遇上Zero Collateral

基于以太坊的零抵押DeFi贷款协议

全球债务总额累计约215万亿美元，仅仅在过去的十年间就增加了70万亿美元，而其中无担保抵押的占总债务的80%以上?。

目前，新兴的去中心化技术， 有望跳过传统的金融中介，如Compound和MakerDAO，DeFi（“去中心化金融”）协议，使借款人能够无国界、无审查和无歧视地享受贷款金融产品。

DeFi的成功不言而喻——这些平台，已经为借债锁定超过5亿美元的加密资产。

目前为止，绝大多数DeFi贷款都是需要有抵押的，而且是超额的抵押——也就是说借款人抵押品的价值要远大于贷款价值。这限制市场对DeFi贷款的需求，把80%以上的企业和个人无担保抵押的正常贷款挡在外面。

目前去中心化贷款的应用场景仅局限于杠杆交易和加密资产的清算对冲。为了拓展DeFi贷款的行业应用和发展，我们需要无抵押的去中心化贷款协议。

Zero Collateral -- 基于以太坊的零抵押品的DeFi贷款协议
Zero Collateral 协议是基于以太坊链上的无抵押的去中心化贷款协议。

在这里，借款人只需抵押相当于借款价值减去以前所有已支付的贷款利息总和的抵押品。随着借款的频繁偿还，借款所需的抵押品最终降至零。

在 Zero Collateral 上贷款
稳币DAI被用作加密资产媒介——贷款人向市场注入流动性资金换取zDAI，zDAI可以被用来从市场上赎回注入去的DAI。

贷款人每年可赚取高达643%的利息。其中最大的APR （贷款年利率）是基于100%存款借款DAI与20%月复利率。

实际上，由于缺乏100%的借款和未偿还的借款，通常达不到这一百分比。

在 Zero Collateral 借款
我们以20%的利率在市场上借到DAI, 每次借款的偿还日期为172800个区块（约30天）。

对于Zero Collateral V1来说，利息在整个贷款期限内是相等（第1天的利息等于第30天的利息）。如果你借了1 DAI（利率为20%），你在30天后偿还1.2DAI 。

每个钱包最多允许一个激活借款合约。借款合约在还本付息完成后即变回可借状态，从而可以从新发起新的借款请求。

还款付息后，结果是提高新的借款额度和降低1/2的借款利率。例如，如果第一次借1 DAI，那么还款付息后，下次的最大借款额度为1.1 DAI。

借款人所需的抵押物等价于借款金额减去已偿还的利息总额。每次成功偿还后，所需的抵押品就更少了。按当前利率，借款人在8次借款+偿还周期（最大借款）后不再需要抵押物。

借款者为何不会 “携款出逃”。
如果借款没有还清，那么钱包会被清算。这会重置钱包的最大借款额度和抵押率，如1 DAI 和100%抵押率。

由于借款人已（a）为以前的借款支付了利息，或（b）为现在的借款存入抵押品，因此资产不会损失。任何借款抵押品都会注入到赎回池，贷款人累计总价值为赎回池利息加上存入的抵押品，减去出借的金额。

如果发生贷款违约，所有以前已支付的利息总额约达借款金额的 106%。违约借款人将以损失6%的资金离场，贷款人将以50%的借款利息收回他们的资金（或平均每借入6%的利息而不是最初的12%）。

DeFi → To The Stratosphere
Stratosphere 是第一个实现云互操的区块链。通过云节点的分布式网络，Stratosphere 使DeFi协议与CeFi（集中式金融）生态系统实现互操，高效、灵活且低成本。

实现Web2 与 CeFi 互操是去中心化金融生态系统大规模采用的关键。Zero Collateral 的下一个扩展将与Stratosphere区块链集成（核心协议继续在以太坊上运行）。

初步的CeFi整合将围绕身份和风险管理。信用平台，包括Credit Karma 和 Experian，是创造真正链上信用身份的直接步骤。CeFi的数据平台，如Nerd Wallet和风险管理系统，将有助于更好地了解贷款人和基于数据的贷款市场。

进一步的集成包括贷款数据和银行集成。根据Zero Collateral Protocol 提供的贷款甚至可以有针对性，如抵押贷款或学生贷款。实时数据，例如家庭活动或学生成绩，可以通过Stratosphere传输到协议中。银行支出数据也可以进一步用作于去中心化贷款的抵押品。

Zero Collateral DAO
Zero Collateral 被设计成一个社区运行的协议。与Kyber Network 和 MakerDAO的工作类似，我们计划将Zero Collateral Protocol 转换为一个去中心的自治组织（DAO）-- the Zero Collateral DAO。

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编译者/作者：dogdav

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