹配引擎是开源的，但是订单匹配仍然是中心化的。Waves DEX文档也承认订单匹配器是“其DEX唯一中心化的设计元素”。

独立节点可以匹配订单来赚取费用。这些节点匹配订单并使用它们自己的私钥对它们进行签名。挖矿节点验证每个匹配器的已签名的交易，并将它们发送到Waves区块链上。此时，用户帐户余额将根据订单的金额和价格进行更改，并结算交易。

Waves DEX是一个非托管性交易所，但它在其他几个方面是中心化的。

具体来说，订单簿和订单匹配流程都是中心化。这意味着交易不是直接的点对点。相反，交易是通过匹配器（中间商）进行的，因此不是在链上进行的。

任何人都可以设置匹配器节点，因此这个过程不是完全中心化的，但也肯定不是完全去中心化。将Waves称为分布式交易所，而不是去中心化交换，似乎是最准确的说法。

Loopring（路印协议）

路印并不是真正的去中心化交易所。反而与0x项目类似，它是在多个区块链上构建DEX的模块化协议。其官网简单地称之为“去中心化令牌交换协议”。

使用集成路印协议的钱包接口(例如，Metamask)，你可以创建订单并使用私钥对其进行签名，这允许路印协议在执行交易时提现。换句话说，直到订单匹配，资金不会被提取，即使下了订单，你还可以控制自己的资金。

Relayer托管订单簿，并寻找与其他Relayer共享的订单来汇集流动性。路印提供了一个联合区块链来实现流动性共享，但是每个Relayer都可以自行决定是否使用这个区块链，或者是否与其他Relayer共享流动性。

路印启用了一种称为单向订单模型，与大多数其他交易所一样，实行单笔买卖指令匹配，一次可以匹配16个交易，路印将其称为“Order-Ring“。这些Order-RIng由矿工通过资源密集型过程（俗称“挖矿”）进行处理。路印协议激励矿工和Relayer参与到网络的运作。

当订单匹配时，矿工会在订单上签名并将其发送到路印协议进行交易结算。路印协议的智能合约还可以验证“Order-Ring”的不同方面，并在链上结算交易。

路印目前仅适用于以太坊生态，尽管它也可以在任何公共区块链上实现，并支持智能合约。虽然这只是一个功能，但它也可能是一个缺点，可能导致用户只是为了完成一笔交易而支付不同代币的交易费用。

这并不完全是路印协议的一个缺陷，而是智能合约的一个普遍限制，不管错误在哪里，它使得路印和其他基于DEX协议的智能合同有点不方便还有就是贵。与许多其他DEX协议一样，在撰写本文时，Loopring也仅限于以太坊生态。

Kyber Protocol

Kyber Network网站将该项目描述为“链上流动性协议，该协议汇聚了大量储备的流动性，为所有去中心化应用程序中的令牌交换提供动力。”

Kyber协议是一组智能合约，它们提供了一种去中心化的方法来执行链上令牌交换。它没有订单簿功能，所以从技术上讲它不是一个交易所(即使可以发布限价订单)。相反，Kyber是即时交换服务的去中心化版本，例如Shapeshift或Changelly。

用Kyber的话来说，Reserve就是提供流动性的人。通过实现Reserve接口，Reserve(流动性提供者)可以注册该协议的智能合约，并向接受者(接受现有交易报价的交易者)提供流动性。

但是，你需要得到Kyber团队的批准才能成为Reserve，所以它不是一个没有访问限制的系统。一般来说，任何有访问限制的东西都不是去中心化的。如果某样东西是真正去中心化的，那么就没有人有权来阻止人们使用它。

Reserve如何确定价格和管理其库存的详细信息在协议中没有规定，而完全取决于Reserve本身，只要实现符合Reserve接口即可。这可能会导致没有竞争的市场出现。

让我们用一个例子来解释Kyber。假设您想用DAI令牌交换1个以太。首先，Kyber智能合约要求有不同的Reserve，以获得最佳的交换价格。然后，你将看到汇率并决定是否进行交换。如果你想继续进行，你将发送1个ETH到一个Kyber智能合约。智能合约收到ETH后，Reserve将做一个链上交换，你的帐户将记入DAI。

