投资逻辑(34)‖“现金为王”，是为了不错失机会

——机会不是留给有准备的人，而是手里有钱的人

【开篇提示】：

从《投资逻辑(1)》开始看，从构筑“世界观”，再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。

投资永远不是一个单一的手段，而是一整个体系，没有任何一种策略可以一劳永逸，我讲的是如何建立自我的投资逻辑，不限于长线短线，在整个资本市场都适用。

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今年由于疫情，讲了太多的“现金为王”，那么，现金为王是不就是就是把现金死抓在手里呢？

其实，巴菲特除了推崇价值投资，也推崇“现金为王”——经常大规模抛售资产，你看伯克希尔项目上沉淀的庞大现金也能窥见，老子是如何知行合一。

但是，巴菲特说的“现金为王”，从来不是为了把现金傻傻放在手里，那么，他的目的是什么呢？

他的目的是，随时都有足够多的筹码，等着“捡便宜”！

作为普通人的我们，是不是时常遇到特别“划算”的东西，可是，手里的钱不足？

明白了吗？“现金为王”，就是现金流逻辑而已，随时随地，准备捡“白菜价”的钻石，实现财富的增值。

话说，有一个有意思的事儿。越是发达国家，投资配置上，固定一边的占比越低，金融资产的占比越高。

比如，美帝人民的资产配置里，金融资产的占比接近70%，而房地产占比不足30%；欧洲的，金融资产占比也在30%~50%左右，而房地产在35%~60%，欧盟各国，也是按照这个规律，依照发达程度，越发达的金融资产占比越大，房地产占比越低。

再看看发展中国家，比如印度，金融资产占比不足20%，房地产接近80%，我们国家也是如此。

房地产在绝大多数家庭里，几乎是资产的全部，虽然前几年因为互联网金融的盛行，总说中国人现在是“全民金融”，然而事实上，房产的配置才是中国人的“重中之重”，也是得益于，在之前的很长一段时间里，买房等于躺赚。

可是，随着社会财富的增加，人们对资产的流动性需求越来越高，金融资产的配置需求就开始增大。

昨天看到@手心空城，空老板的一个资产风险等级分类，分成了十级。基本上，囊括了所有金融资产。

做为普通人，可以根据自身风险偏好，来配置自己的资产。什么资产要买，什么资产该买，什么资产适合自己买。

尤其是当下，经济萧条，大概率需要十年，也就是一个经济周期，经济才有可能恢复，我们要如何做好“现金为王”。

一、什么叫做现金为王？

巴菲特，由于“现金为王”的策略，1998年躲过了互联网泡沫的破灭，躲过了08金融危机；并且他在这些危机之后，疯狂捡白菜价，等到经济恢复之后，获得100%~400%的回报率，名利双收。

不仅仅只有巴菲特是如此，这样的捡白菜价实的故事在金融投资圈里层出不穷，做得非常漂亮。

买在低点，卖在高点，是每一个做投资的人的理想状态，可是，买在低点，是有条件的，大前提就是，你的手里要有现金，也就是“现金为王”。

不光是要选对时机，你手里还要有钱，才能“抄底”。

二、现金为王的误区

很多人认为现金为王就是持有现金不放，啥都不碰，哪怕机会来了也不动，其实这是一个误区。

哪怕我经常说的仓位管理，你做合约的时候要小仓位，其实都是现金为王的策略。

真正的现金为王，其实就是随时保持手里有现金，可以捡到便宜的筹码，可以抵御风险。

底层的逻辑其实是现金流逻辑，也就是你的资产要有高流动性，你才能随时随地灵活变换策略。

越是经济不好的时候，越是风险高的领悟，越是市场缺乏机会的时候，越应该持有“现金”，以“现金为王”。

放在草地上其实也是同样的，越是没有机会的时候，例如横盘的时候，千万不要重仓去捡芝麻，可以很小的仓位试探市场情绪，要等到市场的情绪起来了，确定了，再去放大你的投资。

正确的策略永远都是，持有现金，静待时机，埋伏好的价格（行情）。

千万不要行情来了，你的资产套牢了，丧失了流动性，以至于错失机会，跟行情失之交臂，拍断大腿。

三，什么时候应该现金为王？

市场预期并不太乐观、赚钱机会比较少的时候要保持资产的流动性，一方面可以抵御风险，另一方面时刻准备好捡白菜价，准备好赚一笔大的。

比如金融危机经济危机的时候，要谨慎投资，最最需要谨慎的，其实是不要投资创业、不要投资固定资产等等，短期内没有流动性和回报率的领域。

例如，现在因为疫情而来的经济危机，大规模的信用崩塌，失业率居高不下，这个时候我最应该注重的是不仅仅是资产的流动性，最重要是抓好了现金，真正的做到现金为王，法币本位。

例如，做合约，横盘的时候，震荡区间很小的时候，不要焦虑“今天”赚不到钱了，没有波动了，抓好手里的筹码。

千万别加大仓位捡一时的芝麻，最后到了便宜的瓜田，手里没位置拿西瓜了——没仓位了。

一个没有波动的市场是不值得介入的，持有筹码，耐心等待机会才是王道。

包括我做比特币合约的时候，我虽然总说，横盘的时候是布局的机会，埋伏行情，但是我一定是保持大量的筹码在手里，确保一击即中。

任何时候，“现金为王”，才能让你拥有主动权，让你不会错失机会。

［本文完］

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【作者有话】

????今天这篇写得有点儿仓促。

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作者简介：

我是焱焱，爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。

专注写「投资逻辑」系列文，以及「镰刀的套路」，偶尔写一写有趣的事儿，现金流逻辑，商业分析，还有筹备中的「世界游记」。

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编译者/作者：燚

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