访谈实录：DeFi去中心化金融生态

此文为DeBank创始人汤洪波在社区的分享，详细介绍了当下的DeFi去中心化金融生态，由币说整理发布。

嘉宾分享

汤洪波，DeBank与DappPub创始人，前饿了么用户增长部总监。

今天主要是给大家介绍一下DeBank团队一直比较关注的DeFi生态。目前整个DeFi生态还是以以太坊社区里面的DeFi为主，整个DeFi生态从18年开始至今，这两年下来，它的一些工具、底层金融和基础设施已经逐渐初见端倪。

对用户而言，基本的抵押借贷，存款生息，杠杆交易，或一些链上的通证兑换功能，还有像闪电贷这样非常技术范的金融产品，都已经在DeFi生态里被挖掘出来。

很多复杂的金融工具，普通用户不一定用得到。存款生息类的产品，可能更贴合广大普通用户的使用场景。

这两年来国内P2P的一些平台，出的事故非常多，大家最担心的还是本金，或者说资产的一个安全问题。为什么会希望让大家去了解一个DeFi里的存款生息产品，是因为站在我们的视角而言，一个链上的智能合约托管的理财产品，首先就避免了平台方跑路的风险。

当你需要去赎回资产的时候，不需要去找平台方，他们也无法携着资产跑路。相比于传统平台而言，由智能合约去托管的理财平台，值得大家去尝试和体验。

说完安全之后，还担心一个问题，传统P2P中的这些高收益到底怎么来的。10%，15%，一家比一家高。其实说白了，就是拿后面用户的钱去填前面的窟窿。

DeFi的好处，是所有的理财收益，都是从链上来的，在链上完全看得到所有的帐，整个账务公开透明。

是通过抵押借贷，去从借贷方收了利息；还是做杠杆交易，从杠杆交易的那些爆仓用户中收取平仓费用；或者是其他收益，一直在链上，完全看的到。特别是当你懂技术，看得懂数据。

除了这两点之外，利息也需要有所保证，连普通银行理财产品收益都比不过的话，没有太大的吸引力。

这样的DeFi平台的好处是，把币借给愿意去承担一些高风险，去质押的一些用户。他们所愿意付出的利息，也是足够高的。所以，真正到存款端的用户而言，达到的收益往往能够到8%，甚至12%。对于稳定币的一种理财，是非常有吸引力的一个产品。

目前在以太坊的链上有11种稳定币，发行量最大的是usdt，但大家可能觉得它的合规性方面做得不是特别好。

另一种是usdc，目前排名第二，有的用户还不太了解。它是coinbase，美国一家合规交易所发行的稳定币，有政府的法律背书，保证用它可以换到1美元的资产。

还有一个是dai，是以太坊链上的一种抵押型算法稳定币。由以太坊这样一些虚拟资产作为抵押物，并且是2:1、3:1的超额抵押，通过算法和治理机制保证其稳定性。

那么链上有哪些DeFi平台可以选择呢？推荐三个。

第一个是DDEX，一个链上的杠杆交易所，用户把usdt存在平台，借给杠杆玩家，对他们收取利息，再分给存款用户。中心化交易所里面的杠杆利息被平台吃掉，DeFi平台中是分给每一个愿意把钱借给杠杆玩家的用户。利息最高能到年化20%，市场相对冷清时，也能维持在5%到10%之间。

第二个是Lendf.me，专门做抵押借贷的一个平台。比如矿工，挖矿时获取的币，会抵押在平台里，借法币来付电费。他们需要支付一定的利息，变成存款用户的收益。利息也稳定在5%到10%之间。

第三个是Aave，国外的一个平台。

之前有人通过Aave提供的闪电带功能，在DeFi平台中套利，在短短一个区块的时间里套了几十万美金。

闪电贷是指，一笔资金在链上的时候，可以立马借一笔钱，在其他平台套利，然后又立马在同一个交易里把钱还回去。只要保证在一个交易里面把借的钱短时间归还，平台是没有风险的，可以不需要抵押物。

Aave提供了这种非常技术型的操作，普通用户很难使用。但有一个好处，是一旦出现有套利的机会，会导致利息变得非常高，最极端到过40%的年化率。虽说收益率不是特别稳，但有的时候会有一个额外的惊喜。

Dai是MakerDAO平台里，以太坊抵押型或者虚拟货币抵押型的算法稳定币。靠治理，还有一些利息的调整，去保证币价的稳定。它的好处是，整个规模（超过5千亿美元）是目前DeFi平台里面最大的。

整个团队是非常明星的一个团队，背后创始人的资历，从最早BTS社区中就有参与了解和设计，对于稳定币方面非常的资深和专业。基本上，是目前整个DeFi生态里最值得信赖的一个平台。

平台的利息水平稳定在8%，是官方通过治理的方式，调节出来的利率，降低了很多第三方平台的信任风险。稳定性和安全性上来讲，非常推荐。

就个人而言，会把资金分散配置在多个稳定币平台。但这样也带来一些问题，资金的管理和查看会很麻烦。我们（debank.com）做了一个资产总览的功能，把在各个平台里的资产全部统计出来，帮用户很好的去监控和跟踪所有的资产数据。

互动问答

DeFi生态对于普通用户有一些遥远，除了抵押和借贷，有哪些需求能够用得到？

汤总：大家一直以来对抵贷平台的理解，就是集中在一个场景，叫做抵押借贷。但随着这两年的发展，稳定币理财这个场景，对于圈内圈外用户，都是一个息息相关的产品需求。

DeFi平台的公平性和透明性，以及资产的安全性保证，还能提供这么高的年化收益，非常有吸引力。

二月份发生的DeFi借贷协议bzx被操纵获利，损失比较大，这也引起了投资者对DeFi安全性的担忧。DeBank如何提高安全性，让投资者放心？

汤总：bzx平台整个团队的做事风格，比较激进。包括整个的合约设计，各种风险控制，都是比较的激进。他们希望能够快速去获客，达到一定的资产规模。所以，在这个过程中确实也会有一些漏洞出来。

但很多媒体并没有科普到位，只报道了整个事件的前半段。bzx当时被黑了之后，同时在另外一个DeFi平台里面，提供了保险服务。资产丢失的话，有准备金进行赔付。对于买了保险的用户，本金没有任何损失。

经过这样一次事件，会让DeFi平台变得更加自律，对于代码审计、合约安全更加重视。但另外一方面，也极大地推动了整个生态保险行业的发展。我们自身也会非常关注为用户去考虑这方面的风险，有必要的话，也会把保险的相关服务提供给用户。

本文来源：币说
原文标题：访谈实录：DeFi去中心化金融生态

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编译者/作者：币说

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