T型报价期权，该如何选择标的？

当我们做期权交易时， 经常会面临选择：什么样的期权标的比较好？

据说每个期货或现货交易者在看见期权报价时，都会有T字休克。

的确，不同于一目了然的现货和期货交易，期权的合约是动态生成的。

下图为BTCUSDT-200425 T字期权链，通过图例不难看出不同的行权价格组成了不同的期权合约，行权价不同，价格也差别很大。

选择依据1：流动性和delta

我们在选择期权时，通常以流动性作为最重要参考依据。流动性最大的合约就是delta值介于0.45-0.55之间的那些。按照delta的定义，底层资产价格上涨1个点，期权合约上涨0.5个点左右，并且delta在此区间的这些期权合约delta的变化速度也会最高的。

选择依据2：标的的剩余到期时间

期权交易者特别要注意期权的到期时间。选择一个长时间的合约能够带给你更多的获利的可能性。但坏处是你需要支付更多的时间价值。好在时间价值是一个非线性的量，如果还有3个月以上才到期，那么每天的时间价值损失几乎可以忽略不计。期权价值随着时间的流逝速度，这在业界用一个希腊字母theta来表示。对于期权的卖方，theta为正，时间价值站在他们的一边。而对于期权的买方，theta为负，时间价值对买方不利。

选择依据3：标的隐含波动率

隐含波动率反映了未来的波动预期，反映了投资者的交易情绪，反映了期权市场的供需情况。专业投资者会十分重视隐含波动率这个变量。当在市场急涨或者急跌时购买期权，即使做到了暂时的delta中性，过高的波动率溢价也会让投资者最终亏损，而在市场平缓时期隐含波动率低落时购买则更安全。

以上简单介绍了期权的T型报价选择方式以及一些参考依据，理解它们会为你带来更多投资机会哦~

另外，还想了解更多趣味期权的小伙伴，可添加小课堂助教微信 jamesforamstand，惊喜不断噢(#^.^#)

—-

编译者/作者：不详

玩币族申明：玩币族作为开放的资讯翻译/分享平台，所提供的所有资讯仅代表作者个人观点，与玩币族平台立场无关，且不构成任何投资理财建议。文章版权归原作者所有。