没有完美的交易，短线的一点看法

拉里?威廉斯这个名字也许你不知道，但若是股票、期货市场的交易者，估计你应该听过一个指标W R。这是一个振荡指标，可判断价格是否处于超买或超卖，跟KDJ类似。

作为多次期货交易比赛的冠军，毋庸置疑，他的成绩令人瞠目结舌。1年多的时间，从1万美元到110万美元，简直不敢相信。

这本书起名短线，但千万别误会，作者一直强调时间是交易者的朋友，日内交易并不会赚大钱，只有跟随趋势才有可能获取暴利。获利需要时间积累，作者的交易周期一般为1~5天不等。

还是谈谈关于书的内容吧！不是几条秘诀，而是适应的技术。

(1)、一个专业的商品交易者

价值是市场愿意支付的价格，不知道如何面对失败，永不会成功。价格不可预测，永远保持敬畏，亏钱是常事儿，关键是不能亏大钱。

风险优先，持续盈利的第一步也是最后一步则是及时止损，这也是资本市场赚钱的的秘诀。

简单的东西才有用，这是成功交易者共同的结论。

交易获利基本上只有两种方法：

1＃、用小的头寸捕捉大的波动

2＃、用大的头寸捕捉小的价格波动

很显然，后者风险大，即便偶有暴力，迟早也会爆仓。

(2)、认识市场结构的简单方法

这里作者提出短期、中期和长期的高低点概念，与缠论中的顶底分型、笔、线段非常类似，然后形成走势。

短期低点定义：任何一个交易日的最低价，前后交易日的低点都比它高。这里也会涉及k线包含关系的处理。

当市场处于下行趋势，且某日价格超过了最低日的高点，则视为短期下行趋势结束。如果一个比前面低点更高的短期低点，则确认了中期低点，这就告诉我们趋势是上升的，可以买入。

利用中短期的高低点还可以预测目标位。一个规律是，当价格超越前一个中期高点时，其上涨幅度确实有很大机会就是上涨前从中期高点回落到最低点之间的距离。

这提供了一个我们观察市场结构的方法，可用于任何时间周期。但很大程度上，趋势变化尚无定论。它告诉我们发生了某种变化，但是否会延续则要打上一个问号。

(3)、顺势而为

市场没有触底不是因为有大批买盘，是因为没有人卖才会筑底。相反，市场只会因为无人追涨而见顶。

“不接下落的飞刀，等它落地不再抖动时再捡起来”。

不要试图买在最低，卖在最高，拿住一段趋势足以，趋势是一切获利的根本。

“把握住大波动是我获利百万美元的唯一途径。”

大部分时间价格都是围绕某个中枢做波动，是没有明显趋势的。我们要注意波动性突破:

价格在某个时间范围内有爆炸性上扬或下挫，这往往意味着市场将朝这个方向持续运动。但这里有个问题，所谓波动性突破如何定义？多少才叫做突破？我采用ATR来观察原油，似乎没有什么价值。

判断高低点貌似还是WR指标看起来靠谱一些。

(4)、短线交易的原理

分析，与群体反向操作大部分时候是正确的。

1＃,度量公众反应的方式叫情绪指标，意愿指标(BR)和人气指标(AR)可作为衡量之一！

2＃,对于大盘来讲，昨日涨停表现及涨跌家数比也可以作为情绪指标之一！

另外国外的著名的鸡尾酒会和我国交易所门口卖鸡蛋的大妈都可以作为参考！

这个结构是指某个交易日，收盘价低于前一日或几日的最低价，看上去是下降突破，但往往可能是多头陷阱。

如果攻击日随后反转，并破突破日的低点，市场很有可能突破现在的趋势。这其实就是反转，杀的就是典型的教条主义者。

该形态基于过度的情绪反应，指的是前一日收盘价与后一日开盘价之间形成的缺口。这时，低开买入赌缺口回补是个大概率赚钱的事件，当然要挂好止损，以防继续恐慌杀跌。

短线摆动点来辨别趋势变化

(5)、投机与止损

投机与眼镜是一个词儿specular，意思是观察。投机的精髓是做正确的事情，不会因为连续的亏损而沮丧，也不会因为连续的盈利而飘飘然。没有想好退路之前，不要轻易进场。

投机的艺术是发现将来最可能发生的方向。所有的投资预期都包含三个要素：市场选择、时机和管理。

只有三者的有机结合，才能成为顶级交易者。依照此，作者提出自己的三步交易策略：

（1＃）

大部分的市场都是震荡波澜不惊，首先要选择已走出趋势的市场，无论是涨或跌。通过COT报告和指标，发现商业买入大笔增加的品种来发现上涨市场。这点其实我有点疑义，我们应该关注的是大型投机商或基金持仓的头寸。

（2＃）

投机高手耐心等待时机的到来，然后采取行动。进场的方法上面已经介绍过，但要抢得先手，需要在市场上看到某些会涨的指标就可以行动，如果等到所有的绿灯都亮了，往往已经到了行情的尾声。

控制贪婪和恐惧的方法就是系统化的离场点。离场点一般采取三个方法：

★止损点：止损点的确定，实在是不宜设在太近的地方，因为会导致频繁的止损。一般设在比最近的低（高）点稍低（高）的地方，相对比较理想。

★跟踪止损/止盈点：作者提供了一个方法是，设在前天最低价的下面，然后开始慢慢上移。

★达到目标价格：目标价格的设定可以是阻力位，密集成交区，或技术分析确定的点位

（3＃）

资金管理是核心，资金管理有很多方式，但作者还是推崇固定金额止损，每笔交易不能损失总资金的2%或3%。公式是：

参与合约数=（资金×风险比例）/最大亏损。

举例：我账户有1万美金，风险比例2%，单笔亏损根据止损点来确定比如200刀，则买入合约数=10000*0.02/200=1。

交易管理比资金管理更重要，与情绪息息相关。不要过度交易，持续做正确的事情，管理好自己的情绪。成为盈利交易者的第一步就是消除大部分的自我怀疑，要相信自己。

恐惧是保护自己的最好方式。要一直抱有一个信念：我正在处理的交易是一笔赔本买卖，而且是一笔大的赔本买卖。

总体来说，这本书的很多观点我都是认同的，而且很多实例和数据回测验证。最后让我们记住一句话：任何的交易系统并不总是正确的，没有任何一个系统是完美的。

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编译者/作者：林汐颜

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