金融体系的袖珍经济学指南（二）

我在分析美国的货币体系，因为美元是全球储备货币。其他国家管理他们的系统略有不同，尽管系统作为一个整体是相似的。

机构

这需要球员组成一个团队。这些是让赚钱机器运转的玩家。

美联储和美国财政部之间的关系有点非传统。美国财政部是完全公开的，而美联储是公私混合的机构。造成这种分歧的原因是，美国非常有意地想要把货币政策与民选官员尽可能地分开。政治家直接控制货币政策是非常危险的。你可能会感到惊讶，但有时候，政客们为了投票而做出不负责任的决定。如果关于金钱价值的决定是由改选平台决定的，事情很快就会失控。

因此，1913年美联储成立时，国会有意与货币政策保持距离。

美国财政部

美国财政部是美国政府的金融机构。它是一个完全的联邦机构。它执行各种各样的任务，包括执行金融法律，通过国税局征收税收，以及为政府支出提供资金。最后，是美国财政部负责为政府开支开支开支票。

如果美国花的钱比现在多，它就需要举债。它通过发行美国国债并向公众拍卖来实现这一目标。为了避免刺激经济波动，美国财政部在发行多少债券方面极其透明，而且是可以预测的。

财政部也是唯一一个可以印钞但不能印钞的实体。货币是由美联储创造的。财政部印刷法定货币(纸币和硬币)，并按面值卖给美联储。美联储根据其货币政策发行货币。

如果财政部需要更多的钱来资助政府活动，它必须发行债券或者国会必须批准增税。

美国联邦储备理事会(美联储,fed)

美联储是美国政府的支票账户。就像任何支票账户一样，美国政府利用美联储来收集收入和支付雇员工资。美联储是一个非营利组织，因此，他们运营中任何剩余的钱(利润)(你将进一步了解这一点)都会转移到财政部，为政府提供资金。2017年，美联储向财政部转移了800多亿美元。

美联储是由多层构成的。这些层次共同建立了美国的货币政策。有些层是公共的，有些是私有的。这些层相互提供检查，理想情况下代表尽可能多的冲突利益。

美联储的结构是这样的:

美联储由7位总统任命的个人领导，任期14年。他们得到了参议院的批准。

美联储由分布在全国各个城市的12家地区性联邦储备银行组成。他们是半公开的机构。地区银行的董事会成员由各地区的私营商业银行选举产生。私人银行持有地方银行的股票，尽管它们对如何处置这些股票有限制。

联邦公开市场委员会(FOMC)是美联储负责制定货币政策的分支机构。它由12名成员组成:7名联邦储备银行行长(由总统任命)和5名地区联邦储备银行行长(由私人银行选举)的轮流选举。你可以看到这是如何平衡私人和公共部门之间的权力。

美联储负责管理货币的价值。它不是通过印钞(只有财政部才能这么做)，而是通过借记其成员银行的正确账户来创造货币。

这样想:如果我汇给Bob 50美元，唯一改变的是Bob的电脑屏幕显示一个大50美元的数字。美联储就是这么做的，除非它借了一家银行50美元，这笔钱以前不存在。钱就是这样产生的。

我们都喜欢负债。债务是世界的基础。整个世界都建立在债务之上。尤瓦尔?哈拉里在《智人》一书中谈到了债务对现代经济的重要性，他说得很好

“如果你有开面包店的梦想，但没有现金，你就不能实现你的梦想。”没有面包店，你就不能烤蛋糕。没有蛋糕，你不可能赚钱。没有钱，你不可能建立一个面包房。人类在这种困境中被困了几千年。结果，经济仍然冻结。摆脱困境的方法只有在现代才被发现……信用使我们能够以牺牲未来为代价来建设现在。它建立在这样一个假设上:我们未来的资源肯定会比现在的资源丰富得多。如果信用是如此美妙的东西，为什么没有人更早想到它呢?他们当然知道……以前的问题不是没有人有这个想法或知道如何使用它。那就是人们很少想要提供更多的贷款，因为他们不相信未来会比现在更好。

当人们借贷时，经济就会增长。货币政策(理想情况下)就是让人们以可持续的利率借钱。债务造就了我们的现代经济，它将继续成为我们的燃料。

最重要的债务类型是什么?联邦债务-国库券。化学键有不同的类型，一些是短期的，一些是长期的，但是为了解释，我们把它们放在一起。

为什么联邦债务如此重要?

国债之所以重要，是因为人们普遍认为它是最“安全”的投资选择。联邦债务基本上被视为有保证的回报。每个人都买。几乎每个投资账户都有某种形式的联邦债务。银行购买。国家购买它们(日本实际上比中国持有更多的美国国债)。它们之所以重要，是因为美国债券被普遍认为是世界上最安全的投资。他们卖得很好。

日本超过中国成为美国第一大债权国!????

为什么联邦政府要发行债券?

政府通过税收赚钱。条条大路通罗马，条条大税通美国财政部。如果美国财政部没有足够的钱，它就必须“借钱”。它通过发行国债并将其拍卖给本质上是“借出”联邦政府资金的买家来做到这一点。政府还钱(本金)加上利率。任何有学生债务的人都知道，债务越长越贵。政府也是如此。这就是长期债券利率更高的原因。

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编译者/作者：Askljan

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