复盘“3.12”加密币暴跌，中国区块链行业前景何在？

即便放眼整个加密货币发展史，2020年3月12日，也将是载入史册的一天。24小时内，加密资产市场的整体市值由2200亿美元下降至最低1190亿美元，最大跌幅接近50%。火币数据显示，比特币价格在3月12日-3月13日从最高8000美元左右跌至最低3800美元，跌幅超过52%。24小时内跌幅，创下比特币市场成熟以来的最大记录。

复盘“3.12”的暴跌过程，对于今后整个加密资产投资节奏的正确把握，以及整个市场机制的完善，无疑有着极为重要的意义：

金融市场整体危机是“导火索”

此次比特币暴跌的一个直接“导火索”，无疑是由于新冠肺炎疫情导致的全球恐慌性资产暴跌。在此期间，美股最多跌了近30%，黄金、石油、大宗商品等所有具备流动性的资产，都遭遇了恐慌性抛售。市场的急剧波动中，以比特币为代表的数字货币也无法置身事外。

当然，从暴跌中我们也能发现，尽管比特币一度被视为“避险资产”，然而对比黄金的跌幅来看，比特币目前的“价值共识”相对黄金上千年来形成的“共识”，依然显得十分脆弱。在所有市场中，由于币市体量最小，在不确定性中受到的冲击也更加明显。

DeFi及杠杆市场的抵押清算是“放大器”

2019年起，ETH平台上的DeFi业务风生水起。特别是2月以来，数字货币市场上的杠杆率几乎走到了顶部，各大DeFi工具、平台上的稳定币利率飙升，仅可见的平台数据就至少有10亿美元以上的数字资产成为质押品，市场处于高杠杆状态。当连续下跌的趋势形成后，抵押品连环爆仓的负反馈，也必然加剧市场的下跌幅度。

3月12日的第一波加密货币市场暴跌，引发了 DeFi 市场的清算潮，ETH 的暴跌一度造成以太坊的严重拥堵，进而导致 DEX 撮合延迟，gas 费短时出现暴涨。 而资产清算潮的形成，也进一波诱发了随后的第二波暴跌。

数据显示，截止发稿前，DeFi 借贷平台 3 月 12 日清算总金额超 2330 万美元，3 月 13 日清算总金额已达 524 万美元，两日累计清算超 3000 万美元。暴跌同时造成了以太坊的严重拥堵，给一些“提币”无法即时到账的投资人带来更大恐慌。

“空军”制造谣言恐慌是“收割机”

在3月12日-13日的暴跌中，损失最为惨重的无疑是投资高倍率合约的“多头”。数据显示，24小时里，整个合约市场“爆仓”金额超过200亿元人民币，可谓“前无古人”。然而，大家都知道的一点是：合约市场基本是一个“零和游戏”，“多头”亏了200多亿，相当于“空军”赚了200多亿。

对于“空军”而言，恐慌是他们最喜欢看到的场景的，即使没有恐慌，他们也会穷极各种手段来“制造恐慌”。其中制造谣言是他们的拿手好戏，每当市场剧烈波动时，必定是谣言甚嚣尘上之际。

在此轮暴跌中，我们再次听到这样一些千奇百怪的谣言：有“多头比特币巨鲸因新冠肺炎去世”、“OTC平台受到美国监管机构调查”、“火币等大型交易所停止提现”、“火币存在大量假USDT”、“大佬号召大家从主流交易所提币”、“币安强平了所有空单”……

诸如此类放在平时都不需要有人“辟谣”的低级谎言，在恐慌时期，的确会扰乱到人们的判断，从而引发一系列不理智的操作。据部分交易所透露，其平台使用流量一度达到了平时的15倍。一些失去理智的用户，争相进行所谓的“提币”，提到自己手机钱包后，一出一进之间，也给各路空军、黑客带来了更多可乘之机。

