欧洲的代币化– 2024年市场规模将达到1.5万亿美元

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代币化资产的世界越来越受到关注。随着代币化资产的市场规模不断扩大，竞争环境不再仅仅留给初创企业。来自传统世界的大量参与者正在进入市场。

在今年晚些时候首次获得BaFin加密货币托管人许可的过程中，令牌化资产市场将在欧洲尤其是德国进一步发展。随着Bitcoin＆Co.成为合法资产，预计金融机构会大量流入资金。但是，这在实数中是什么意思？我们进行了模拟以确定欧洲代币化资产市场的潜在市场规模。

图1：从2018年到2024年欧盟的代币化市场规模预测（十亿欧元）

关键假设

在本文中，我们分析了第三方进行的研究，并将其与假设相结合。要计算欧盟中标记化资产的市场规模，主要的关键假设是：

假设1和2用于得出欧洲加密货币的市场规模，而假设3用于得出欧盟安全令牌的市场规模。综合起来，我们能够预测欧盟中代币化资产的市场规模。在下文中，我们将解释所有三个假设背后的思考过程。

欧盟加密货币的市场份额

在本文中，我们将术语“加密货币”定义为公开发行的代币，市值的99％为支付和公用事业代币。为了简单起见，我们将术语“欧洲”和“欧洲联盟”作为同义词使用；但是，证券代币的市场规模的计算是基于欧盟的GDP。

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虽然CoinMarketCap完全跟踪了加密货币全球市场规模的历史，但其在欧洲的份额仍然是个秘密。为了提供关于令牌化资产的欧洲市场规模发展的前景，确定欧洲在全球加密货币市场中的份额至关重要。

根据剑桥替代金融中心（2017）进行的全面研究，结合ING（2018），Statista（2018）和Bitpanda和GlobalWebIndex（2019）的调查，我们确定了欧洲在加密货币全球市场中的份额大约是30％

德国约占全球加密货币市场规模的7％。鉴于2019年11月全球加密货币市场规模为2360亿美元（2110亿欧元），欧洲分别占730亿美元（650亿欧元）和德国157亿美元（140亿欧元）。从我们的角度来看，鉴于法规的逐步实施，尤其是在德国（BaFin托管权），欧洲的加密货币市场份额将在2020年和2021年获得增长。然而，我们的模型预测，从2021年起，欧洲加密货币的市场份额将保持在35％的恒定水平。

加密货币市场规模的增长

考虑到近年来的波动，这是最难预测的数字。从根本上讲，我们期望市场非常积极的发展。在未来几年中，金融机构和私人投资者将更容易获得对加密货币的投资。仅出于多元化的原因，所有投资者都将有机会获得自己的加密货币份额。通过在《德国银行法》中的建立，Bitcoin＆Co.的合法性对于德国和欧洲的积极发展至关重要。我们看到银行在负利率时期正在寻找新的商业模式。因此，我们预计会有大量新资金流入市场，从而导致价格相应上涨。此外，安全便捷的保管人的兴起使越来越多的私人投资者进入加密货币领域。

许多研究预测在不久的将来加密货币的天文复合年增长率（CAGR）。由于市场不成熟，因此必须使用各种来源进行保守评估。其中一项是Satis Group（2018）的研究，该研究预测，到2028年，全球加密货币的复合年增长率为36％，到2020年和2021年的增长率为52％。

像BayernLB（2019）这样的更加保守的参与者使用股票-流量模型计算潜在的比特币价格为90,000美元，这将使目前的市值增加十倍。除了如上所述的研究之外，我们的模型还包含几个参数，例如Grayscale（2020）报告的以加密货币形式的金融机构资金流入的增加。根据我们的数据，我们预计未来几年加密货币市场的复合年增长率约为26％。因此，到2024年，欧洲加密货币的市场规模预计将达到约0.27万亿美元（0.24亿欧元）。

欧盟标记的GDP

为了提供尽可能详细的前景，我们分别考虑了证券代币，模拟证券特征（如利息支付和收益参与）的代币化权利以及加密货币。从我们的角度来看，一种更细粒度的方法来预测安全令牌中单个资产类别的增长，其中包含了太多的错误源。对于证券代币的未来发展，我们专注于国内生产总值（GDP）。来自世界经济论坛（2015），R3（2019）和Chain Partners（2019）等机构的研究和调查预测，到2027年，将占全球GDP的10％。欧盟占GDP的0.02％代币化资产的市场规模在2018年进行了代币化，在2019年为0.05％，几乎只由加密货币组成。

尽管德国获得BaFin批准的加密货币托管人将成为机构进入代币化世界的推动力，但我们预计，在欧洲采用这种货币仍将花费一些时间，并在2024年达到欧盟GDP的7％左右。

