速读,从比特币的价格波动里,我们发现了赚钱的秘密

不同于股票，比特币缺乏价值分析的工具和方法论，从价值投资的角度寻找加密货币的涨跌规律比较困难。但比特币价格涨跌的秘密并不是无迹可寻，从历史的数据里面，我们可以窥见一些比特币价格运行的规律。

笔者分析过从2013年7月开始到2019年10月份比特币价格的涨跌数据，着重计算了比特币价格涨跌的幅度，以及上涨和下跌持续的时间跨度。

一：我们可能依然在长期牛市当中

纵观从2013年开始到2019年比特币日线价格图表，严格意义上来说，比特币的价格并没有经历过太多的下跌行情，能够称得上熊市的只有2013年12月到2015年8月，以及目前我们正在经历的这个熊市。其余时间，比特币的价格一直都处于上涨过程中，直到现在我们或许依然在经历这个长期的牛市。

二：从价格波动数据中发现中短期交易机会

如果你做现货杠杆交易或者合约交易，那么接下来的这些数据绝对是非常有价值的。

从2013年7月到2019年10月，比特币的价格主要上涨走势如下：

从上述数据中我们可以得出如下结论：

比特币价格的平均涨幅大约为209.58%，在计算这个数据的时候，我们去掉了2013.8.1-2013.12.4和2017.1.12-2017.3.6这段时间内涨幅的极大值和极小值，尤其是2013.8.1-2013.12.4之间1050%的涨幅，会使得计算结果严重高于平均值。

而主要上涨走势所持续的平均天数大约为103.86天，道氏理论当中有一条：历史会重演。而这些数据总结了过去，同时也告诉了你一些未来。在主要上涨的走势当中，你的持仓时间应该足够长。但是要多长呢？这里没有准确的数据，但是有一个平均值，就是103.86天。既然历史会重演，那主要的持仓时间大约就在103.86天左右，而持仓回报大约就是209.58%。

除此以外还有一些有趣的数据，上涨持续天数超过100天的频率为55.6%，涨幅超过100%的频率为77.8%，涨幅超过150%的频率为55.6%，涨幅超过200%的频率为44.4%。

上涨中的回调数据大概是怎样的呢？这里我们也简单统计了一下：

在长期上涨的过程当中，总是有一些小回调，而这些小回调平均持续天数大约31.2天，平均回调幅度大概28.7%。也就是说在长期上涨的牛市当中，如果出现回调行情，那么这样的回调行情持续大概1个月左右就会结束。

用上述同样的方法也能够计算出比特币主要下跌趋势的跌幅和持续天数，但鉴于比特币长期以来只有过两次明显的熊市，数据样本不多，因此计算出来跌幅平均值和持续时间会有较大的偏差。

三：这些数据究竟能否指导交易

上述这些数据肯定是有意义的，比特币以往的价格变化幅度和持续时间都被计算出来，依据这些数据，你能知道自己的持仓风险。在顺趋势交易的情况下，如果你在趋势开始的时候便持仓，刚刚开仓的时候风险肯定是比较小的。

但随着时间的推移，上涨的力度逐渐减弱，买压逐渐被释放，风险也逐渐聚集。时间越往后推移，持仓的风险也越大。那么持仓多久会有风险，价格涨到多少会有风险，上述数据所计算出的平均值就很值得参考了。

但难点也在这里，这些数据仅仅只是平均值，而某一波上涨的具体持续时间和涨幅，是无法被精确计算的。而且如何划分上涨、下跌和震荡有笔者强烈的主观判断在里面，而主观判断一定会给数据的精确性带来偏差。

总结过往的数据，价格走势的历史会在未来重演，因此利用好这些机会，你就能够获得盈利。但重演并不等于简单的重复，所以你不可能通过这些数据发现所有的交易机会，或规避掉所有风险。其次，比特币出现的时间并不长，能获取到的历史数据样本并不大，这也会影响到数据的准确性。至少和西方国家的股票和商品期货动辄几十、上百年的历史数据样本比起来，比特币实在太年轻了。

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编译者/作者：岁晓

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