算法交易–从微波技术到托管和神经网络

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一群交易员疯狂地执行交易以追随动荡的市场的日子已经一去不复返了。计算机算法是塑造当今市场的技术。现在，美国多达70％的交易都是由机器而非人工完成的。

在算法交易持续增长的同时，技术也在不断进步。已经实现了许多重要的技术进步，并且可能会在不久的将来成为交易的一部分。这些范围从简单地提高交易执行的准确性和速度到使用复杂的AI系统执行市场分析并做出准确的趋势预测。在本文中，我们将介绍改善和开发算法交易的最有前途的技术。

技术进步

速度

对于那些不熟悉算法交易的人，可以将其定义为在自动级别上进行的任何交易。为计算机提供了用于进行大量交易和高速交易的特定算法。算法交易的最大优势是执行速度快。计算机具有比人类手动执行交易快几百万倍的能力。一个人甚至很难理解纳秒级的值，而领先于竞争者至关重要。

更快的速度意味着对市场状态的有效监视以及对价格和数量变化的更好监视。算法交易可以潜在地帮助交易者更快地执行订单，通过使用更高级的量化工具来扩展策略产品组合，并消除经常影响交易策略性能的人为因素。

现在正在开发和测试的未来系统将通过比现在更快的速度分析市场，历史数据和交易历史来消除错误。他们将能够通过将风险分散到多个账户并迅速适应不断变化的市场状况来采用不同的交易策略。

还可以改进硬件，实现可编程芯片以实现最高效和最先进的性能，其中算法将能够使用单个引擎一次执行多个任务。

微波技术

据《信息周刊》（Information Week Magazine）称，“对于一家大型经纪公司而言，交易应用程序的一毫秒优势每年可带来1亿美元的价值”，这就是该技术不断开发和改善其结果的原因。即使是很小的优势也可能导致明显更高的利润率。

早在2010年，当芝加哥和纽约之间建立了一条高速光缆时，就证明了算法交易速度显着提高的首批案例之一。由于这项技术，通信速度从16毫秒降低到13毫秒。毫秒。当前，光缆技术正在被微波取代。由于信号在空气中的传播比在玻璃中的传播快，因此微波技术利用在主要证券交易所之间建立的微波塔，具有明显的优势。

微波系统将进入纽约和芝加哥之间的市场所需的时间减少了约40％。光缆需要8.3毫秒，而微波范围是4.6至4.74。随着越来越多的先进技术的开发和利用，交易执行的速度不断提高，并可能很快被降低到纳秒级。据报道，一些HFT公司能够在740纳秒（0.00074毫秒）内发送订单执行。

FPGA（现场可编程门阵列）

加快交易速度的另一个重要因素是实施高级硬件，通常将其委派给交易功能的计算机密集型部分，例如GPU，FPGA或定制处理器。

CPU是通用的，也用于处理少量指令。但是，它们不足以维持所需的交易执行速度。另一方面，FPGA可以在制造后重新编程为所需的要求，因此它是具有固定功能的ASIC的灵活替代方案。

代管

对于高频交易者而言，低延迟对于获得最大的利润至关重要。实现这一目标的最佳方法是将运行算法的服务器放置在尽可能靠近交易平台数据引擎的位置。此过程称为托管-将服务器放置在物理上很近的位置，有时甚至与交换服务器位于同一房间。这允许执行交易而不受空间旅行时间的阻碍。同样，与其他市场参与者相比，这样的托管服务器可以更快地访问报价和其他数据（订单簿，交易，价格等）。由于速度是至关重要的因素，因此他们能够以任何价格将订单放在队列的顶部。托管已成为交易所的一项获利业务，该交易所因低延迟访问而收取数百万美元的费用。

伦敦交易所BATS Chi-X Europe过去比传统股票市场快10倍，并且是第一个在2007年3月在英国Slough的Equinix数据中心提供托管的欧洲平台。其他交易所，例如伦敦证券交易所和纽约泛欧交易所，从2009年至2010年开始提供托管服务。现在越来越多的交易所提供托管服务，例如HitBTC，Coinbase，OKCoin等。

尽管批评家认为托管可以为市场参与者提供不公平的技术优势，但金融市场管理局（AFM）认为，这只是每个市场参与者可以根据其延迟敏感性，技能以及对成本和成本的考虑自行做出的投资决策。好处。托管可以提供的潜在好处被其高昂的成本所抵消。为了进行公平竞争，已要求交易所确保在其托管场所允许多个供应商提供此类服务。