但是对于令牌A - >令牌B交换(其中令牌A和令牌B都不是Eth)， Kyber在内部使用Eth作为代理令牌(TokenA→Eth→TokenB)。

Kyber提供了一个独特的DEX协议。尽管Kyber计划在未来为不同的智能合约区块链启用P2P交易，但目前仅限于以太坊网络和ERC令牌。这严重限制了协议的潜力。

Nash交易所

Nash交易所是一个去中心化的交易所，其官网称之为“一个快速的、用户友好的非托管交易所”。Nash交易所于2019年8月24日正式启动，它是另一个通过一系列智能合约进行链下订单匹配和交易结算的混合交易所。

Nash团队表示，链下订单匹配引擎是“Nash的核心”，但也指出“它不是区块链”，而且“订单匹配“引擎是一个分布式系统，最初设计在5个节点上运行”。

目前没有任何关于成为这个分布式订单匹配系统的一部分或如何向引擎添加节点的信息。看来所有5个匹配节点目前都由Nash团队运行，这意味着系统看起来根本不是很分散。

Nash的网站称，该协议“是为了在未来升级到一个完全去中心化的系统而构建的”，但是没有提供关于订单匹配引擎将如何以及何时实行去中心化的详细信息。

要在Nash交易所进行交易，用户必须首先将资金锁定在智能合约中。Nash团队表示，用户可以“随时从我们的交易智能合约中提走资金”。

资金锁定到智能合约后，链下订单匹配引擎会在智能合约和相关的区块链网络之间传递数据。一旦订单匹配，用户必须在交易结算前再次签名。然后资金被交换并自动转回用户的钱包。

Nash交易所的一个明显优势是与多个协议兼容。Nash支持以太坊生态的资产和基于Neo的资产。

然而，Nash目前与比特币协议并不兼容，因此许多主流的数字货币，例如，BTC、LTC、BCH、DASH、ZEC都不受支持。这削弱了Nash在整个行业获得广泛使用的能力。此外，Nash交易所强制要求用户KYC，他们指出“Nash的目标是最大限度地兼容。虽然遵守法规很重要，但强迫用户进行注册和KYC就不是真正的去中心化。

Decred

Decred项目网站将Decred描述为致力于“解决区块链治理”的自主数字货币。“在2019年7月31日，Decred也进入了DEX领域。其官方推特称“Decred DEX不设访问限制”。它也将是使用原子互换技术的非监管点对点网络。它还补充说，“Decred DEX将没有交易费，没有中间代币或令牌。”

由于Decred DEX仅处于规范阶段，没有产品可供测试，因此很难评估这些声明的真实性。从现有的信息来看，有几件事是显而易见的。

首先，值得赞扬的是，他们的DEX协议似乎使用了基本的原子互换技术。这是一个基本的原子互换实现，因为用户必须运行参与交换的两个区块链的完整种子节点(包括他们持有的资产和他们希望收到的资产)。

尽管如此，使用原子互换技术确实意味着Decred的协议将是非托管的、完全点对点的，以及资产是不可知的（asset-agnostic）。这些特点满足了一个真正的去中心化交易所的4个核心要求中的3个。

但是，Decred协议存在几个明显的问题。

首先，协议只支持基于UTXO模型的资产。而大多数混合DEX协议仅支持以太坊和ERC令牌，从而限制了其能力，但Decred DEX遇到同样的问题,只支持基于UTXO模型的代币，却不支持以太坊生态以及其他一些著名的协议和平台。

其次，Decred“将不收取交易费”的说法值得商榷。首先，Decred DEX白皮书写道: “DEX不收取任何交易费……但是后面却提到，注册过程中由池( pool )一次性收取费用。注册费可以防止垃圾邮件攻击，当违反行为规则时可以采取惩罚行动，并为DEX提供运营费用。此外， 注册费将由交易所运营方自行决定。”

即使没有交易费用，用户也必须一次性支付注册费。如果用户必须付费才能使用，DEX显然就不是去中心化。另外，注册费可能也可能不是一大笔钱。目前还不清楚收费将是多少，似乎交易所的运营方可以收取这笔一次性注册费。

