【币范·投资】一文读懂经典的海龟交易法则，让翻倍不再是空谈

各位小伙伴大家好，上周我聊了一下海龟交易法则，这周刚好把这本书读完了，和大家分享一下。

整体看完还是非常受益的，感兴趣的自行阅读原书。

海龟交易法则由来

著名的商品投机家理查德·丹尼斯想弄清楚伟大的交易员是天生造就的还是后天培养的。

为此，在1983年他招募了13个人，教授给他们期货交易的基本概念，以及他自己的交易方法和原则。由于这批学员们被称为“海龟”，因此这套交易法则就被后人称作“海龟交易法则”。

海龟实验成为了交易史上最著名的实验，因为在随后的四年中海龟取得了年均复利80%的收益。

内容与原理

海龟策略本质上来讲是一个趋势跟随模型，通过唐安奇通道突破方法确定入场离场信号。

海龟交易法则需要决定的决策有：

市场：买卖什么；

头寸规模：买卖多少；

入市：什么时候买卖；

止损：什么时候放弃一个亏损的头寸；

退出：什么时候退出一个盈利的头寸；

战术：怎么买卖

海龟交易法则的具体内容是这样的：

在海龟的系统中，有两个时间范畴：一个是中期的趋势，是以20日均线为依托的，另一个长期系统则以60日均线为代表。

如果价格最高点突破，并成功站上均线的时候，20日线，和60日线，全部都指向多头，就代表趋势发生，对应策略买入。

而当价格下跌跌破均线，就卖出。

没了，就这么多内容，非常非常简单，有人问这系统能好用吗？大趋势是能够抓到的，但震荡市可能会把你整死。

书中的例子都是期货的例子，没有股票的例子，所以想尝试的可以小额试一试。

补充一点，海龟交易法则既然有效的话，那作者不怕大家都来学习吗？

作者在书中提到了这一点，柯蒂斯一针见血地说，重要的不是交易系统，而是交易者贯彻交易系统的能力

两种阻碍你挣钱的心理偏好

锚定效应与近期偏好

锚定效应是指依赖轻松可得的信息来判断价格水平的倾向。一个近期的新高或新低变成了一个新的锚，之后的每一个价位都要根据这个锚来衡量和比较。新价格是高还是低，完全取决于它是高于还是低于这个锚定价。近期的高点或低点之所以会成为锚定价，是因为它们在图表上一眼可见，在心理上对市场参与者有重大的影响。

近期偏好是指人们更重视近期数据和经验的倾向。

举个非常常见的例子：

假设你是一个想买咖啡合约的交易者。当价格刚刚降到1.13美元时，你可能希望它继续下跌，因此并没有在这个价位买入。

当价格在接下来的几天内一路上升到1.23美元时，你开始后悔自己没有在1.15美元之下买入，因为你已经开始锚定近期的1.13美元的低价——这个价位已经成了“低”价的参考标准。

因此，当价格在几天后跌破1.15美元时，你很有可能出手买入，尽管这个价格在短短几天前也曾出现过。在锚定效应和近期偏好的共同作用下，你会认为任何低于1.15美元的价格都是低价，因此是买入的好时机。

处置效应

处置效应指的是大家总是倾向于早早锁定利润。

如果赚钱越来越多，交易者们就会越恐惧，如果一旦价格下跌，你就会后悔为什么高点没卖，比如涨到了1块5，跌回到了1块4，这时候你就天天盼着回到1快5，回到1块5你就赶紧卖掉了，这时候市场就会遭遇阻力，而再次回落。

如果你要是一个反趋势的交易者，那么这些阻力和支撑，就是你的优势所在，在每个高点和低点，画满了平行线。用这些线提示他的操作。如果是一个趋势追踪者，则刚好相反，突破这些线的时候，这才是你出手的时机。一旦突破一个长久的震荡平台，往往预示着可能会有一波大趋势发生。为什么会这样，就是我们刚才说的，一个平台被突破，那么那些反趋势交易者，就再也找不到他的灯塔了，所以跟你作对的力量就消失了，于是就会有急速的拉升或者下跌。

一点思考

近期看了很多关于投资的书，有价值投资的，也有这种技术流派的，我最大的感悟就是兼容并包，找到适合自己的方法。不要过早的信奉某一种策略，容易把自己的路堵死，但同时也要慢慢形成自己的交易系统和策略，这才是长久之道。

最后，请牢记交易的首要目标应该是生存，一个期望值为正的系统或方法早晚会给你带来财富，有时候是你做梦也想不到的巨大财富。但这一切有一个前提条件——你必须留在游戏场中。

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编译者/作者：币范

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