嘉楠科技遭诉讼,几度折戟再沉沙？

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编辑：Qiancan

自2016年以来三度未能在亚洲交易所上市后，嘉楠科技充分利用这些泡沫汹涌的市场，于2019年11月完成了纳斯达克的首次公开募股，一时间名声鹊起。

然而，几度IPO几多愁。

2 月 21 日，洛杉矶一家股东权利诉讼公司Schall律师事务所宣布，它正在代表嘉楠科技（NASDAQ：CAN）的投资者进行调查索赔，嘉楠科技被指控违反证券法。

据Schall官网公告称，此前一位名为Marcus Aurelius的投资分析师撰写了一份看空嘉楠科技的调查报告，内容提到嘉楠科技从事关联交易等计划，例如市值仅为5000万美金的香港公司Grandshores将购买1.5亿美元的嘉楠科技产品，并透露Grandshores董事长拥有相当数量的嘉楠科技股票，而这一关系未曾向SEC披露。

Schall律所表示，此次调查的重点在于公司是否发布了虚假和/或误导性陈述和/或未披露与投资者有关的信息，并鼓励所有受损的投资者与该事务所联系。

截至周二收盘，嘉楠科技[CAN]股价下跌2.65%，报收5.50美元。

Marcus Aurelius的调查报告表述了哪些内容？

1.

“嘉楠科技（NASDAQ：CAN）是一家欺骗美国投资者的中国公司。”

Marcus Aurelius称，据其对嘉楠科技的调查显示，自2016年以来，嘉楠科技曾尝试公开上市，但在三个不同的资本市场失败了，在这种背景下，纳斯达克成为了该公司的最后选择，最终公司于2019年11月完成了纳斯达克的首次公开募股。

值得注意的是，在上市之前不久，嘉楠科技就突然失去了其主承销商瑞士信贷（Credit Suisse），这是非常不寻常的，众所周知，投行通常不愿放弃收费。并且其发行规模大幅缩减，嘉楠科技最初打算筹集4亿美元的资金，最终仅获得9000万美元，嘉楠科技（NASDAQ：CAN）的股票定价也在该区间的低端。

而在上周的一个交易日中，股价飙升了80％以上，公司的市值超过了10亿美元，吸引了数千名毫无戒心的散户投资者投机炒作。

其表示，不管投资者对比特币的未来有何展望，但嘉楠科技的业务能力远不如推广。

2.

“嘉楠科技存在与关联方和/或虚假实体的交易，涉嫌人为地增加收入或伪造其财务状况。”

Marcus Aurelius称，与关联方和/或虚假实体的交易一直是涉嫌欺诈的在美上市中国公司的标志，这些公司经常利用这些交易人为地增加收入或伪造其财务状况。

据其发现，在嘉楠科技在纳斯达克首次公开募股的前一个月，一只名叫Grandshores（HK 1647）的香港小市值股票宣布与嘉楠科技达成了所谓的“战略伙伴关系”，并同意在2020年购买价值高达1.5亿美元的设备，这几乎相当于嘉楠科技过去12个月约1.77亿美元的全部收入。

更滑稽的是，据了解Grandshore的市值仅为5,000万美元，远远不及购买这些设备所需的资金。有香港分析师也对这笔交易能否完成表示怀疑。

文件显示，Grandshores是明确的关联方，其董事长姚永杰是嘉楠科技的“天使投资者”，并通过其控制的实体拥有嘉楠科技的9.7％流通股。但是，嘉楠科技的SEC文件中都未提及该交易。

2019年10月，《比特币杂志》的一篇文章称，嘉楠科技已经收到“ 要求其最新、功能强大的A10和A11矿机总共生产50万台 ”的意向书，吹捧嘉楠科技有望在2020年实现10亿美元以上的销售收入。

Marcus Aurelius此表示怀疑，认为这不是一个巧合，其表示《Grandshores意向书》是虚假的，或被嘉楠科技用作向投资者宣传其财务前景的工具手段。

3.

“嘉楠科技的部分客户业务与公司产品毫无联系，主要客户涉及重大商业诈骗与违规行为”

Marcus Aurelius称，据嘉楠科技的公开报告数据显示，其87%的销售额来自中国客户。

报告称，嘉楠科技在2017年、2016年和2015年应收账款前五名之一，是一家名为天津服装进出口股份有限公司的企业，另一家是名为广东迅通科技股份有限公司的企业，然而根据各自公司的官网显示前者的主营产品是“?服装，织物，毛毯和石雕”，后者是“视频监控产品”与矿机显然毫无关系。

深入发现，2016年嘉楠科技最大的客户是陈建个人，Marcus Aurelius认为此人很可能就是现已解散的ICO诈骗网站3ico.com的创始人。

而其2017年最大的应收账款来自名为吴钢的个人账户；此人是币信Bixin公司的创始人，然而，币信早于2019年发公告称，其比特币矿场已被关闭。

Marcus Aurelius表示，嘉楠科技在纳斯达克上市不久后，突然删除了其之前在网站上公布的11个重要分销商，调查发现，大多数分销商似乎规模非常小，小到已经倒闭或无法从嘉楠科技购买大量矿机产品。

4.

“嘉楠科技业务情况糟糕，旗下产品缺乏竞争力。”

Marcus Aurelius称，目前嘉楠科技网站上列出的其余分销商规模也很小，其业务情况远比投资者们想象的更为糟糕。

在嘉楠科技的报告销售额从2017年的约1.82亿美元增长到2018年的3.77亿美元之后，到2019年的前9个月，销售额已暴跌至1.32亿美元。

据调查，嘉楠科技在2019年被一家国内供应商起诉，原因是据称没有支付约170万美元的支票。卖家表示，由于“销售问题和市场环境”，嘉楠科技无法付款。

Marcus Aurelius质疑，据当时报道数据显示截至2018年底，嘉楠科技资产负债表上有3,620万美元现金，为什么当时嘉楠科技不能支付这么小的支票呢？其认为，2017年末开始的比特币价格暴跌对嘉楠科技的业务产生了毁灭性的影响。政府对非法或未经批准运营的比特币矿商的打击，导致了设备扣押，可能加剧了嘉楠科技的问题。

Marcus Aurelius还表示，虽然嘉楠科技将自己宣传为“领先的超级计算解决方案提供商”，但该公司披露，2018年其研发支出仅为2650万美元，与比特大陆报告的当年前六个月的8690万美元相比，远远不足。

其生产的矿机设备进行比特币挖矿在经济上也并不具有吸引力，据估算各种制造设备/模型的获利能力的网站ASIC Miner Value数据显示，到本周为止，该站点跟踪的嘉楠科技模型，无论哪种目前都无法盈利。

嘉楠科技的商业模式是有问题的，和竞争对手比特大陆、神马相比，嘉楠科技的技术水平与销售团队相对落后。

嘉楠科技股价看空？

Marcus Aurelius称，嘉楠科技的股票在上周的某交易时段内上涨超80%，成千上万的散户投资者似乎已被吸引到股票投资中。但在其看来，这可能是因为一个发表在行业网站上的观点文章，暗示该股票的抛售被夸大所致。

其表示，根据嘉楠的财务报表，嘉楠的市盈率超过5倍，对这家公司而言是巨大的溢价，该公司在2019年前9个月的收入显著下降，亏损超过5000万美元。

根据各种违规行为和未披露的交易，其认为嘉楠科技在业务上欺骗了投资者，因此该股票不可投资并且强烈看空。

截止到发稿为止，嘉楠科技暂未做出回应。

嘉楠科技的IPO，是否真是走向“应许之地”？

我们且行，且看。

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编译者/作者：724区块链

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