没有交易费的说法值得保留，因为有人需要运行订单匹配节点，该节点需要广播买卖订单，并连接已达成特定互换协议的对等方。

如果不收取交易费用，用户就没有动力建立自己的订单匹配节点。如果没有用户设置订单匹配节点，则意味着Decred团队需要自己设置、管理和维护所有订单匹配节点，这使得整个系统非常中心化。

Decred DEX规范相对来说比较新，所以最好是等待成品出来后再作最终的判断。就目前的情况来看，Decred DEX展现出了许多前景，并正在追求正确的技术，但在技术和收费结构方面仍有很大的改进空间。

AtomicDEX

AtomicDEX是由Komodo团队开发的第三代去中心化交易所。AtomicDEX称其为一个“与移动原生资产不可知的原子互换去中心化交易所”。

开发AtomicDEX的Komodo被广泛认为是原子互换领域的行业领导者。《福布斯》杂志发表的一篇文章称Komodo是“原子互换的早期采用者”。Binance Academy指出“第一次点对点原子互换始于2014年”，并链接到一个旧NXT论坛上的讨论，在该论坛上，Komodo的首席开发者James ' jl777 ' Lee描述了最早的原子互换协议之一。

事实上，Komodo的原子互换协议概念是Tier Nolan在2013年提出的原子互换思想的拓展。AtomicDEX是KomodoDEX技术的第三代产品。第一代是基于NXT构建的多网关代理令牌去中心化，第二代是BarterDEX，这是一种早期的原子互换去中心化交易所，现已被AtomicDEX取代。

今天，AtomicDEX使用了一种称为Market maker 2.0的最先进的网络层。Market Maker 2.0允许AtomicDEX提供数字资产的非托管、安全和完全点对点交易。它还支持跨链和跨平台的原子交换协议，即使在两个不同协议的资产之间的交换时，该协议也可以在链上执行交换。交易者可以将ETH或ERC令牌换成BTC或其他基于UTXO模型的资产。

要了解更多关于Komodo的原子互换技术，请阅读这篇关于原子互换历史的文章，或者这篇关于Market Maker 2.0网络层如何运作的文章。

AtomicDEX还提供了一个开放的API接口，任何现有的交易所、钱包提供商或区块链项目都可以集成到这个API接口。它是一个开源的、无访问限制的协议，并提供了一个共享的流动资金池，旨在为每个用户创造网络效应和最大的利益。在这里阅读更多关于AtomicDEX API的信息，以及AtomicDEX文档信息。

总结

虽然本文中概述的所有项目都对去中心化的交换技术做出了有意义的贡献，但Komodo在这一领域处于领先地位。AtomicDEX拥有顶尖的原子互换技术，克服了数字资产交易的主要问题。

正如分析所显示的，大多数去中心化只关注以太坊生态，只在ERC令牌之间进行交换。专注于非以太坊生态的DEX协议仍然很少。它们有许多依赖于智能合约，这可能会引入安全漏洞，迫使用户放弃对其资金的控制，增加交易成本，并妨碍直接的点对点交易。

当今几乎全部可用的去中心化交易所都有中心化的元素。有些依赖于由项目控制的订单匹配节点来广播买卖订单并匹配用户。有些则强制要求用户注册，KYC，或一次性支付注册费用。

简而言之，AtomicDEX是市场上唯一满足去中心化交易所4项核心要求的交易所。它是唯一一家通过原子互换技术提供安全、跨平台交易的去中心化交易所。

现在可以在Android或iOS上使用AtomicDEX，开始你的第一次原子互换之旅。

安卓版本下载地址

IOS版下载地址

你可以阅读本指南，了解如何使用AtomicDEX，并观看如何在AtomicDEX进行原子互换的视频教程。

一起加入Komodo和行业领先的AtomicDEX，共同参与去中心化金融革命吧。

VXin：关注“Komodo中文社区”

官网：https://komodoplatform.com/

推特： https://twitter.com/komodoplatform

官方电报群： https://t.me/KomodoPlatform_Official

Reddit：https://www.reddit.com/r/komodoplatform/

Discord： http://bit.ly/2PxVKJu

Github：https://github.com/KomodoPlatform

—-

编译者/作者：JTC

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。