一切恐慌过后，必定归于平静。至笔者发稿的3月14日，比特币反弹企稳至5500美元左右，较最低点反弹了40%以上。而火币HT等主流平台币，更是相对低位反弹了60%以上，表现出了较好的市场韧性。

一切风雨归后，最终会有彩虹。经历了这一次超级极端行情，也给我们带来更多的思考：

?1、我们投资加密资产的“初心”是什么？

我相信绝大多数从事区块链行业和加密资产投资的人，看重的始终是加密货币“超越现有价值体系”的独特魅力，以及区块链行业星辰大海般的未来。当然，在这一过程中，有些投资行为的确已经被“异化”。例如一些平台交易为了牟取暴利，开通了100倍、甚至150倍的超高倍合约杠杆。相对于比特币当前的高波动性，的确已经完全不能称之为“投资”，直接可以归类于赌博了。

2、“洗钱”真的是加密资产交易的主流吗？

每当市场出现波动时，关于加密货币被用来进行勒索、洗钱、黑客攻击等非法交易的信息就会铺天盖地而来，仿佛整个加密行业都是犯罪分子的乐土。实际上，非法交易只是加密货币交易极小的一部分。区块链研究机构Chainalysis在今年3月出发布的一份报告显示，2019年发生了超过1万亿美元的加密货币交易，其中只有1.1％是非法的。

这1.1%的非法交易中，洗钱又只占到了很小的一部分。相对于目前国际上盛行的“洗钱”方式，通过加密货币进行的洗钱，只能算九牛之一毛。换个角度来想，如果加密货币交易真的那么“坏”，全球各国联合起来抓人、取缔不就完了？为什么还有这么多的国家在研究发行“数字法币”？

3、火币等头部交易所还值得相信吗？

由于加密资产发展目前处于“蛮荒期”，各种“黑吃黑”的手段盛行。尤其在“交易所” 的“江湖”里，市场一有风吹草动，各种“谣言”、“抹黑”、“黑稿勒索”、“假维权”事件就会应运而生，而头部交易所受到的冲击必然是最大的。

然而，在此次超级极端行情中，我们看到火币等主流交易所，除了一开始出现一些链上拥堵和局部延迟，各方面的业务迅速恢复了稳定。可以说火币的表现，甚至好过以往任何一次市场波动，这也说明目前市场上，火币等头部交易所通过不断的进化，在技术上、机制上、应对流程上已经不断成熟，正在成为整个市场的“定海神针”。

实际上，把数字货币存储在其他联网的手机钱包，可能面对黑客的木马、嗅探、SIM等多种形式攻击；而将数字资产存储在交易所，具有简单、方便、快捷，可以随时买卖、安全性能更高、兜底赔付等明显的优势。

4、中国的区块链企业有希望全球崛起吗？

从世界范围内来看，区块链是一个时代最前沿的新兴产业，可以说全球基本处在同一起跑线上。在数字资产交易这一赛道，由中国人创办的火币交易所，在经过6年多的努力后，与全球第一大交易所美国Coinbase的距离已经越来越短。

更为重要的是，火币在进行全球业务拓展的同时，也在积极推动我国区块链技术的发展进步和落地应用。无论是其火币研究院，火币大学，产业赋能中心，火币labs还是火币金融公链、火币云等业务，都已经在推动中国的区块链底层技术进步和提升金融服务效率方面发挥出了作用。

我们都看到，这几天，欧美股市、原油、黄金都出现了大跌，而中国股市表现最为坚挺。随着中国疫情的即将结束，我们认为中国经济将在全球率先焕发出全新的活力。

灾难之后必定是新的远航！2020年起，随着5G、人工智能、区块链等技术在中国的率先落地，必将开创整个人类的新纪元。信心比黄金更重要，信心和比特币一样重要！让我们相信中国经济、相信区块链、相信中国的区块链企业！

本文来源：头顶星空
原文标题：复盘“3.12”加密币暴跌，中国区块链行业前景何在？

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编译者/作者：头顶星空

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