BITYOKER带你了解什么是智能合约交易

| 智能合约有啥用？

智能合约是期货交易里的“套期保值”演变而来的币圈交易方式。先了解下“套期保值”的原理：官方解释是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，是对其现在买进准备以后出售商品，或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

现货和期货买卖相反，现货赔了，期货就会赚，所以你同时买入现货和期货，损失就对冲了。合约交易也拥有同样的功能，投资者通过持有与现货市场相反的虚拟合约，为现货市场上的比特币锁定成本和收益，以期对冲价格风险。

| 智能合约的保值原理

套期保值又分为卖出（空头）套期保值和买入（多头）套期保值。

以下是具体的例子：

先约定交易所的合约交易规则

1、交易按“张”计算；

2、一张比特币合约是100美元；

3、保证金10%；

4、手续费忽略（便于计算）；

假设当前BTC价格为3000美元/个，BTC虚拟合约价格同样为3000美元/个。矿工需要锁定的收益=10BTC*3000美元/BTC=30000美元，而每张合约的市值是100美元，因此用户需要开空的合约数量是30000美元/100美元=300张

比特币价格下跌

假设3月份比特币现货市场和合约市场的价格是3000美元/个，卖出300张比特币合约，即10BTC。4月份比特币价格下跌至2500美元/个，买入300张比特币合约平仓，即12BTC。

此番套利的结果是：现货市场亏损（3000美元-2500美元）*10（数量）=5000美元，即2BTC。而与之相反的合约市场收益为（100美元/2500美元-100美元/3000美元）*300张=2BTC。

合约收益=现货亏损，通过套期保值操作，4月份的实际价格相当于2500+500=3000美元/个，即与3月份计划进行套期保值操作时的现货价格相等。如此一来，尽管4月份比特币价格下跌，但通过合约交易，你实际并没有什么损失。

比特币价格上涨

假设4月份价格上涨至比特币3500美元，你在3月份买入300张比特币合约，即10BTC，在4月份卖出300张比特币合约平仓，即8.57BTC。

此番套利的结果是：现货市场收益（3500美元-3000美元）*10（数量）=5000美元，即1.43BTC。而与之相反的合约市场亏损为（100美元/3500美元-100美元/3000美元）*300张=1.43BTC。

此番结果是，若没有进行合约交易，当价格上涨时，就可以实现投机性的收益500元/个，而参与了合约交易，就没有这笔增加的收益。

合约跟单交易--bityoker币约客，智能量化EA策略程序

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编译者/作者：QUANTERA

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