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A10朋友几千个比特币要爆仓?||几个低倍杠杆爆仓的故事给我的功课

2020-03-31 币圈金马奖 来源:区块链网络

前几天我做了一次直播,讲了最近这次大波动下的思考和调整,其中我讲了最让我受益的部分是:对低倍杠杆的反思。

玩杠杆和合约的同学,可以反问自己一个问题,到底杠杆和合约应该怎么玩才合理?这样的金融衍生品到底出现的目的是什么?

事实上期货或者合约出来真正的作用是为了对冲现货的风险的。

但是期货在币圈确实有点变味了,首先,大部分合约市场不需要实物交割,所以没有交割中买卖现货的风险;其次,因为波动很大,非常容易激发肾上腺素,这给很多赌徒开了一条新的路。

所以,在币圈的期货合约市场,确实是成了一个赌博的场所,但是赌博也能接受,本来交易很多时候都是赌概率,但问题是期货合约的赌博有以下特征:

(周星驰可以看到对方的牌,交易所可以看到你的仓位)

1、用户数据数据透明,赌桌上你是明牌。

2、获取现货现货价格的过程没有监管,这也是出现插针的原因。

3、给用户一种可以掌控概率的感觉,赌博就是让你自以为很厉害,其实你玩不过概率。

所以,针对上面的这些特征,我一般是不建议人玩合约的,毕竟赢面确实很低。

但是,在我心里,我个人觉得期货和合约还有一种合理的使用方式:

低倍杠杆或低倍合约

低倍杠杆或低倍合约

低倍杠杆或低倍合约

低倍杠杆和低倍合约会大大减低爆仓的概率,如果我们长期看准一个方向,无论做多或者做空,低倍是一个比较合理的方式。

我一直是这么认为的,直到这次出现 3 月 11-12 日的这次黑天鹅,彻底毁三观了。

下面几个真实的故事,让你看看大家有多惨。

低倍杠杆\低倍合约的爆仓故事

A10 大哥差点爆仓几千比特币

第一位是我认识的一个资产 A10 的大哥,他在股票和币圈都有非常大的布局,资金量比较大,但是这次差一点爆仓,他是 2 倍左右的杠杆做多比特币,一直以来,他对自己的这个操作是非常自信的。

他和我说,长期来看,这个低倍的杠杆可以让他多赚一倍。

但是这次突如其来的暴跌,让他真的慌了神,我以前还没看到过他这么慌的。

他把他其他地方所有的比特币都充值到了 OKEX 来当保证金,幸亏,到了 4000 左右没有继续下跌,他说如果再跌到 3500左右,他手里的几千个 BTC 就要爆完了,真要爆完,他也不打算再买比特币了。

当然,幸亏没有爆,但是因为资金量比较大,损失仍然非常严重。

有一天晚上我请教了他很多问题,他给我的感觉是好像开始怀疑他自己的操作了,他说他对币圈看不懂了,之后的币圈的资产也减仓一些。

资金费率套利爆仓的小伙子

第二位小伙子,一个更惨的爆仓经历,这位朋友其实不玩合约,但是他很懂合约,他一直在做资金费率套利,这个东西大家可能不是很了解,我简单说一下。

在永续合约中,要保证合约的价格和现货不出现偏离,如果出现偏离的时候,就通过多头给空投或者空投给多头支付利息的方式来修正价格(用资金费逼着平仓)。永续合约和其他的合约的收费不太一样,在永续合约中,可能你做多,一天之后价格没变,收益是 0%,但是你发现你需要支付或者收到了一些资金费,就是这个道理。

那么这位朋友是怎么爆仓的呢,他发现了一个资金费率的套利,比如说现在资金费率是空头支付给多头,那么他就10 份资金,使用低一点倍数的杠杆做多,比如 1.3 倍做多,然后他再使用高一点的倍数,比如 3 倍(0.3 * 10 = 3)做空,这样不管涨跌,他的收益是对冲的,不会亏钱。

但是因为做多的资产份数多,那么他可以赚 10 -1 = 9 份资产的资金费率的套利。

一般来说这个套利是很稳的,3 倍杠杆爆仓,其实也是挺难的,在他过去两个月一直有不错的套利收益。

但是很惨,在这次一次的大跌中,他的高倍杠杆刚好是做多,因为跌得太快,没时间补保证金,直接就爆仓了,他之前套利的所有收益都没了,而且还亏了一些本金。

这确实一个悲惨的故事,反思资金费率套利真的是无风险套利嘛?

场外杠杆崩溃的小靓妹

为了让你有画面感,我们就假设上面这张图片就是这个女孩吧,总之她挺漂亮的。

第三个朋友,也是我社群里的女孩,2017 年就加入我社群了,她最近使用场外杠杆,学会了使用信用卡套现,玩得很溜,偶尔还给我讲讲信用卡的融资能力。

在最近 2020 年过年币圈大涨的过程中,她就一直套现信用卡买币,一度总收益超过 20%,但是比特币在 11000 刀之后一路下跌,她心态就有点崩,一直到 7000 多 刀的时候,她已经亏损了一些,她说她有点受不了,不知道该怎么办,打算再撑一撑。

结果 3 月 12 日连续的暴跌,她的心态真的崩了。

和她聊天的过程中,感觉她写的文字里面都有泪水,她对未来充满了绝望,以及对每个月来回倒腾自己的信用卡充满了压力。

从实际金额上,这个女孩子不见得亏很多,而且用的场外的杠杆,其实相比场内的杠杆,她的倍数很低,风险也不高,但是这些资产确实已经让她到了崩溃的边缘。

崩溃的结果就是她无心工作,无心生活,每天处在焦虑当中。

吓得手抖,爆仓一万多个 GT 的小伙子,差点爆仓所有 BTC

第四个朋友,是我群里的一个小伙子,在我分享了上面三个朋友的情况后,他就自爆了自己的爆仓经历。

上面的情况也写得差不多了,不过这位弟兄也使用的是场内杠杆,不是合约,就是买了 BTC,然后用 BTC 抵押换 USDT,再买 BTC,多加了一倍(就是两倍)的杠杆。

但是在第一波大暴跌中,他和我说吓得懵了,完全不知道该怎么做,当时比特币打包也慢,他慌乱中把自己所有的比特币都转入到交易所当中,但是就是不确认,焦急中终于充值成功,才保住了自己的比特币。

这里又出现了另外一个风险,就是一般大的行情中,无论暴涨或者暴跌,都会出现一些特殊情况导致比特币和以太坊出块时间不确定,这个过程就可能导致一些交易所充值不到账,眼睁睁的看着自己爆仓,人生最痛苦的事情莫过于此。

总结

看了我这四位朋友的思考,以及我的反思,不知道你怎么看合约和杠杆,以及低倍杠杆可能出现的风险。

对我来说,场外杠杆的风险会一直低于场内杠杆,所以,如果实在要用杠杆,也要用场外的杠杆(比如抵押借贷、套信用卡等),场外杠杆爆仓的概率一般都比较低,但是场内杠杆就要小心谨慎,经过这次的事件,我们看到低倍合约的也没有我们想象的那么安全,币圈仍然波动非常大,真的出现一个黑天鹅可能会让我们一夜回到解放前,那是一种毁灭性的打击,会让人丧失斗志,一蹶不振。

所以,以为现在的认知,我以后场内低倍杠杆也不会碰,虽然我说得不一定对,但都是我真实的经历,希望对你有帮助。

金马讲币圈,搞懂区块

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编译者/作者:币圈金马奖

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