全球债务、以太坊和一个新的开放金融体系 | 雷·达里奥更看好以太坊？（上）

是时候注意了！雷·达里奥（Ray Dalio）、阴谋论者、黄金窃贼，比特币极简主义者，甚至中国政府都认为——现有的全球金融体系在不久的将来，将发生重大变化。

桥水基金的创始人雷·达里奥，一直在竭尽全力的提醒大家注意这一即将到来的重大变化。他一直在全球最大的舞台、媒体、甚至还免费发行了一整本书，警告其他人——即将发生的金融范式转变。

不久前，他出席了 2019年国际金融学院年度会议，他说：

我认为我们正处于这个周期的最后阶段，我们会问:
什么是货币？
什么是储备货币？
我们的法定货币体系如何运作？
一场重大的变革即将到来，你准备好应对这场债务危机了吗？

最近历史上最重大的变化之一是布雷顿森林体系的终结和金本位制，1971年美元成为法定货币。一夜之间，美元从世界上最大的黄金储备国变成了有中央政府信任的纸币。

历史上，最近的一次重大变化是布雷顿森林体系和金本位[制](https://en.wikipedia.org/wiki/Bretton_Woods_system)的终结， 1971年美元成为法定货币。一夜之间，美元从世界上最大的以黄金为本位币的货币，即每单位的货币价值等同于若干重量的黄金，变成了中央政府背书的法币。

从下面的美国国债图表可以看出，美国政府此后对债务表现得很饥渴。

美国并不是唯一一个有罪的国家，因为在过去的50年里，几乎所有的全球经济体都陷入债务狂欢，这可以从下面的《全球信贷市场债务负债表》中看出来。

通常情况下，一旦债务达到超额水平，经济体将经历去杠杆化。然后，到底会是一个优雅的去杠杆化，还是惨烈的泡沫破裂，将取决于货币政策工具的部署。

雷·达里奥在IIF的演讲中解释说：

1号货币政策工具——降低利率——已经不再有效，因为利率已经接近于零。这些接近零的利率，可以在下面的《10年期政府债券收益率图表》中看到。

他进一步表示：

2号货币政策工具——印钞（和量化宽松政策）——由于我们目前的经济环境，也不太可能产生有意义的效果。虽然使用这个工具，曾经产生过巨大的积极影响，但现在它类似于“按弦”（会反弹回去的意思）。

自从美元转变为法定货币依赖，美元的价值（购买力）已大幅下降，从下面这张《 美元的购买力》图表中可以看出 。

雷·达里奥（Ray Dalio）认为，我们需要第三种货币政策工具和新的现代货币理论（MMT）（更多内容，请点击查看https://www.linkedin.com/pulse/its-time-look-more-carefully-monetary-policy-3-mp3-modern-ray-dalio/）， 来应对即将到来的新的金融范例。他说：

“在范式转变中，大多数人在做一些过于流行的事情过度扩张，并受到真正的伤害。另一方面，如果你足够敏锐地理解这些变化，则可以很好地驾驭它们，或者至少可以保护自己免受这些变化的影响。”

他认为，未来的模式很可能会是：接近零的利率，激进的美元印钞和 债务货币化。

任何一个聪明的投资者都应该仔细观察他们现有的投资组合分配，如果保持不变，这些事情即将成真的前景，会让他们感到非常不安。在这个即将到来的新世界中，达利奥提到：

“用法定货币和债券储存自己的钱将不再安全。债券是对货币的一种债权，政府可能会继续印钞，以贬值的货币偿还债务。这是在不增税的情况下减轻债务负担的最简单、最无争议的方法”。

他进一步解释说，数字货币将具有更大的价值，“在金库中存储资金”似乎已经过时的。虽然大多数人会认为比特币，但是，雷·达利奥的原话是：

“比特币就像黑莓手机，你可以让以太坊来，一切都会改变”。

竹三七：可能是指——因为比特币不是图灵完整的，所以基于比特币开发金融工具，受到限制，而以太坊是图灵完整的，可以开发各种金融工具。

欢迎即将来到的以太坊和开发金融体系。OK，明天我们继续——雷·达里奥 看好以太坊的理由。明天见。

原文链接：https://hackernoon.com/global-debt-ethereum-and-a-new-open-financial-system-9up3aq6

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编译者/作者：爱莉莎

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