低级编程语言

像许多其他工作一样，技术的进步正在慢慢改变交易者所需的技能。作为交易员，您可能会对包括高频交易和算法交易在内的定量交易感兴趣。它利用低级编程语言来构建算法，并确保有效利用硬件的计算能力。

自动化程度的提高可以带来更新的方法，包括更多的结构和更多的抽象性，从而使编程语言的勇气可以完成程序员过去必须自己完成的工作。这些自动化功能为程序员提供了更多的杠杆作用和时间来专注于较大的问题。在许多情况下，与人工决策过程相比，它们还表现出更好的性能，因为这些自动化机制能够更好地找到效率和并行计算的机会，同时消除了一些导致错误的简单错误。

替代数据挖掘

尽管传统的数据源非常丰富，但是替代数据可以更全面地了解当前的市场状况。根据Dataminr的2018年调查，大约79％的机构投资者表示他们使用某种类型的替代数据。简而言之，替代数据是从传统数据源之外的任何地方收集的信息。在金融行业中，如果数据来自SEC备案，新闻稿或信贷来源等传统领域之外的来源，则可以安全地将其视为替代数据。

常见的替代数据源包括社交媒体，Web浏览行为，手机地理位置，电子邮件收据，信用卡交易，账单付款和产品评论。一些用例显示了对替代数据的富有想象力的使用如何可以导致发现重要见解。例如，可以计数零售商停车场内汽车数量或检测制造商何时增加班次或减少其劳动力的人造卫星已经引起了广泛的关注。在商品世界中，Daily Mail＆General Trust的子公司Genscape Inc.使用直升机在储油罐上发射红外信号，以在政府数据之前确定库存水平。新闻报道还经常着重于斗篷和匕首式的数据源，例如飞机跟踪服务，该服务于四月份在奥马哈机场发现了西方石油公司拥有的一架公务机，引发了石油巨头高管们的预感。在与沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway Inc.）进行会谈中，巴菲特确实在两天后向西方国家（Occidental）投资了100亿美元，从而跻身榜首。

这些提示对于及时做出投资决策以及领先于市场以获得更多利润至关重要。替代数据的使用绝对是金融业的未来。与已有多年历史的许多传统资源相比，它的内容更广泛，更新了，并且指标更好。

神经网络和机器学习

人工神经网络是AI算法的基础，在我们的日常生活中AI算法正变得越来越普遍。在机器学习中，人工神经网络形成了一系列的统计教育模型，这些模型是在考虑生物神经网络的情况下创建的。

这些系统能够相互传递消息并具有数字权重。这使得神经网络适用于输入并具有学习能力。这就是为什么基于神经网络的系统本身可以进行交易而不会造成任何影响的原因，因为它将基于已经接收和处理的数据改进交易策略。

未来的智能系统可以成功地实施人类无法正确处理的传统和替代来源的所有历史数据。它可以利用技术进步，例如功能更强大的硬件和高效的编程语言的组合，以实现完美的性能并制定最有利可图的交易策略。它可以同时检查全球多个市场状况，从而节省大量时间，并消除了时间间隔很小或出现错误的任何可能性。它可以消除主要的风险和市场的不稳定性，从而使交易变得更加敏感，并意识到买入/卖出的影响出了错，从而导致交易所下跌，从而面临在没有任何人工干预的情况下从中恢复的挑战。

简而言之，人工智能可以克服人类无法做到的算法交易中的挑战和劣势。但是，最好是人与机器可以协同工作以共同实现完美的性能。人与AI系统之间的团队合作确实是拥有一个有效监管市场并保持足够透明和公平的关键。

由于技术可以通过多种方式发展，从而影响到整个市场及其参与者，因此未来看起来充满希望。这就是为什么必须在自然市场条件下严格测试每个新想法并认真执行的原因。实施能够以积极有效的方式与市场互动的技术非常重要，这样进步对每个人都是有益的。

资料来源

数量
人工智能
现场可编程门阵列
高频交易加速
代管
替代数据

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特色图片：Shutterstock / Yurchanka Siarhei

“算法交易–从微波技术到托管和神经网络”一文首先出现在Daily Hodl上。

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原文链接：https://dailyhodl.com/2020/01/19/algorithmic-trading-from-microwave-technology-to-colocation-and-neural-networks/

原文作者：Daniel Fogt

编译者/作者：wanbizu AI

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