【BSLC4】“破基”策略——破解当世基金的策略（1）

当世顶尖期货基金都在赚钱，你若破解，便是晴天。

我们先来看一组图——

图中的“核心策略”成功再现了当世顶尖期货基金的业绩，此书第7章第三节的标题正是“破解当世基金的策略”，“破解”一词使用地非常贴切，而且很有气势。我则顺手牵羊，原封不动地借用为本文标题。

《趋势交易》一书揭开了期货基金的神秘光环，作者一直在讲“他们所有人做的都是同样的事情”，期货基金都在使用同一类策略——分散化的期货趋势跟踪策略。这就是作者能够用一套简单的策略——“核心策略”，破解当世基金的根本原因。

如此神奇的“核心策略”到底是怎样的？《趋势交易》慷慨地公开了该策略的所有原则，共7条：

1. 只有在50天均线高于100天均线的时候才能开多仓。

2. 只有在50天均线低于100天均线的时候才能开空仓。

3. 如果某一天的收盘价是过去50天内最高的收盘价，我们就在下一个交易日买入。

4. 如果出现过去50天内最低的收盘价，我们就在下一个交易日卖出或卖空。

5. 单个品种的仓位额度与其波动性有关，我们根据前面讲过的真实波动幅度均值（ATR）公式来确定，风险因子可以暂时设定为20个基点。

6. 多头仓位的止损价格设定为开仓以来最高收盘价之下3个ATR的位置，空头仓位的止损价格设定为开仓以来最低收盘价之上3个ATR的位置。

7. 投资的品种池应该涵盖全部5个板块，而且从每个板块中选取的品种数量不少于10个。

我们来梳理一下该策略：

第1、2条是将双均线用作趋势过滤器；

第3、4条是将唐奇安通道的突破作为策略进场条件；

第5条是通过波动率负相关方式进行仓位管理；

第6条是将跟踪止损的方式作为出场条件，并控制风险；

第7条是说明投资品种应充分多样化。

该策略是“麻雀虽小，五脏俱全”，所有原则仅七句话，但是包含了一个完整交易系统的所有内容。

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编译者/作者：来说

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