两种截然不同的“抄底”模式|看看哪种更适合你

抄底，是在资本市场中你能听到的一种永无休止的声音。

任何阶段都尽是如此；在熊市，人们期盼在底部All in抄底。在牛市，人们期盼价格回调追涨抄底。

但凡一个手里有“几两银子”的人，都不能长期忍受“不交易”的痛苦。无论当下是牛市还是熊市。

其背后的驱动力，不仅仅是对金钱的渴望，更多的是对交易这种快感的迷恋。

欲望本身是个好东西，它是驱动你为获得某种东西而付诸行动的原动力。

但，如果是毫无克制的欲望，那么将是毁灭性的灾难。这在资本市场中被体现的淋漓尽致；

一个深信自己能成为资本市场佼佼者的人，如果手里有1万块，那么他在短时间内把全部资金都投入进去的概率将大于80%，而只投入10%资金比例的概率小于20%。

同时，他会选择性的接收有关市场即将上涨的信息，而刻意的屏蔽掉关于市场仍会继续下跌的信息。如果他已经开始抄底，那么这种偏执的想法会更加强烈。

这就是人们所常说的“屁股决定脑袋”的心理，其结局大多都以惨败收场。

当前资本市场正经历毁灭性的暴跌，抄底的声音再次徘徊在我耳边。我深感有责任与大家分享关于抄底的个人浅薄见解。

如果你觉得对你有用，那么可以加到你的投资策略当中；如果觉得不符合你的投资理念，那么只当听个“相声”。

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常规抄底模式

图一（制图于2020年3月29日）

这是常规的抄底模式；在市场暴跌，特别是跌至自己曾经想购买但阴差阳错没买到的价格时，人们抄底的欲望就会更加强烈，在暴跌初显之际便大举入场。

众所周知，市场是有周期性的，在某个阶段会一直涨，同时也会在另一个阶段一直跌。这跟经济周期的相关性极高，经济好的时候资本市场欣欣向荣，反之亦然。

人们抄底的心理常常是认为市场不会继续下跌，而且会认为自己买入资产的那一刻就是市场反转的开始。这是一种极其不成熟的投资理念。持有这种投资理念的人往往会在市场持续下跌中损失惨重，最终因无法继续忍受无休止下跌的痛苦而割肉清仓。

然而，往往当人们都割肉离场时，正是市场开始复苏的时候。因为空头资本枯竭，蓄势已久的多头资本进场后带来的将是报复性的暴涨，接着点燃牛市的第一把火。割肉清仓的人则欲哭无泪。

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高阶抄底模式

图二（制图于2020年3月29日）

这是我个人关于抄底的投资理念；在任何一个资本市场中，都会有山顶和山谷，资本市场的走势和经济一样有周期性的起伏。经济的周期往往以5~8年为一个短周期，以50~100年为一个长周期。

资本市场不同，没有经济周期那么漫长。往往5~10年就是资本市场一个完整的周期（包括牛市和熊市）。而在一个健康的经济体中，一般熊市的周期较短、牛市的周期较长，熊市的周期一般都在1~3年期间。如果过长，那么说明这个经济体经历的是毁灭性的泡沫灾难（比如1990年日本房地产泡沫）。

所以，你抄底的整个过程不应以一次交易了结，而应以长期、多次进行。开始的时候以较少的资金开启第一笔抄底，随后不断递增。

注意！你要给自己整个抄底过程设定一个总投资额，不能无休止的抄底，因为这风险极大，可能会让你陷入财务危机中无法自拔（如果你是开银行的那另说）。

图一：加仓力度由盛转衰，底部磨盘期被洗出局。

图二：加仓力度不断递增，底部磨盘期追加投入。

对比这两种截然不同的抄底模式，在同样的成本下，第二种风险更低，抄底回报率也更高。

但是，无论多么明智的投资理念，都无法完全规避风险。所以，在选择抄底的那一刻，你就要做好“血本无归”的最坏打算。只有这样，你才会对资本市场产生敬意，才能对风险做有效的控制（在自己能承受的亏损范围内配置抄底金额）。

当前，全球经济遭受了史无前例的破坏，未知因素极大，任何一笔交易的风险都要比以往大很多。现在不宜大举入场，等待形式趋稳的时候再行动也不迟。抄底的机会有很多，给你的时间也很长，无需担心错过，耐心等待即可。

我是一座有灵魂的碑谷，也是和你分享各种信息、知识、理念的灯塔。如果你觉得“相声”说的还不错，希望你能点个在看。Thank you__

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编译者/作者：比特无限

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