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政币分离与货币非国家化

2020-02-18 烃贝科技 来源:火星财经

政币分离(the separation of money from state)简单来说:政府不再“单独”享有和“垄断”货币发行权!央行发行法币是一种公共契约,实行宽松货币救市是执行公共契约,目的是实现公共利益。但实际上,市场中并不存在“公共契约”,也不存在“公共利益”,市场的本质上只有私人企业与私人利益,这一道天然的鸿沟随着比特币数字货币的出现,政币分离行动已经慢慢开始了。货币也可以是一个市场呢?

一,通货膨胀真实的故事——金圆券

(国统区海报:“钞票满天飞,人人活不了”)

故事还得从抗战之前说起:国民政府在抗日战争开打之前,也就是 1935年即进行了一次币制改革,在全国范围内发行流通所谓法币,并同时大量增加了法币的发行额。法币从一开始发行,就已经埋下了隐患。

真正的灾难,就是从1939年左右开始的。灾难的起源还是来自于战争,在抗战早期,国民政府的军队无法阻挡日本的侵略,导致沿海省份和一些重要的工业城市区落入敌手。而国民政府本身也退到重庆大后方,相当于被切断了与其他国家的联系通道。在此基础上国民政府依然要应对大量的军事开支,故而逐渐的入不敷出。

1937年下半年和1938年全年的时间里,国民政府开支达到39.2亿元,而收入却只有7.6亿元,如此巨额的亏损让国民政府不得不采取措施:

其一:国民政府发行大量的救国公债,其中只有少数是居民募集认领的款额,而大部分由四大银行(中央,农业,中国,交通)押借。而四大银行的主要资金来源又是依靠货币的发行,因此国民政府为了拆了东墙补西墙不得不增加法币的发行数量,以保证能从银行手里得到现款:自1938年以后法币发行量迅速增加并达到平均每年增加百分之八十七点二,而1942年以后更甚,则达到了百分之一百三十二点五。

曾经有人统计过100元法币的购买力:

1937年买两头牛,

46年两个鸡蛋,

46年六分之一块肥皂,

47年可以买一个煤球,

48年可以买五分之一两大米,

49年解放前夕,能买五十万分之一两大米。

一笔战前可以买2500斤大米的资产,1948年只能买起一根油条。

如果说,大量发行法币还是不得已而为之的手段,那么接下来国民政府干的就是自掘坟墓的勾当,他们自己走上了一条恶性循环的道路:国民政府增加各种捐税款项,实际上几乎摧毁了小民族工业和农民产业。同时其征购农产品的价格远远低于市价,甚至还不用现金收购,而是给农民一些转眼就失去价值的征购代价卷之类的东西——这是一种本质上的掠夺和欺骗行为。

最后的结局历史已经告诉了我们!

二,负利率是世界经济的良药?

(图:联邦基金利率走势图,来源:兴业证券)

美联储连续推出四轮量化宽松货币政策,联邦基金利率目标区间长期处于0-0.25%的最低水平。美国这种接近零的利率维持了6年之久。人类正式进入零利率(名义利率)时代。

如今,零利率甚至是负利率大势所趋,欧洲各国纷纷加入负利率大军,开启负利率时代。目前,世界各国已有超过16万亿美元的负收益率国债。比利时、德国、法国和日本等国的10年期主权债券收益率都已经进入了负值区域。

(图:欧元区、丹麦、瑞士、瑞典的利率,来源:Wind)

不过,银行圈、资本圈对负利率普遍悲观。“负利率是毒药”,“负利率是量化宽松的延续”,“负利率预示着危机即将到来”,这类言论成为主流。负利率,是拯救经济的良药?还是反映出世界经济已到了“黔驴技穷”的危险境地?

零利率,已违反了市场规律。世界上没有任何一种商品或服务,可以零价格出售或出租。但货币,如今以零价格出租,且规模供应。货币超发能够缓解一时之痛,但无法回避边际收益递减规律的惩罚。

负利率,至少可以说明这几个问题:

一、负利率,说明央行货币政策已经黔驴技穷;

二、负利率,经济增长极度依赖货币宽松政策;

三、负利率,说明边际收益率已极度低迷,负债率极高,经济极为脆弱。

如此,距离经济危机还有多远?

三,货币改变与发展

现在每天使用的货币已完全转变为监视和控制的工具。随着公共场所无处不在的监控摄像头的兴起,全部与AI驱动的实时分析联系在一起,所有交易都立即与个人联系在一起,很少一部分人以以前无法想象的方式控制其他所有人。“守法”思想最终导致了奴隶制。这是数字时代的平庸之恶。

金融隐私实际上也已经消失,更很难谈金融自由,什么是金融自由:数据私有权、数字资产私有权,享有私有权才有自由,才有隐私权和收益权。

哈耶克的《货币的非国家化》在这本书中,哈耶克将其一生坚持的自由主义贯彻到底,大胆地提出以市场竞争机制打破国家货币垄断,引入竞争性货币和私人货币,攻破自由市场的最后一个堡垒。

从货币上讲,除了哈耶克等少部分自由主义者质疑过法定货币垄断权问题,大部分人还是默许了这一存在,或许没能找到更好的解决方案。

“超主权货币”“非主权货币”的提出与试验不得不说:“超主权货币”和“非主权货币”是有差异的两个概念。

所谓的 “超主权货币”并没否定“主权”的存在。例如,欧元属于以欧盟成员国原本“主权”货币(德国马克、法郎、意大利里拉、奥地利先令,等等)为基础的“超主权”货币。所以,“欧元”具有清楚的“法币”基因和传统。

但是,“非主权货币”则是指与原教旨的“法币”没有基因传承的,其产生与发展与国家和政府不存在关联性。所以,“非主权货币”最接近哈耶克的“货币非国家化”的理念。如同“法币”一样,“非主权货币”也是“无中生有,只是“法币”需要国家和政府背书,而“非主权货币”则是使用者和受益者背书。不仅如此,“非主权货币”的“无中生有”需要以一个规则、一个算法、一种技术为基础。

比特币为代表的数字货币去中心化方式获取了很多人的拥戴,让市场选择自己的货币,这是否是一种比美联储更优越的发行机制呢?时至今日,比特币突破万元美金大关,发展势头强劲,全球采用率也在不断提高,尽管存在障碍,但为世界经济的发展和探索提供了新的思路。

参考资料

【1】我们离经济危机还有多远? 智本社

【2】2019年,世界货币体系终于面临改变 数字资产研究院CIDA

【3】区块链经济:数字货币能否成功? 清和

【4】十五个亿很多吗?从一张五百万金圆券说起 百度

文:小闸蟹

图片:网络

排版:烃贝mini

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文字涵义:烃(ting):由碳和氢两种元素组成的有机化合物,是天然气和石油的分馏产物、煤的干馏产物都属烃类,是重要的化工原料;贝:古代代表金钱,受益权益证明;图形涵义:象形,六角形,链状结构如同区块链的区块和节点。

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编译者/作者:烃贝科技

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