CBDC提供银行帐户的新架构

尽管它令人讨厌，但中央银行数字货币及其分支机构已迅速演变为典型银行帐户的替代方案。 CBDC是由中央银行发行的电子货币，供消费者和公司代替传统货币使用。这个概念在加拿大银行研究顾问沃伦·韦伯（Warren Weber）于2016年发表的一篇特别有趣的论文中得到了推广，其中详细探讨了由中央银行发行，并由比特币（BTC）支持的货币。此后，世界各地的中央银行以及国际组织（例如国际货币基金组织，国际清算银行和CBDC集团智库）都开始通过建立研究和工作组来探索这一概念。

近年来，由于对有兴趣最终建立CBDC的中央银行提供了渐进的方法，CBDC的分支机构已受到关注。这些分支包括合成的CBDC和稳定币，它们是以本国货币计价的令牌，但由私营公司与中央银行或受监管的金融机构合作发行。虽然全球中央银行目前正在审查综合性CBDC实施建议，但稳定币是目前活跃和有市场的三种形式的中央银行数字货币中的唯一一种。使用数字钱包应用程序来持有和转移稳定币。发行人本身就是受监管的银行机构，或者得到受监管的银行机构的支持。我们的研究表明，CBDC及其分支的总潜在市场超过18万亿美元，这是根据Trading Economics的数据，当前在全球银行账户中持有的可随时调用的货币累计值。

传统银行账户和稳定币之间的突出对比在于，稳定币相对于传统银行账户在速度，成本和可访问性方面的改进。在传统环境中，即使最基本的银行功能（存储，发送和接收资金）也仅对银行客户可用，并且通常与过时的处理时间和费用相关联。稳定币通过其开放式访问设计解决了这些问题，使世界各地的消费者仅通过智能手机和互联网就可以免费存储，发送和接收法定货币。

近年来，许多新发行人进入了稳定币市场，到2019年初，已发行美元稳定币的总价值达到约27亿美元。第一家主要稳定币发行人Tether（USDT）保持了其市场领先地位。这些年来，这些新发行人获得了可观的利润，2018年又为稳定币领域带来了7亿美元的资本流入，占当年稳定币年度总交易额1.1万亿美元的115亿美元。

尽管这些年来稳定币的交易量显着增加，但支付量也显示出值得注意的发展。根据Coin Metrics的数据，2018年，通过Tether发送的付款超过1090亿美元。虽然这些数字相对于通过银行转账发送的数万亿美元而言是微不足道的，但它们表明对这种解决方案的需求殷切，并且可以与西联汇款（Western Union）等替代汇款选择竞争良好，后者每年可带来约2000亿美元的付款。

稳定币市场的一个特别值得注意的特征是其相对于使用平行货币市场运作的传统新兴经济体的效率。具体而言，在传统新兴经济体中，市场汇率与官方汇率之间的价差已经达到两位数的百分点，但是在整个稳定币市场中，汇率差价仍大部分受到控制。有效地创造了历史上一些最高效的平行货币市场，这主要是由于其数字性质。对于当今受困于效率低下的平行货币市场的那些国家（例如委内瑞拉），稳定币提供了一种替代当地货币和支付系统的可行选择，该系统特别能抵御政治和货币政策的不幸。在考虑彻底关闭银行系统的可能性时（如2013年在塞浦路斯的情况），稳定币和比特币是传统银行账户的唯一可行，可行且大规模的替代方案。

稳定币，CBDC和合成CBDC进入大众市场并与新兴市场之外的传统银行帐户进行激烈竞争，尤其是在考虑到缺少为最终用户提供全套金融服务的服务提供商时，要走很长的路要走这些解决方案。但是，在新兴市场中，并行货币市场或支付系统效率低下，以及任何实施过度限制性货币政策的市场，对这些解决方案的已证明需求都是不可否认的。

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乔西亚·埃尔南德斯（Josiah Hernandez）是Satoshi Capital Advisors的创始人兼首席执行官。在加入SCA之前，他是Coinsource的首席战略官，Coinsource是一家专注于零售客户的受监管比特币经纪人。在此之前，他曾在Coinsetter负责全球业务开发，这是一家位于华尔街的比特币交易所，专注于机构客户，于2016年被Kraken收购。Josiah在Coinsetter任职之前，通过套利交易学习了数字资产市场。他对数字货币所提供的宏观经济创新潜力充满热情，并积极参与了全球比特币社区。

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原文链接：https://cointelegraph.com/news/future-of-finance-cbdcs-offer-the-new-architecture-of-bank-accounts

原文作者：Cointelegraph By Josiah Hernandez

编译者/作者：wanbizu AI

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