根据我们的预测，到2021年，欧盟证券代币的市场规模（约0.22万亿美元）（约0.2trn）将高于加密货币的市场规模（约0.13万亿美元）（约0.12trn）。时间。在全球范围内，我们预计到2022年，欧盟的安全令牌市场（?0.58万亿美元）（?0.52trn）将超过加密货币的全球市场规模（?0.47万亿美元）（?0.42trn）。

总体而言，由于以列支敦士登，瑞士和德国为首的欧洲正在取代区块链领域的领导地位，我们认为2027年的通货膨胀率将超过GDP的10％。此外，欧洲是一个拥有尖端技术的富裕大陆。与南美，非洲或亚洲部分地区等其他大洲相比，采用区块链以及这种令牌化的比例将更高。

结论

缺乏针对欧洲代币化资产市场的结论性研究和可靠数据，导致我们开展和发表了自己的研究。我们使用自下而上的加密货币和安全令牌增长方案，以及自上而下的方案，基于到2027年全球GDP的10％将被令牌化的估计。为了预测最详细的前景，安全令牌和加密货币之间的区别至关重要，因为当前的令牌市场主要由加密货币组成。

根据近年来的各种研究和调查，我们能够得出欧洲在加密货币全球市场规模中的份额约为30％。鉴于法规的逐步实施，我们预计欧洲在全球加密货币市场中的份额将在2020年和2021年获得增长，并上升至35％左右，从2021年起它将保持在恒定水平。此外，我们的模型预计未来几年加密货币市场的复合年增长率约为26％，这相当于2024年欧洲市场规模约为0.27万亿美元（0.24欧元）。

关于安全令牌市场，我们预计到2024年，在欧洲采用安全令牌仍会花费一些时间，并达到欧洲GDP的7％。根据我们的预测，到2021年，欧盟安全令牌的市场规模（?$。 02万亿美元（?0.2trn）将首次超过加密货币的市场规模（?0.13万亿美元）（?0.12trn）。在全球范围内，我们预计欧盟的安全令牌市场（?.58万亿美元）（?0.52trn）将超过全球加密货币的市场规模（?.47万亿美元）（?0.42trn）。 2022年。总体而言，我们预计欧盟的代币化资产市场规模将在2024年达到1.57万亿美元（1.4欧元）。

本杰明·绍布（Benjamin Schaub），史蒂芬·施密特（Stefan Schmitt）
Benjamin Schaub是法兰克福学校区块链中心（FSBC）的项目经理和Plutoneo的首席运营官。他的兴趣包括区块链监管和治理以及区块链用例开发。您可以通过邮件（[email protected]）或在LinkedIn上与他联系。
Stefan Schmitt是法兰克福学校区块链中心的项目经理，并组织了法兰克福学校区块链学院。他还是Plutoneo的首席营销官以及国际令牌标准化协会（ITSA）e.V.的营销和传播经理。 Schmitt先生拥有法兰克福金融与管理学院的金融硕士学位（M.Sc.），毕业后专注于区块链在贸易融资和供应链管理方面的潜力。您可以通过邮件（[email protected]）或在LinkedIn上与Schmitt先生联系。
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Plutoneo为具有银行级安全性的数字资产提供了可扩展且可自定义的加密货币托管基础结构。 Plutoneo拥有来自IT，DLT和银行专业技术的独特专家，进入了德国市场。
参考文献
BayernLB：Megatrend DigitalisierungL?uftBitcoin Gold den Rang ab ?, 2019年发布。
bitpanda和globalwebindex：“了解欧洲的加密货币持有者”，2019年发布。
剑桥替代金融中心：“全球加密货币基准研究”，2017年发布。
链合作伙伴：“安全令牌（STO）分析”，2019年发布。
灰度，《 2019年数字资产投资报告》，2020年发布。
ING国际调查移动银行：“破解加密货币代码”，已发布
2018。
R3：“金融市场证券的令牌化–下一步是什么？”，于2019年发布。
萨蒂斯集团（Satis Group）：加密资产市场初始化：评估，于2018年发布。
Statista：“欧洲的比特币和数字货币–统计与事实”，发布于2018年。
世界经济论坛：“深度转变技术临界点和社会影响”，2015年发布。

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欧洲每日通证化–市场规模到2024年将达到1.5万亿美元，该文章首次出现在The Daily Hodl上。

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原文链接：https://dailyhodl.com/2020/03/05/tokenization-in-europe-market-size-to-reach-1-5-trillion-in-2024/

原文作者：Benjamin Schaub and Stefan Schmitt

编译者/作者：wanbizu AI

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