传统投资分析在币圈有用吗？EOS 作为例子

传统投资分析在币圈有用吗？EOS 作为例子

大家好，我是奶茶爸爸，感谢大家的支持。

很多时候，有很多的小伙伴对于传统投资圈进入币圈的都会带有一声调笑：是来降维打击的吧？

但是，据奶爸个人理解，其实在这几年被割韭菜割的死去活来的，有这群金融圈的朋友一份。当然有人是赚钱，但优势其实没有想象中的大。

今天为大家分享一下其中的原因。

1. 传统投资圈的分析方法，在币圈不代表可以直接套用。

在传统的投资圈，当我们希望投资一个项目比方说某股票时，有很多的指标被视为有效的解读，可以透过数字去反映这个项目的“价值”。 例如最基本的NAV（每股资产净值）。

我打个比方，一家上市公司在股票市场发行了100股，自己拥有120股，拥有现金1000块，存货估值500块。

由于存货不一定可以快速的变成估值的现金，我们把他少算一点，当做值300块，那这家公司有1300块的资产，平均在每股的价值我们大概可以估算是： 1300/220 = 5.9元/股对不对？

（实际上股票市场发行的股票和公司自己留下的股本有机会不一样，要看不同的市场要求，资产的运算更是复习，在本文为了简化相关概念进行了简化）

那，如果股票的现价低于NAV，这代表市场可能已经出现了超卖的情况，大家都很恐慌，宁愿要现金，因为股票一般还有市盈率（PE），在NAV的基础上还有一定的溢价。

市盈率又分静态市盈率/动态市盈率，在本文不表。我们大概理解市盈率是一个参考指标，假设企业的盈利情况不变，把股息也同样投进这股票时，大概需要多少年赚得钱足够把已投入的赚回来。

一般来说，科技板块的市盈率会偏高，因为容易出现大波动（和传统行业比较，例如银行），溢价是会比较高的，所以市盈率的比较需要和同行业的比较。

来到了币圈，大家发现问题出在那了吗？这些指标都带有一定的失灵。

我们用EOS作为一个例子。目前EOS 的总供应量大概是10亿2000万。 （数据来自非小号）

我们都记得，EOS在融资后，买了22亿美元国债，14万个BTC。

为了方便运算，假设BTC 现价是￥52000/个（USD 7300）。 14万个BTC 大概是￥72亿8000万。

22亿美金国债大概为￥155亿7000万左右。

（72.8+155.7）/10.2 = 22.4左右。

还要加上一点，总供应量不一定代表流通总量，理论上价格是应该在22.4左右加上流通的因素，加上大家的期待，形成溢价。

而目前的现价，是￥18.4左右。

因为，在币圈，说实话除了头部交易所，目前大部分的项目都没有建立起一个稳定的收益模型，不管是赚还是亏，最少最少都需要有一个稳定的收益模型帮助机构去估算，或者说画饼。把他包装成一个市场喜欢的故事。某东是一个很好的例子，其实亏亏了好多年，但一直吸引资本加入，顶下来了。

2. 币圈的价格操纵太容易

有时候，不是资本不想脚踏实地的做好项目，而是资本也是其他的资本的目标啊。就好像在大海里面，我们小韭菜就好像小虾米，小鱼，遇到大白鲨只能立马跑。

但是，大白鲨的背后，还有杀人鲸在虎视眈眈。

在前几年的造富神话中，其实很好的体现了这一点。不知道什么时候开始，团队在做事不再是涨的逻辑而是割的理由。

我们又用EOS 作为例子，作为第三代公链的有力挑战者，其实EOS 有很多的资本机构投的。

可惜的是，等了一年，EOS 拿出什么呢？ 所谓的学习赚EOS，所谓的社交应用Voice，还是没有推出，发的也不是EOS 是另一个代币。这就是项目方的史诗级利好。

你是项目方你气不气？

购入的资产又有没有反哺到EOS 身上？我们不知道。

其他的空气项目，就操纵市场，割韭菜血赚，有多少人可以稳住？

例如币乎的key，没有市值管理（没涨），财路的CLC 没上所，也一直挨骂。

所以国家加强监管，是好事。我个人认为，是让市场的价格扭曲减少，让项目的价值可以从新反映到价格。

从以上的小分享，大家可以看到，其实目前在币圈，不是说传统的分析方法完全没用，但是确实没有像股票市场中的“有效”，也因此，有了各种造富奇迹。作为小韭菜，永远保持怀疑精神，不mixin，不先入为主否定任何的分析方法，是活下去的重要资本。

当然，赚钱和项目最后是否如约成功落地，并没有直接的关系。

又用EOS 作为例子，现价奶爸个人是认为值得购入一点。

毕竟，牛市来了，庄家也要解套对不？不是所有机构都是私募价入手的。

18块到50块我可以想象，三浪打完到1000就真的超出我的想象力了，这个钱，不是奶爸可以赚。

注：本文只是交流学习之用，不代表任何投资意见，入市有风险，投资需谨慎。

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编译者/作者：奶茶爸爸

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