CoinMarketCap用新指标与制假者作斗争

在本文中，我们回顾了CoinMarketCap如何采取措施来应对排名变化，至少在过去两年中一直受到影响。我们回顾了到底在进行哪些更改，以及它们如何在不久的将来某个时候最终批准比特币ETF的机会。

新的流动性指标对coinmarketcap.com的交易所排序的屏幕截图。

CoinMarketCap打击操纵，引入新的交易量指标

成立于2013年， 币市值 是加密货币最著名和访问次数最多的网站之一。几乎每个与加密货币相关的人都至少访问过一次，而一些狂热的交易员或爱好者每天都会访问几次。在过去的6年中，CoinMarketCap（简称CMC）一直是寻找代币当前价格的首选资源。它目前上架了多达4,836种不同的加密货币，包括在自己的链上运行的代币和在平台代币的链上运行的令牌。

除了跟踪代币总数及其当前价格外，CMC还跟踪市场总数（所有交易所的配对），所有代币的总市值，所有加密货币交易的24小时交易量（由交易所报告） （在CMC上上架），以及比特币（BTC）与其他所有代币相比的主导地位百分比。与比特币相比，这些丰富的信息不仅可以用于确定单个加密货币和总体市场趋势的方向，还可以用于确定山寨币的流行性。

上周末，????总市值从?$ 238.8B下跌到?$ 233.6B，大多数代币看到的损失都在?1-5％范围内。 #BTC 目前交易价格约为8,475美元，在24小时内下跌约1.7％。资源： https://t.co/u8BwmU2Xis （3条推文中的1条） pic.twitter.com/CGANKZdjsT

— CoinMarketCap（@CoinMarketCap） 十一月18，2019

除了价格之外，观看者最重要的衡量指标是交易量，因为代币的交易量可以显示出与其他代币相比有什么样的活动。交易量对于交易所也很重要，因为（直到最近）在CMC上上架的交易所的排名完全取决于 已报告 要么 已调整 每次交易的总交易量。由于CMC在加密货币世界中是一个极具影响力的网站，这意味着交易所有极大的动机来为其产品创造尽可能多的交易量，因为更高的排名意味着该网站上的知名度更高，并且更多的客户用它。

自2017年末大牛市以来，加密货币交易所行业的竞争一直在不断增加。众所周知，多家交易所都在操纵其交易量，以在其业务周围制造人为的共鸣，并从正在CMC上寻求新交易所的客户中获得客户，这是不言而喻的。在一个 报告 Bitwise Asset Management在今年3月向SEC提交了文件，上架了他们的发现，即高达95％的所有加密货币交易量都是伪造的，并且是操纵的结果。 Bitwise的报告是他们推出比特币ETF的案例的一部分，该比特币ETF的价格基于他们认为合法的交易量进行交易，因为SEC之前曾表示，批准比特币ETF的最大担忧之一是其价格可能是太容易被少数人操纵。

RT AaronWStanley：DAR_crypto的LucasNuzzi说，自从今年早些时候发布Bitwise报告以来，从事成交量操作的交易所的技术变得更加复杂。

投币台 #investnyc pic.twitter.com/zg7w5wiLb8 –投币台–…

-RhinoAK（@RhinoAK） 2019年11月12日

11月11日，CoinMarketCap的团队终于 回应了这个问题，引入了一种衡量交易的新指标，称为 流动性。传统上，流动性一词是指资产在公允市场价值下随时可供购买或出售的程度。例如，现金往往被认为是流动性最高的资产，因为它可以兑换成各种商品，服务和其他资产。在光谱的另一端则是诸如高度特定的收藏品或艺术品之类的物品，由于它们不易交易所，因此被认为在很大程度上缺乏流动性。根据CMC的 公告 在他们博客中的新指标中，流动性定义如下：

“ CoinMarketCap的流动性指标考虑了订单簿中更广泛的关键变量，例如订单与中间价格之间的距离，订单的大小以及相关资产的相对流动性。

该度量标准旨在以自适应方式测量流动性，并通过在24小时内以随机间隔轮询市场对并将结果取平均值来进行计算。这考虑到了全球时区的差异以及由于当前市场状况订单深度不断变化的事实……

