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超导兑换来了!一文看懂这款稳定币兑换大杀器

2020-06-23 比原链 来源:火星财经

千呼万唤始出来,MOV协议的超导兑换功能测试版终于上线了!

超导兑换是MOV协议继磁力交易和闪兑交易之后,完善MOV协议在Defi领域布局的重要一步,“MOV超导”可以进行函数定制化做市,实现自动化做市,促进Defi协议内部的资产流动性。目前“MOV超导”第一步实现的是DAI/USDT/USDC这三种稳定币两两匹配的储备池,实现这三种稳定币的自由兑换。

目前MOV的超导兑换的测试版功能已经在Bycoin里上线,访问方式:

一、下载最新版本Bycoin钱包或更新Bycoin钱包到最新版(下载链接:http://bycoin.im/)

二、点击首页“理财”,目前首次上线USDC/DAI的兑换池,暂定1:1的汇率,转入即可获取收益

三、转出,选择数额,就可以即时转出

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四、兑换(如下图)

点击此处添加图片说明文字

那么,超导兑换是什么?它是怎么运行的?有什么用呢?

我们下面将从“MOV为什么要做稳定币兑换?”、“MOV的超导基本架构和核心角色?”、“超导兑换的汇率和价格机制”、“MOV相对于中心化交易所的优势有哪些?”、“普通用户该如何参与MOV超导兑换获利?”五个方面和大家简单科普「MOV超导」。

如果你是硬核的技术咖,请移步今天的第二篇推送:比原链研究院《万字长文解MOV超导核心技术》,那篇有更详细的产品设计说明,可以解答你对于超导的大部分疑问。

一、MOV为什么要做稳定币兑换?

了解过Defi的同学,应该都知道稳定币对于Defi的重要作用。根据加密数据平台Messari的统计数据,目前稳定币市值总和已超过112亿美元,五个月以来增长了120%。其中主流的稳定币中,USDT出入金方便、使用面广,DAI/USDC更合规,用户在不同场景下对不同种类稳定币的需求不同,单一的中心化交易所在稳定币交易这一块显然没有Defi交易平台和钱包来的更为简便、安全、透明,对用户的吸引力更大。

只做稳定币兑换的Curve项目,一月才上线以太坊主网,目前的日交易额已经稳定在1000万左右。(6月16日单日交易额过亿,一跃成为QKL123 DEX排名榜第一)实现稳定币的高效兑换,将会是MOV布局Defi协议里程碑的重要一步。

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图片来源:QKL123

二、MOV的超导基本架构和核心角色

MOV超导兑换的产品架构,可以通过以下图片一览全貌。

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从图中我们可以看到,超导系统中包含以下3个关键角色:

正常交易者

通过超导将一种稳定币换成另一种稳定币,比如将USDT换成DAI,他们的目的就是方便、快捷、低损耗的货币兑换。

套利者

套利者虽然在行为上跟交易者类似,都是将一种稳定币换成另一种稳定币,但他们的目的不是简单的货币兑换,而是通过兑换来实现套利,获得利润。他们具体的行为方式,我们在第三部分中会谈到。

不管是交易者还是通过交易来套利的人,他们的交易都会给系统产生手续费,手续费将统一分配给超导系统的另一个重要角色:流动性提供者\存币者。

流动性提供者(LP)\存币者

就跟他们的名称一样,流动性提供者的行为是往超导系统里存入稳定币,为整个超导系统提供流动性,支持交易者和套利者实现币的兑换。作为回报,超导系统也会将交易的手续费全部分配给流动性提供者,奖励他们的存币行为。需要注意的是,流动性提供者想要往超导系统里存币,必须同时存入两种稳定币,并且存入的数量为1:1。

读到这里我们可以发现:交易者\套利者、流动性提供者,他们各有职责,形成了一个互相激励,具备增强回路的系统。

如果你使用超导,你会选择哪个角色?

三.超导兑换的汇率和价格机制

超导兑换的市场的定价或者汇率锚定,并不是通过传统的中心化撮合机制,而是完全依赖于【套利者】的角色来实现的,一旦因为交易或者外部汇率变化,导致场内汇率跟正常值出现明显偏差,套利者便会迅速进行套利操作,在场内以低成本换取偏差代币,然后去场外汇率正常的市场高价卖出,在赚取套利收益的同时,也将场内汇率平衡到跟场外的真实汇率相近。

举个例子:USDC/DAI的池子里面各有10个USDC,10个DAI,如果路人甲投入10美金,参与做市(此处举例忽略所有手续费,市场波动等变量因素)路人甲投入的10美金如果分别是5USDC,5DAI,那池子里面的兑换比例不会有变化,如果路人甲投入的是10USDC,那么池子里面的USDC:DAI的比例就会变成20:10,DAI的数量变少,兑换价格变高,这就出现了超导兑换汇率和外部市场汇率之间的套利空间,就会吸引外部套利者从外面购买相对较低的DAI,进入池子兑换USDC,最终保持池子里面的兑换汇率稳定在15:15左右。

四、MOV相对于中心化交易所的优势有哪些?

通过中心化交易所进行兑换,目前仍然是大部分加密资产用户的资管,那么MOV的超导兑换,相对于中心化交易所的模式有什么优势呢?

其中最重要的优势就是:滑点更低,交易损耗更小。

科普:滑点,指的是下单的点位和最后成交的点位的差距,比如你在交易所想卖出100BTC,虽然市场上显示的价格是9000USD,也就是当前的买一挂单价是9000 USD,但是由于买一的挂单量不足(比如只有10个BTC的买单),你如果要快速全部卖出100BTC,会有一部分量在买二甚至买三位置的价格成交,最终你的100BTC的平均成交价可能是8980,而9000(市场价)-8980(实际成交价)的差距20,就是“滑点”。

对于大部分交易者来说,滑点越小,他们的实际交易损耗就越少。

超导的币币兑换跟中心化交易所的订单撮合机制不同,采用了恒定函数做市商的模式。

在 两个兑换币种具备50 万均衡储备池量级的流动性下,一次性大额交易,如 20 万美元的滑点为 0.29%(千三)左右,比起几大中心化交易所更具竞争力。同时,超导还在在 5%~10% 范围内设置滑点保护档位,给予一次性大额交易充分的滑点保护,避免给交易者带来过大的交易所损耗。

那你或许会问,如果一直有人进行大额的单边兑换,导致流动性储备池大比例失衡怎么办?

这时候,手握资金,孜孜不倦追求收益的套利者就会登场了。他们会从外部搬入储备池流动性不足的资产,完成资产比例的平衡。

五、普通用户该如何参与MOV的超导兑换获利?

(1)成为流动性提供者(LP)

注入资金到储备池,赚取在池内交易额的手续费。LP的收益来源就是池内手续费,大约是交易额的万分之五,用户用x币换y币,交易费扣除是在y币,比如池内有人用10000USDC兑换10000DAI,收取5DAI的手续费,这个手续费全部给流动性提供者,手续费会重新注入流动池,继续提供流动性,什么时候你不想继续为储备池提供流动性了,可以随时提取你的本金和手续费收益。

(2)看准机会套利

当发现兑换稳定币过程中发现有差额事,可以及时参与套利。比如1USDT=1.06USDC,就可以从外部买入USDC进入储备池。

(3)参与即将上线的超导兑换运营活动

如果资金不多(成为LP),技术或敏感度不够(做套利者),又想从中获得收益,还有别的办法吗?

有!至于该如何参与,请期待后续发布的活动细则吧~

本文来源:比原链
原文标题:超导兑换来了!一文看懂这款稳定币兑换大杀器

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编译者/作者:比原链

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