暴跌前3小时我劝住了一个要加仓500万的兄弟

1

2020年真是魔幻开局

全球疫情危机、石油价格战、美股30年来首次熔断，每一天都在“见证历史”，连身经百战的股神巴菲特老爷子都挂不住了，接受采访时直称“我活了89年也没见过这种场面”。

然而没有最惨，只有更惨，就在今天，3月12日下午6点，数字货币市场在10分钟内上演一出大跳水。

从7300美金，直接砸到5500美金，跌幅达25%。

合约帝数据显示，全网1小时爆仓量8亿美金（且数字仍在扩散中）...

一时间朋友圈哀鸿遍野，手持现货的被剜去一块肉，期货做多的欲语泪先流，天台的跳楼位怕是都不够用了。

2

what the hell is going on？

故事要从比特币“产能减半”说起。

（币圈的朋友，可以跳过这一节）

比特币是一个总量有限、增量遵循固定规则的数字货币；

这个货币系统每隔10分钟印一次钞（生成一个区块），每次印50枚；

每经过21w次印钞后（大约相当于4年）），单次印钞量就减少一半；

因此，最初是每次产出50个，12年减产之后是每次印25枚，16年减产后是12.5枚。

而即将到来的2020年5月减产后，每次印刷量会降为6.25枚。

经济学告诉我们，价格是受供需关系影响的。

每一次的产能减半，是瞬间发生的事件，但市场对于比特币的需求并不会瞬间减半。这种阶段性的“供需失衡”就会导致价格上涨。

3

基于反身性理论，这种“减半引起上涨”的推论也会影响市场上参与者的行为，于是：

a. 为了让自己赶上减半浪潮，会有很多筹码在减半前上车；

b. 减半发生时，利好兑现，获利盘撤走，引发小幅恐慌，币价进而回调；

c. 长期的供需不对称依然存在，恐慌盘消失，市场归位，币价上涨；

d. 币价上涨引发新一轮的韭菜热情，进而继续拉升币价形成泡沫；

e. 最终泡沫破灭，币价跌至低谷，市场哀鸿遍野

f.?市场逐步复苏，赢来新一轮减半浪潮，重复a.

4

以上推论并非纸上谈兵，事实上，过去10年期间，比特币的价格走势非常好的支撑了这一模型：

想当然的，我们会认为，这一个周期内也会重复相似的波动节奏，并作出相应的价格预测。或许由于体量变大的缘故，幅度不会那么惊人，但减半前和减半后的两波上涨行情还是大概率能抓住的。

嗯，你我都这么想，大家也都这么想。

于是许多人在减半前重仓比特币，计划着要么5月前获利出逃，要么闭眼拿住，等到明年底一整个周期高点套现。

在这样的市场预期下，持币不动的人面对单日25%跌幅、单月近50%跌幅，内心崩溃程度，可想而知。

5

究竟哪里出错了？

答案是外部环境变了。

币圈有一个常见的认知谬误：我们总说“比特币是避险资产”，好像当经济危机发生、各路资产跳水时，比特币应该发挥避险属性逆势上涨。

而真相却是，经济危机真来了，比特币不会涨，而是会跟跌，甚至可能跌的更厉害。

所以比特币是cx骗局嘛？

当然...也不是。

真相是，我们说比特币是“避险资产”，是在说它能短期对冲银行破产、政府信用危机的风险、长期对冲法币超发的风险，而非能对冲经济下行时各类资产缩水的风险。

目前的比特币用户群体中，大多数是炒作的投机分子，少数是用于价值储藏或作为大类资产配置选项、更少数是作为电子现金。

以比特币如今的体量，还远称不上“数字黄金”，顶多是一个“优质商品”。

那么真正的金融危机风险来临时，所有的商品都会被恐慌抛售，换取流动性（现金）。

这个抛售的过程中，波动越大的资产优先级越高，反之越低。

比特币就是这样一个高优先级抛售资产，在真正的金融恐慌面前，砸起盘来可是头也不带回的。

6

基于以上也就不难理解，在全球疫情恐慌、原油美股双双跳水的当下，比特币无法独善其身的局面了。

退一步讲，即便没有发生一系列金融恐慌事件，比特币的减半行情就一定会到来嘛？

也未必。

本质上，“减半行情”是一个独立随机事件，尽管历史数据上呈现明显的规律性，但并无逻辑上的绝对性。

硬币连续100次正，第101次正的几率依然是50%。

骰子没有记忆力。

再进一步想，比特币自诞生之日起的10年间，虽经历了大小监管和各类行业风波，却从未真正意义上经历一次经济危机的洗礼。

黑天鹅事件发生时，过去的规律并不适用，调整心态先行撤离，待尘埃落定再入场也不迟。

7

回到题目，就在暴跌发生前3个小时，一位币圈的朋友微信找到我，说打算拿500w，在7200美金附近加仓，问我怎么看。

以下是我们的对话记录：

9

嗯，很幸运的，我拉住了朋友，按照现在的价格，大概相当于挽回了100多w的账面亏损。

我觉得我应该宰一顿饭，大家有什么好的提议可以留言告诉我，亲兄弟不客气

其实这位朋友短线盘感很好的，不然也不会在这个年纪白手起家积累如此可观的财富。

但在大的趋势面前，我们都有自己的认知局限，你我都是韭菜。并且盈亏同源，短线挣的钱，在更长的周期内也往往会亏回去多半。

市场有自身的规律，长远来看，大多数人将一无所获。

想要战胜市场，需要智慧，需要运气，需要前人之路，但最最重要的，是需要时时勤拂拭、日拱一卒的努力和精进。

10

故事到这里还没完。

我劝住了朋友挽回了100多w的亏损，可我自己却亏了100多w。

这背后又是怎样的故事？究竟是道德的沦丧，还是人性的扭曲？

—-

编译者/作者：杰森李

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。