VENAS区块链唠嗑（2）｜DC/EP紧锣密鼓数字美元奋起直追究竟鹿死谁手？

2020年04月24日

VENAS，区块链科技改变生活

“随着中国的数字人民币项目正在顺利进行，如果美国落后于中国，则美国可能会失去其全球经济领导地位。”

——Christopher Giancarlo，美国商品期货交易委员会（CFTC）前主席

续文：VENAS链改应用课堂（6）｜DCEP推行在即，中小区块链企业未来将如何？

04月15日下午，网传截图显示四大商业银行之一的农行正在内部测试DC/EP。据业内人士向成都农业银行锦江支行方面求证，成都农业银行锦江支行回复表示，他们的确是在内部测试DC/EP，可见DC/EP离我们是越来越近了。

最近一周，中国人民银行主导开发的数字货币DC/EP已在中国农业银行开始内部测试，并开放了深圳、雄安、成都、苏州四个网点参与测试，后续其他几个大型国有银行也将陆续开放内测钱包。

与此同时，以新兴技术为代表的新基建正在为中国即将发布的DC/EP的发行和使用提供基础设施支撑，并最终服务于中国的数字经济战略。

4月20日，中国国家发改委首次明确新型基础设施范围框定在信息基础设施、融合基础设施和创新基础设施三方面，其中，以人工智能、云计算、区块链等为代表的新技术基础设施，以数据中心、智能计算中心为代表的算力基础设施等基于新一代信息技术演化生成的基础设施，是新型基础设施中的信息基础设施。

在区块链行业为中国国有银行隐秘进行的央行数字货币 DC/EP 测试而兴奋的时候，美国也为应对中国央行数字货币崛起上蠢蠢欲动，发布了「数字美元计划」（Digital Dollar Project）

数字美元基金会是一个非营利组织，旨在研究将美元转换为基于区块链的数字货币，并对数字化美元带来的潜在利益的进行研究和探索。

基金会的其他创始人包括 CFTC 前官员、监管机构金融技术研究的负责人 Daniel Gorfine，以及曾任思科公司高管、 Christopher Giancarlo 的兄弟 Charles Giancarlo。目前发起的「数字美元」的项目，已得到咨询巨头埃森哲的支持，基金会创始人为该基金会提供了初始资金，埃森哲将专注于提供研究和后勤支持。

众所周知，目前占世界主导地位的国际支付体系SWIFT，成立于上世纪70年代，总部位于比利时首都布鲁塞尔。它是一个国际银行间非盈利性质的国际合作组织，连接着超过200个国家和地区的11000多家银行和证券机构、市场基础设施和公司客户，为国际社会提供支付结算服务。

但值得注意的是，这一系统基本处于美国掌控之下，除了向国际社会提供跨境支付清算服务外，还为美国实施金融制裁提供了关键的技术保障和基础条件。

一方面，美国通过该平台掌握有关国家、机构或个人的金融交易信息。

另一方面，限制被制裁对象通过国际清算通道进行国际支付，是美国对目标国家、机构及个人实施金融制裁最具威慑力的方式。

1、「数字化美元」想做什么？

即便当人类走到数字技术日新月异的今天，「古老」电报汇款业务的基本处理流程依然没有发生太大变化。你需要向包含支付信息的网络发送一条信息，同时要需要一个能为汇款方和收款方提供对等账户和其他一些功能的银行，这样才能为这笔汇款交易提供资金。整个过程可能会非常慢，价格也非常昂贵，甚至会有许多不确定性，尤其跨境汇款时通常会遇到汇率波动等问题。

汇款流程改变的速度比较缓慢，但是人们对于具有更多功能来支持更快、更确定且更易于访问的货币需求却越来越多，这也引起了全球各国中央银行的关注。超过三分之二的中央银行已经开始尝试研究新型支付应用，其中有的银行正在成为新技术的潜在创新者，这些新技术中就包含「代币化」（tokenization），提供了代表价值和转移价值的更多可能性，包括瑞典的e-korna、欧洲的ECB等等

但是，中央银行并不是唯一探索如何利用新货币功能需求的机构，科技巨头和其他金融机构也在寻求创新，比如：Facebook 支持的「天秤座」（Libra）；以及高盛集团（Goldman Sachs）、摩根大通（JP Morgan）、三菱日联金融集团（MUFG）和沃尔玛在内的企业也在尝试开发各自的数字货币，为用户提供当前本国货币所不具备的支付技术和功能。

