专访|SigmaCrypto基金管理团队：火力全开重磅加持引领量化新风尚

据悉，蜘蛛生态近期不仅开放了中国交易团队加入，成功邀请九头蛇技术研究院院长七夜老师成为首位成功合作的中国交易员，还上线了两支优质的量化交易团队，为全体生态用户带来更优质的投资体验和更安心的保障。

本期的「蜘蛛大咖说」，将有请到新上线的Sigma Crypto基金管理团队和大家分享跟单交易的一些独门秘笈。

关于Sigma Crypto基金管理团队

Sigma Crypto基金管理团队成立于2012年，是俄罗斯高速成长的创新型金融科技量化团队，以强大的金融数据资源为基础，面向全球用户提供全方位的金融投资服务，并以强大的量化策略而知名，旗下管理资产目前已超过20亿美元。

团队拥有多年国际化金融市场经验和互联网产品技术背景，主要团队成员来自高盛、芝加哥交易所、黑石集团、微软等知名金融机构和科技巨头。

Sigma Crypto的量化策略大揭秘？

其实说到策略的话，我们不会固定选择哪一种或哪几种，因为做量化交易其实也是“看天吃饭”的，不过这个“天”这里变成了整个数字货币金融市场，行情的涨跌其实会受到很多因素的组合影响，比如宏观层面、单币种运营、政策法规、大资本机构操作策略...我们对策略的选择也会因为市场结构的变化而波动。

有的策略在追求利润的同时放大了风险。因此，很多策略都是一段时间就会失效的，很难有一个策略在任何的市场阶段都获得较高的收益水平。就比如小市值策略、价值因子策略、趋势套利策略...他们在某个阶段可能效果惊人，但之后或许就表现平平了。

想要稳定的赚钱必然要缩小风险敞口做到均衡，而要想做到尽量均衡就要实现多策略运行并高效实施，因而脚踏实地针对不同的市场状态开发针对性的模型是一条必经之路。

Sigma Crypto长期从事量化交易和基金管理以来，已经形成了一套独立的策略组合模型，在每个阶段都会深入了解市场运行阶段的结构特点，并将这种思想贯彻到策略开发中，对策略表现理性分析并实时调整。

就拿我们执行的最基本的策略之一高频交易而言，它是指利用高性能计算机进行程序化挂单交易，通过大批量的挂单撤单来捕捉某交易标的买入与卖出间微小的价格差异，在极为短暂的时间内完成获利。我们会对出现在订单簿上的每一条信息进行处理研判，并针对性的大量挂单建立相应头寸。同时也会根据情况，发出一些下单指令去探知其他订单（例如冰山策略），或者通过大量下单撤单操作引导价格短期趋势变化以促进价格发现。当每笔盈利的概率大于50%的时候（被动做市策略的胜率甚至会到达80%），即使每笔交易利润微薄，但在大量的交易闭环（买入后又卖出，总仓位不变）完成后，其收益的期望均为正值。

这种策略利用复杂计算机系统下单、享有与交易所直连数据通道，具有高换手、低延迟特性的程序化交易方式。这意味着交易行为的产生会非常频繁且持仓时间较短以减少风险暴露，并且往往都会在一个交易日结束前，平掉所有仓位（持有底仓除外），一方面持仓过夜会提高风险；另一方面这样也能够大量减少持仓成本（主要为除保证金头寸外所支付的隔夜利息）。

其中，被动做市策略比较适用于没有明显突破趋势的中枢震荡行情，但当行情一但单边突破，则会造成做市商持仓偏移，要么是底仓低价卖出无法接回，要么是买单成交后价格继续向下持仓被套，这个时候该策略就要及时止损。

像最近不断突破的行情，就不适合用被动做市策略，而更适合用趋势策略。通过侦测市场外部信息，获知事件驱动行情即将到来时，结合盘口数据会预先建立头寸，等到市场对事件有所反应并在价格上有体现时即完成获利平仓了解。其核心思想在于对订单流信息或具体事件加以研判后得出短期大概率价格波动方向，以速度优势提前建仓，等到价格波动到预想点位后平仓了结。该策略能盈利的原因在于对交易市场微观结构（订单薄信息）的研究、事件把握、执行速度远远碾压其他参与者，同时由于指令下单，情绪不易受波动影响。

在什么样的交易行情下，选择什么样的交易周期、参数组合、品种配置、仓位大小等等。比如遇到长期的震荡行情中，弱化趋势策略配置仓位，或者是在趋势行情中，我们减少逆势策略，增加趋势仓位配置，同时设置不同的止盈和止损线，保证收益率的稳定。

主观交易的最大难处是交易员的情绪波动或者说人性，那跟单与量化交易就不会受其影响嘛？

答案是一样会！这个情绪不光指的是交易员的情绪波动，因为在长期交易的沉淀之下，交易员的情绪管理和策略执行等各方面的能力其实是相当专业的，再加上Sigma Crypto长期以来都是以技术指标为基准，主观判断为辅，同时在蜘蛛交易宝的严格风控要求下进行交易操作，可以保持客观程度上的理性交易和稳定的盈利。

那在跟单与量化交易中，这个情绪还指用户的情绪波动。举个例子，当我们拿一套量化交易系统，跑个几个来回，如果不赚钱甚至资金回撤得厉害，这时，我们还能做到情绪稳定，内心毫无波澜吗？如果能，那么我们即便是做主观交易，也一样会有很好的心态！如果不能，我们就会开始怀疑系统的有效性，怀疑系统的开发是不是出了问题，是不是这样的系统化交易还不如自己做主观交易呢？

通常来说，对自己的交易系统有坚定的信心，甚至是信仰，是解决交易一致性问题的关键。只有坚定的信仰，才能坚定的执行交易系统，才能在困难的时期，克服情绪的干扰。当然，光有信仰还不够，交易系统还必须是具备正向收益预期的。此外，还得注意仓位的控制。

那这一点上，我们对蜘蛛交易宝还是相当看好的，一方面，它有相当完备的交易机构风控措施和管理条例，以及对交易团队执行操作的系统支持，当专业的交易团队遇到专业的量化程序系统，所产生的化学反应可远不止1+1大于3这么简单。

另一方面，它对用户的负责程度和持续为用户创造价值的态度也是非常值得信赖的。创造价值可比创造收益要更有意义的多。蜘蛛交易宝，一个有着长远愿景和全球化战略布局的项目，在Sigma Crypto专业的量化交易的加持下，我相信我们可以火力全开，走得更远！

更多精彩详情，敬请关注蜘蛛生态ESPI中文社区！

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编译者/作者：ESPI中文社区_橘子

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