自适应方法将使“流动性”指标非常难以“博弈”，因为需要将订单放置在接近中间价格的位置，否则可能会不利于“流动性”指标得分。

到目前为止，该度量标准仅已推出，包括代币配对和交易所的排名，但是CMC计划将其引入单个代币。目前，代币的总成交量是衡量其实际流动性的次佳标准。如以下所指出 鸣叫，只有不到1％的CMC上市的加密货币资产实际上具有相对可衡量的交易量，这使大多数加密货币的市场实际上缺乏流动性的想法得以实现：

Coinmarketcap上架了4978个代币。这是销量排名前50位的产品。低于前40名甚至没有注册，即4938个代币是不流动的。

投资者想要进入时的流动性和移除时的流动性。很少有代币具有可靠的流动性才能成为良好的投资。 pic.twitter.com/3kXgn3NWjV

-威利（@woonomic） 十一月13，2019

在最近 面试 Ripple首席执行官布拉德·加林豪斯（Brad Garlinghouse）与彭博社（Brad Garlinghouse）表达了他的信念，即从长远来看，所有加密货币中只有大约1％具有任何潜在的成功潜力，并回应了一项发现，即CMC上只有一小部分加密货币实际上拥有一个具有任何可衡量的交易量：

“我之前说过，我认为所有加密货币中有99％可能会变为零。但是，只有1％专注于为客户解决实际问题，并且可以大规模地解决这一问题……这将改变游戏规则，并且在未来几年中将继续显着增长。” – Ripple首席执行官Brad Garlinghouse 。

作为快速回顾，以下是可以“伪造”市场量的最常用方法：

• 洗交易。这是指同一交易者同时处于交易的买卖双方。通过一遍又一遍地向自己购买和出售代币，单个交易者可以表现出代币（以及扩展而言，交易所）具有比其实际更多的活动和交易者兴趣。
• 机器人交易。大多数主要的交易所都有API接口，允许用户运行交易机器人以自动执行交易策略。这些漫游器通常以较高的速度运行，每分钟执行几笔交易。不论是与自己还是与其他机器人所有者进行交易，高频交易机器人也都可以用于数量膨胀的唯一目的。
• 保证金交易。几家交易所提供杠杆交易机会，这意味着交易者只需要承担交易总额的一小部分，其余的则由交易所（或其他交易所用户）借出。本质上，交易所可以使用保证金交易将交易规模提高多达100倍，这意味着某些交易所的报告交易量可能是交易者实际存入金额的100倍之多。

随着流动性指标的引入，交易所将更难以伪造交易量，因为就改变最终流动性评分而言，采用这三种不同的策略所产生的结果要小得多。按报告的交易量排名前10位的交易所（使用今天的数据，每24小时进行一次交易）如下：

1. BitMEX – 27.56亿美元
2. EXX – 16.87亿美元
3. BKEX – 14.70亿美元
4. Bithumb Global – 13.35亿美元
5. 伦敦银行-12.91亿美元
6. P2PB2B – 12.62亿美元
7. BW.com 12.62亿美元
8. 比特币-11.77亿美元
9. MXC – 11.44亿美元
10. 币安– 11.36亿美元

与之形成鲜明对比的是，按流动性上架的前十大交易所为：

1. HitBTC – 6216万美元
2. 币安– 6035万美元
3. 火币全球公司（Huobi Global）– 3,203万美元
4. Bitfinex – 2073万美元
5. Coinbase Pro – 1,531万美元
6. Kraken – 1366万美元
7. Bittrex – 1353万美元
8. DigiFinex – 1317万美元
9. MXC – 1192万美元
10. OKEx – 1027万美元

在两个列表中唯一出现的交易所是Binance，这可能意味着它们是向第一（已报告的交易量）列表中的所有交易报告交易总量的最诚实的交易。第二个列表上的大多数交易所比第一个列表上的大多数交易所为加密货币交易社区所熟知，这表明了据报道的交易量操纵背后的巨大广告能力。

我们有没有机会对这个新产品感到满意 @CoinMarketCap 流动性排名？

— XRP标准制作（@XRP_Productions） 2019年11月12日

在数量报告方面，Binance与少数其他交易所一起，被Bitwise视为最诚实的交易所之一，这就是他们将其纳入确定其潜在ETF的BTC现货价格的理由。它还说明了它们如何出现在前十名中，而没有其他交易所可以宣称该荣誉。

有趣的是，恰逢时机，昨天宣布SEC决定 审查其拒绝按位比特币ETF 自行决定这是否与CoinMarketCap最近对交易量计算的重新表述纯属猜测。

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编译者/作者：不详

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