这些私人公司为推动创新提供了极大地帮助，但现在是时候探索数字美元实施方案来证明美元的未来了。

但最近成立的数字美元基金会已经发出呼吁（搞事情），有必要对美元进行创新，而且将与央行数字货币领域里的全球领导者埃森哲一起组建「数字美元项目」（Digital Dollar Project）来研究如何促进美国的数字美元代币化潜在途径、以及对美国和全球经济和金融系统产生的影响。

基金会鼓励大众参与：对数字货币的潜在优势进行研究和公开讨论，召集私营领域里的思想领袖和行动者；提出支持公共领域潜在模式的可行方案。针对美元央行数字货币项目所需的实际步骤，将会开发一个框架，并通过审议过程进一步探索设计数字货币的设计方案和方法，包括召开利益相关者会议、圆桌讨论、以及公开论坛等。在认真考虑政府核心利益的同时，该项目会在现有美联储相关项目支持的基础上，着眼于一系列关键指导原则。

「数字美元项目」最终将找到一个明确的央行数字货币解决方案，该方案不仅可以增强货币政策的有效性和金融稳定性，而且还能在零售、批发和国际支付中提供所需的可扩展性、安全性和私密性，并支持与现有金融基础架构的集成。

这将是未来全球货币竞争的主要赛道，也是对全球经济调控的一个重要入口。

2、「数字美元」打算如何国际化？

目前就数据统计，全球各国中央银行的外汇储备里有五分之三以上都是美元。

数据来源于IMF：全球中央银行的外汇储备表

对于美元使用者，无论在什么地方创新都没有直接对美元创新更能使之获益，更不用说美元作为国际结算手段在全球范围内的影响力了。但另一方面，人们也认为过度依赖美元会有问题，而且随着美元的国际流动性逐渐萎缩，地缘政治压力、以及代际偏好等因素都让不少人开始考虑用其他方式取代作为国际支付媒介的美元。

中国推出人民币央行数字货币（CBDC）在很大程度上就是为了推动人民币国际化，未来很大可能对美元的“霸主地位“构成威胁。

数据来源于BIS、IMF：国际美元流动性

国际美元流动性正在萎缩。在新兴市场，特别是亚洲，美元跨境支付和本地美元信贷流动性都开始减少，人们寻求替代结算媒介的动机越来越强。美元在全球范围内的使用量下降，可能会导致许多国家减少美国证券的持有量，继而可能会对美国证券价格和美元本身造成下行压力。

3、数字美元可能遭遇的挑战。

对于发行央行数字货币，大多数国家的中央银行的态度还是比较谨慎。在某种程度上，中央银行会担心央行数字货币可能会对国家金融体系和国民经济产生影响，甚至可能会引发商业银行的挤兑危机。此外，数字货币还存在隐私和安全性等其他问题。

尽管美元纸钞已经被普遍使用，但依然存在一些令人担忧的情况，因此很多人希望更广泛地使用数字形式的央行货币。在美国银行系统中引入数字美元可以减轻对欺诈和洗钱的担忧，但数字美元的离岸使用依然需要其他保护措施。

V君猜测，中国、以及其他国家的中央银行之所以要采用数字货币，在很大程度上是为了减少在国际交易中对美元的依赖。因此，相对于其他数字货币在国际交易中的吸引力越来越多，美国可能需要有序地重新调整美元策略，这样才能让美元继续满足担任稳定国际货币的条件。所以，在美国采用数字美元显得至关重要。

美元特殊的全球地位，也意味着发行任何形式的美元、或是对美元进行任何变更都必须格外谨慎地评估和测试。这就意味着必须要必须清楚地表达和理解数字美元意图和含义，才能指导市场如何应对采用数字美元可能产生的影响。不仅如此，由于美元是一种国际货币，也要与其他国家的政策制定者进行磋商和合作。

但V君认为，不要期待数字美元作为第三种美元形式来改变货币政策和金融稳定的行为、规定、以及有效性。这会显得有些不可思议。

资料参考来源：https://www.imf.org/external/index.htm

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编译者/作者：VENAS

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